ПРИЛОЖЕНИЕ 8-3 СИСТЕМА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ
Кредиты выражают экономические кредитные отношения между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях возвратности и возмездности. Основой кредитных отношений является кредитный договор, в котором предусматриваются определенные условия предоставления кредита, сроки и процентные ставки, формы обеспечения обязательств и пр.
Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов характеризуются: ?
положительными особенностями: •
высокий объем возможного их привлечения, •
значительный внешний контроль за эффективностью их использования, ?
отрицательными особенностями: •
сложность привлечения и оформления, •
необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества, •
повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд, •
потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.
ОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТНОЙ Эффективность использования таких источников СИСТЕМЫ В РФ финансирования инвестиционной деятельности как
кредиты в существенной степени определяется инфляционной динамикой, а также эффективностью банковской системы в стране.
Банковская система в РФ построена по двухуровневому принципу ( Центральный банк РФ и коммерческие банки и кредитные организации) в соответствии с законом о банках и банковской деятельности.
В качестве субъектов банковской деятельности закон рассматривает следующие:
Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Кредитная организация — юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения ^лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет пра- В° <^^®СТвлять банковские операции Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Различия между банками и кредитными организациями состоит в том, что кредитные организации могут выполнять более широкий спектр операций, чем
нки, в том числе лизинговые, консультационные и информационные услуги Б банковская система Российской Федерации включает в себя Центральный
к Рф, коммерческие банки и кредитные организации, а также филиалы к представительства иностранных банков.
Центральный Банк РФ является организацией, уставный капитал и иное нму- •
которой являются федеральной собственностью.
Центральный Банк РФ вик г п6Н 1 осударственной думе Федерального Собрания РФ и во взаимодейст- нежнл аВИТельств0М РазРабатывает и проводит единую государственную де- л,т„.;КреДИТНУю п9ЛНтикУ и является кредитором последней инстанции ДЛЯ Кре-х организаций, организует систему рефинансирования, оммерческие банки и прочие кредитные организации организуются с участием частного капитала в уставном фонде. Таблица 3. Мировой опыт банковской деятельности в организации финансирования проекта
Функция
264 • ЧАС 1 ь
Вид операции
Предоставление банковских займов, кредитов, ссуд для финансирования проекта
Срочные займы/кредиты — средне- и долгосрочные (на срок более одного года) под разные формы обеспечения.!! Могут осуществляться в виде единичного кредита или серии последовательных кредитов. I6
Ипотечные кредиты — разновидность срочных займов; рассчитаны, как правило, на длительный срок (15 лет и* более). Обеспечением выступает залог недвижимого имущества причем в отличие от обычного» срочного кредито-|| вания право собственности на заложенное имущество переходит на время кредитования к кредитору (хотя и оста-' ется в пользовании заемщика).
Строительные кредиты — выдаются на период строительного цикла (как правило, до 2 лет). После окончания' строительства кредит переоформляется в закладную (превращается в ипотечный кредит). Возможно единоразовое’ погашение после завершения строительства — в случае продажи объекта заемщиком или при рефинансировании! долга по строительному кредиту другими банками на долгосрочной основе.
Проектные кредиты — разновидность срочных кредитов; применяются в операциях проектного фииансирова-
ния и выдаются проектным компаниям, не имеющим кредитной истории.
Кредитование лизинговой компании (лизингодателя)
Кредитование производителя оборудования или покупка оборудования у производителя (в том случае, если банк сам выступает в качестве лизингодателя).
Поддержка коммерческого кредитования проекта
Авалирование векселей.
Учет векселей.
Форфеткрование.
поставщиков и подрядчиков.
Выдача гарантий участникам проекта
Банковская гарантия по банковским кредитам, предоставленным для финансирования проекта.
Авальные и акцептные кредиты Аккредитивы резервные (гарантийные).Специальные банковские гарантии: тендерная гарантия.
по авансам, уплачиваемым подрядчикам и поставщикам.
при ввозе подрядчиками строительной техники (гарантия уплаты импортной пошлины).
Расчетно-платежные операции в рамках проектной деятельности Вид операции
Функшга
Организация совместного! Организация синдицированных и консорциальных кредитов (банк-организатор), банковского кредитован Управление синдицированными и консорциальными кредитами (банк-менеджер).
ння проекта ) Осуществление платежно-расчетных операций в рамках синдиката/консорциума (банк-платежный агент),
| Финансирование проекта Участие в учреждении проектной компании (ПК) и внесение доли в капитал ПК (закрытое размещение акций). | через приобретение паев, I Приобретение акций и облигаций на фондовом рынке (открытое размещение акций). I
вин, реализующей проект
«Услуги инвестиционного Содействие в проведении эмиссии и размещении акций, облигаций и других ценных бумаг с целью мобилизации, ! брокера ’ финансовых ресурсов, необходимых для реализации проекта (в том случае, еслн национальное законодательство 1
' разрешает такую операцию коммерческому банку; в некоторых странах, например США, этим занимаются специа- | 7 лизированные организации — инвестиционные банки).
Финансовый консалтинг Подготовка по заказу компании — инициатора проекта обоснования (технико-экономического обоснования) инве-1 стиционного проекта или оценка подготовленного обоснования.
Подготовка по заказу компании — инициатора проекта и/или ряда потенциальных участников проекта пакета фи- 1
нансовых и других документов, необходимых для начала реализации проекта.
Осуществление финансового мониторинга хода реализации проекта (по заказу банка-кредитора, учредителей проектной компании, других участников проекта).
Фип.ми ирииаШи- ? 265 ИНВЕСТИЦИОННАЯ Эффективность банковской системы по отношению
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ к инвестиционной деятельности определяется возможностями, во первых, быстро и надежно получить кредит под инвестиционный проект с приемлемой ставкой долгового процента, а, во вторых, получить максимально возможный объем помощи от банка в реализации инвестиционного проекта.
В целях ускорения формирования эффективной банковской системы, способной обеспечить мобилизацию финансовых ресурсов и их концентрацию на приоритетных направлениях инвестиционной деятельности, в РФ активизируется работа по созданию инвестиционных банков для осуществления инвестиционной деятельности, прежде всего для финансирования федеральных государственных программ, по образованию крупных банковских объединений, оказывающих весь комплекс банковских услуг и способствующих ускорению оборота средств в народном хозяйстве.
Однако, инвестиционные банки, успешно действующие за рубежом, не получили пока широкого распространения и законодательного выделения в РФ.
В Законе о банках и банковской деятельности такого понятия нет. Возможность их создания, в принципе, заложена понятием кредитной организации как более широкого, чем банк. Отдельные функции инвестиционных банков выполняют появляющиеся в стране инвестиционно-консультационные фирмы, ориентированные на анализ инвесторов и инвестиционных проектов, содействие в эффективном инвестировании средств инвестора. Однако, требования к инвестиционным банкам гораздо шире.Инвестиционный банк (по общемировым понятиям) должен не только выдавать кредиты, но и способствовать привлечению крупных долгосрочных инвестиций. Деятельность инвестиционного банка должна включать, как минимум, следующее: ?
технико-экономическое обоснование и экспертизу инвестиционных проектов, ?
разработку инвестиционных программ и подготовку проектной документации в соответствии с международными стандартами, ?
формирование индивидуальных портфелей ценных бумаг для крупных инвесторов и трастовое управление нми.
В таблице 3. в сжатой форме представлены данные о стандартных функциях банков в организации инвестирования проектов в развитых странах.
Система предоставления кредитов для финансирования инвестиционного проекта (российская практика)
Отечественная система банковских операций при инвестировании проектов постепенно движется в сторону мировой практики, расширяется сфера их применения, но, как уже подчеркивалось в России это высокорисковый бизнес.
Кредиты, предоставляемые банком ( кредитной организацией), могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором.
Кредитор имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте нахождения кредитора ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на деиь уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части.
Процентная ставка, предоставляемая банком инвестору, определяется как сро^ ком займа, так и величиной риска, который банк берет на себя.
Основу ^процент ной ставки составляет базисная ставки, являющаяся отправной величинои, на к торую ориентируются банки, предоставляющие кредит.В мировой практике такими ставками являются:
U ставка ЛИБОР (London Interbank Offered Rate — LIBOR), ставка пРедл0^_ ния (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов является в нейшим ориентиром международного рынка ссудных капиталов. иОна но рассчитывается по формуле простой (не взвешенной) средней арифмети
ской из индивидуальных ставок предложений группы ведущих лондонских банков; ?
ставка ЛИБИД (London Interbank Bid Rate — LIBID) ставка покупателя, ежедневно рассчитывается как средняя арифметическая ставок покупателей; ?
ставка ФИБОР (Frankfurt Interbank Offered Rate — FIBOR), ежедневная ставка предложения по Франкфурктскому межбанковскому рынку. ?
В России с 1994 г. действуют отечественные ставки (индикаторы) межбанковского кредитного рынка — МИБОР и МИБИД и МИАКР: ?
ставка МИБОР (Moscow Interbank Offered Rate — MIBOR), ставка размещения, определяемая как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым первоклассным банкам крупнейшими российскими коммерческими банками; ?
ставка МИБИД (Moscow Interbank Bid Rate — MIBID) объявленная ставка привлечения, определяемая как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, которые предлагают купить крупнейшие российские коммерческие банки; ?
ставка МИАКР (Moscow Interbank Aktual Credit Rate — MIAKR ) средняя фактическая ставка межбанковского кредита в группе крупнейших российских банков.
Расчет этих ставок (индикаторов) осуществляет Информационный консорциум РФ (включает ряд коммерческих банков, информационных агентств и пр. 5. Эти ставки служат ориентиром для установления ставок по долгосрочным и краткосрочным кредитам.
Кредитные договора (соглашения) предусматривают различные виды предоставления кредитов, в том числе для краткосрочных кредитов: ?
срочная ссуда, краткосрочный (до 1 года) кредит с правом пролонгирования и с различными схемами погашения (выплатой ссуды по частям, целиком в конце срока);
Q кредитная линия, означающая обязательство банка предоставлять заемщику в течение определенного срока кредиты в пределах согласованного лимита. Устанавливается для наиболее надежных заемщиков в виде: рамочной кредитной линии, предусматривающей оплату банком счетов заемщика по товарным поставкам в пределах одного контракта, например, поставка оборудования для инвестиционного проекта;
револьвентной кредитной линии, предусматривающая в течение установлен- ного срока продлевание краткосрочных кредитных операций. II
о долгосрочным кредитам составляется кредитный договор, предусматривающий возможные варианты ситуаций в течение длительного периода, условия пога- еиия, минимизацию рисков, ограничения на финансовую деятельность заемщика L целью прогноза благоприятного погашения ссуды.
А°лг°срочное и краткосрочное кредитование осуществляют не только кредит- хпйк°^ГаНИЗациИ’ Н0 и ИНЬ1е финансовые институты, в том числе, например, стра- OHWJ6 *?мпании в пределах части страховых резервов, негосударственные пенси- ге фонды и инвестиционные фонды с целью наращения капитала.
Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЕ 8-3 СИСТЕМА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ:
- Литература
- ПРОЧИЕ РАСХОДЫ, СВЯЗАННЫЕ С ПРОИЗВОДСТВОМ И (ИЛИ) РЕАЛИЗАЦИЕЙ (СТ. 264 НК РФ)
- ИСТОЧНИКИ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
- ПРИЛОЖЕНИЕ 8-3 СИСТЕМА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ
- Соглашение о Партнерстве и Сотрудничестве Полный текст соглашения, подписанного 24 июня 1994 года на о. Корфу между Европейским Союзом и Российской Федерацией
- Раздел 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ: ГАРАНТИИ, ПРЕФЕРЕНЦИИ, ОГРАНИЧЕНИЯ В ОБЛАСТИ ГРАЖДАНСКОГО, НАЛОГОВОГО, ТАМОЖЕННОГО И ИНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
- V. Реинжиниринг в банковском бизнесе
- Приложение 1. 100 вопросов по страхованию
- Приложение 1. 100 вопросов по страхованию
- Заключение