<<
>>

ПРИЛОЖЕНИЕ 8-3 СИСТЕМА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Кредиты различаются по разнообразным признакам, основная классификация которых приведена в таблице 1. Таблица 1.
Классификация кредитов, используемых при финансировании инвестиционных проектов Классификационный признак Основные типы кредитов По типу кредитора Иностранные кредит Государственный кредит Банковский кредит Коммерческий кредит (предоставляется продавцом в товарной (Ьорме) По форме предоставления Товарный кредит Финансовый кредит По цели предоставления Инвестиционный кредит Ипотечный кпеднт (пол залог недвижимости) Таможенный кредит (отсрочка платежа пошлины) По сроку действия ДОЛГОСРОЧНЫЙ кредит(от 5 лет) Краткосрочный кредит(как правило, до 12 месяцев) Банковское кредитование осуществляется в различных формах, представленных в таблице 2. Таблица 2. Основные формы кредитов Наименование Характеристика Срочный кредит предусматривает предоставление кредита на срок и последующее его погашение Контокорентный кредит предусматривает ведение текущего счета предприятия банком-креди- тором с оплатой банком расчетных документов и зачислением выручки. При этом банк кредитует недостаточные для погашения внешних обязательств предприятия суммы в пределах, оговоренных кредитным договором, с последующим возмещением со стороны предпри- ятия-заемщика - Онкольный кредит подобен контокорентному кредиту, но оформляется под залог товар- но-материальных ценностей или ценных бумаг Учетный кредит предоставляется банком путем покупки (учета) векселя предприятия до наступления срока платежа __ Акцептный кредит используется, как правило, во внешней торговле и предоставляется путем акцепта банком выставленных на него экспортером тратт Факторинг представляет собой операцию по приобретению банком или фактор ской компанией права на взыскание долга. Тем самым предприяти освобождается от риска неоплаты долга, за что уплачивает опред ленный процент — Форфейтинг представляет собой кредитование экспортера путем покупки вексе В таблице 2. приведены далеко не все виды кредитов, но для целей финансирования инвестиционных проектов, как правило, используются банковский, долгосрочные и краткосрочные кредиты государства, иностранных кредиторов или отечественных кредиторов в финансовой форме. Коммерческие товарные кредиты используются, как правило, в форме лизинга, который будет рассмотрен ниже.

Кредиты выражают экономические кредитные отношения между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях возвратности и возмездности. Основой кредитных отношений является кредитный договор, в котором предусматриваются определенные условия предоставления кредита, сроки и процентные ставки, формы обеспечения обязательств и пр.

Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов характеризуются: ?

положительными особенностями: •

высокий объем возможного их привлечения, •

значительный внешний контроль за эффективностью их использования, ?

отрицательными особенностями: •

сложность привлечения и оформления, •

необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества, •

повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд, •

потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.

ОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТНОЙ Эффективность использования таких источников СИСТЕМЫ В РФ финансирования инвестиционной деятельности как

кредиты в существенной степени определяется инфляционной динамикой, а также эффективностью банковской системы в стране.

Банковская система в РФ построена по двухуровневому принципу ( Центральный банк РФ и коммерческие банки и кредитные организации) в соответствии с законом о банках и банковской деятельности.

В качестве субъектов банковской деятельности закон рассматривает следующие:

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Кредитная организация — юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения ^лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет пра- В° <^^®СТвлять банковские операции Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Различия между банками и кредитными организациями состоит в том, что кредитные организации могут выполнять более широкий спектр операций, чем

нки, в том числе лизинговые, консультационные и информационные услуги Б банковская система Российской Федерации включает в себя Центральный

к Рф, коммерческие банки и кредитные организации, а также филиалы к представительства иностранных банков.

Центральный Банк РФ является организацией, уставный капитал и иное нму- •

которой являются федеральной собственностью.

Центральный Банк РФ вик г п6Н 1 осударственной думе Федерального Собрания РФ и во взаимодейст- нежнл аВИТельств0М РазРабатывает и проводит единую государственную де- л,т„.;КреДИТНУю п9ЛНтикУ и является кредитором последней инстанции ДЛЯ Кре-

х организаций, организует систему рефинансирования, оммерческие банки и прочие кредитные организации организуются с участием частного капитала в уставном фонде. Таблица 3. Мировой опыт банковской деятельности в организации финансирования проекта

Функция

264 • ЧАС 1 ь

Вид операции

Предоставление банковских займов, кредитов, ссуд для финансирования проекта

Срочные займы/кредиты — средне- и долгосрочные (на срок более одного года) под разные формы обеспечения.!! Могут осуществляться в виде единичного кредита или серии последовательных кредитов. I6

Ипотечные кредиты — разновидность срочных займов; рассчитаны, как правило, на длительный срок (15 лет и* более). Обеспечением выступает залог недвижимого имущества причем в отличие от обычного» срочного кредито-|| вания право собственности на заложенное имущество переходит на время кредитования к кредитору (хотя и оста-' ется в пользовании заемщика).

Строительные кредиты — выдаются на период строительного цикла (как правило, до 2 лет). После окончания' строительства кредит переоформляется в закладную (превращается в ипотечный кредит). Возможно единоразовое’ погашение после завершения строительства — в случае продажи объекта заемщиком или при рефинансировании! долга по строительному кредиту другими банками на долгосрочной основе.

Проектные кредиты — разновидность срочных кредитов; применяются в операциях проектного фииансирова-

ния и выдаются проектным компаниям, не имеющим кредитной истории.

Кредитование лизинговой компании (лизингодателя)

Кредитование производителя оборудования или покупка оборудования у производителя (в том случае, если банк сам выступает в качестве лизингодателя).

Поддержка коммерческого кредитования проекта

Авалирование векселей.

Учет векселей.

Форфеткрование.

поставщиков и подрядчиков.

Выдача гарантий участникам проекта

Банковская гарантия по банковским кредитам, предоставленным для финансирования проекта. Авальные и акцептные кредиты Аккредитивы резервные (гарантийные).

Специальные банковские гарантии: тендерная гарантия.

по авансам, уплачиваемым подрядчикам и поставщикам.

при ввозе подрядчиками строительной техники (гарантия уплаты импортной пошлины).

Расчетно-платежные операции в рамках проектной деятельности Вид операции

Функшга

Организация совместного! Организация синдицированных и консорциальных кредитов (банк-организатор), банковского кредитован Управление синдицированными и консорциальными кредитами (банк-менеджер).

ння проекта ) Осуществление платежно-расчетных операций в рамках синдиката/консорциума (банк-платежный агент),

| Финансирование проекта Участие в учреждении проектной компании (ПК) и внесение доли в капитал ПК (закрытое размещение акций). | через приобретение паев, I Приобретение акций и облигаций на фондовом рынке (открытое размещение акций). I

вин, реализующей проект

«Услуги инвестиционного Содействие в проведении эмиссии и размещении акций, облигаций и других ценных бумаг с целью мобилизации, ! брокера ’ финансовых ресурсов, необходимых для реализации проекта (в том случае, еслн национальное законодательство 1

' разрешает такую операцию коммерческому банку; в некоторых странах, например США, этим занимаются специа- | 7 лизированные организации — инвестиционные банки).

Финансовый консалтинг Подготовка по заказу компании — инициатора проекта обоснования (технико-экономического обоснования) инве-1 стиционного проекта или оценка подготовленного обоснования.

Подготовка по заказу компании — инициатора проекта и/или ряда потенциальных участников проекта пакета фи- 1

нансовых и других документов, необходимых для начала реализации проекта.

Осуществление финансового мониторинга хода реализации проекта (по заказу банка-кредитора, учредителей проектной компании, других участников проекта).

Фип.ми ирииаШи- ? 265 ИНВЕСТИЦИОННАЯ Эффективность банковской системы по отношению

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ к инвестиционной деятельности определяется возможностями, во первых, быстро и надежно получить кредит под инвестиционный проект с приемлемой ставкой долгового процента, а, во вторых, получить максимально возможный объем помощи от банка в реализации инвестиционного проекта.

В целях ускорения формирования эффективной банковской системы, способной обеспечить мобилизацию финансовых ресурсов и их концентрацию на приоритетных направлениях инвестиционной деятельности, в РФ активизируется работа по созданию инвестиционных банков для осуществления инвестиционной деятельности, прежде всего для финансирования федеральных государственных программ, по образованию крупных банковских объединений, оказывающих весь комплекс банковских услуг и способствующих ускорению оборота средств в народном хозяйстве.

Однако, инвестиционные банки, успешно действующие за рубежом, не получили пока широкого распространения и законодательного выделения в РФ. В Законе о банках и банковской деятельности такого понятия нет. Возможность их создания, в принципе, заложена понятием кредитной организации как более широкого, чем банк. Отдельные функции инвестиционных банков выполняют появляющиеся в стране инвестиционно-консультационные фирмы, ориентированные на анализ инвесторов и инвестиционных проектов, содействие в эффективном инвестировании средств инвестора. Однако, требования к инвестиционным банкам гораздо шире.

Инвестиционный банк (по общемировым понятиям) должен не только выдавать кредиты, но и способствовать привлечению крупных долгосрочных инвестиций. Деятельность инвестиционного банка должна включать, как минимум, следующее: ?

технико-экономическое обоснование и экспертизу инвестиционных проектов, ?

разработку инвестиционных программ и подготовку проектной документации в соответствии с международными стандартами, ?

формирование индивидуальных портфелей ценных бумаг для крупных инвесторов и трастовое управление нми.

В таблице 3. в сжатой форме представлены данные о стандартных функциях банков в организации инвестирования проектов в развитых странах.

Система предоставления кредитов для финансирования инвестиционного проекта (российская практика)

Отечественная система банковских операций при инвестировании проектов постепенно движется в сторону мировой практики, расширяется сфера их применения, но, как уже подчеркивалось в России это высокорисковый бизнес.

Кредиты, предоставляемые банком ( кредитной организацией), могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором.

Кредитор имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте нахождения кредитора ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на деиь уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части.

Процентная ставка, предоставляемая банком инвестору, определяется как сро^ ком займа, так и величиной риска, который банк берет на себя. Основу ^процент ной ставки составляет базисная ставки, являющаяся отправной величинои, на к торую ориентируются банки, предоставляющие кредит.

В мировой практике такими ставками являются:

U ставка ЛИБОР (London Interbank Offered Rate — LIBOR), ставка пРедл0^_ ния (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов является в нейшим ориентиром международного рынка ссудных капиталов. иОна но рассчитывается по формуле простой (не взвешенной) средней арифмети

ской из индивидуальных ставок предложений группы ведущих лондонских банков; ?

ставка ЛИБИД (London Interbank Bid Rate — LIBID) ставка покупателя, ежедневно рассчитывается как средняя арифметическая ставок покупателей; ?

ставка ФИБОР (Frankfurt Interbank Offered Rate — FIBOR), ежедневная ставка предложения по Франкфурктскому межбанковскому рынку. ?

В России с 1994 г. действуют отечественные ставки (индикаторы) межбанковского кредитного рынка — МИБОР и МИБИД и МИАКР: ?

ставка МИБОР (Moscow Interbank Offered Rate — MIBOR), ставка размещения, определяемая как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым первоклассным банкам крупнейшими российскими коммерческими банками; ?

ставка МИБИД (Moscow Interbank Bid Rate — MIBID) объявленная ставка привлечения, определяемая как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, которые предлагают купить крупнейшие российские коммерческие банки; ?

ставка МИАКР (Moscow Interbank Aktual Credit Rate — MIAKR ) средняя фактическая ставка межбанковского кредита в группе крупнейших российских банков.

Расчет этих ставок (индикаторов) осуществляет Информационный консорциум РФ (включает ряд коммерческих банков, информационных агентств и пр. 5. Эти ставки служат ориентиром для установления ставок по долгосрочным и краткосрочным кредитам.

Кредитные договора (соглашения) предусматривают различные виды предоставления кредитов, в том числе для краткосрочных кредитов: ?

срочная ссуда, краткосрочный (до 1 года) кредит с правом пролонгирования и с различными схемами погашения (выплатой ссуды по частям, целиком в конце срока);

Q кредитная линия, означающая обязательство банка предоставлять заемщику в течение определенного срока кредиты в пределах согласованного лимита. Устанавливается для наиболее надежных заемщиков в виде: рамочной кредитной линии, предусматривающей оплату банком счетов заемщика по товарным поставкам в пределах одного контракта, например, поставка оборудования для инвестиционного проекта;

револьвентной кредитной линии, предусматривающая в течение установлен- ного срока продлевание краткосрочных кредитных операций. II

о долгосрочным кредитам составляется кредитный договор, предусматривающий возможные варианты ситуаций в течение длительного периода, условия пога- еиия, минимизацию рисков, ограничения на финансовую деятельность заемщика L целью прогноза благоприятного погашения ссуды.

А°лг°срочное и краткосрочное кредитование осуществляют не только кредит- хпйк°^ГаНИЗациИ’ Н0 и ИНЬ1е финансовые институты, в том числе, например, стра- OHWJ6 *?мпании в пределах части страховых резервов, негосударственные пенси- ге фонды и инвестиционные фонды с целью наращения капитала.

<< | >>
Источник: И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге. Управление проектами. 2010

Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЕ 8-3 СИСТЕМА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ:

  1. ГЛАВА 12 КОНСТИТУЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СТАТУС ОСНОВНЫХ ОРГАНОВ РЕГУЛИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ВОПРОСЫ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
  2. § 1. Банковское кредитование социалистических организаций
  3. § 6. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ СОЦИАЛИСТИЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  4. Концентрация и монополии в банковском деле. Новая роль банков.
  5. § 2. Банковское кредитование индивидуального жилищного строительства
  6. ПРИЛОЖЕНИЕ 15-1 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ СТРОИТЕЛЬСТВА И ПОРЯДОК РАЗРАБОТКИ СМЕТНОЙ ДОКУМЕНТАЦИИ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫМИ ПРОЕКТАМИ
  7. 13.7. Деятельность коммерческих банков и ее регулирование
  8. 11.3. Инновационная деятельность на предприятии и трудности принятия решений по инвестиционным мероприятиям (проектам)
  9. ПРИЛОЖЕНИЕ 8-4 ПРИНЦИПИАЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ СИСТЕМЫ АКЦИОНЕРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
  10. 1.БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: ПОНЯТИЕ, ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  11. Система финансово-экономических расчетов, используемая в контроллинге инвестиционных проектов
  12. Деятельность коммерческих банков и ее регулирование
  13. 11.2. Инвестиционная деятельность предприятий и ее сущность, особенности инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях
  14. Приложение 3 Маркетинг отношений в банковской сфере
  15. § 7. Государственный банк и учредительская деятельность частных банков
  16. Эволюция инвестиционного проекта в целом. Перспективные и обреченные проекты.
  17. § 2. Инвестиционные ценные бумаги (акция, облигация, инскрщщия, купоны, банковские сертификаты)
  18. Общая характеристика деятельности банков в области расчетных правоотношений