<<
>>

24.2. АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Цель^ проектов антикризисного управления — обеспечение положительных показателей объема и динамики реализации продукции, доходности, финансовой устойчивости.

Государство заняло достаточно жесткую позицию по отношении к неплатежеспособным предприятиям или предприятиям, находящимся на грани платежеспособности, т.е.

к предприятиям — банкротам.

Федеральные Законы «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 N 6* ФЗ, (9), «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естествен* ных монополий топливно-энергетического комплекса» от 24.06.99 N 122-ФЗ, «и несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.99 N 40-Фо, последующие разъяснительные документы определили условия и порядок объявления предприятия несостоятельным должником и осуществления определенных процедур.

Последующие законодательные и нормативные документы уточнили процедуру банкротства и определили порядок предоставления государственной финансово^ поддержки неплатежеспособным предприятиям и использования средств фВДСР8** ного бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в ликвидаД неплатежеспособных предприятий.

При рассмотрении дела о банкротстве должника юридического лица применя ются следующие процедуры банкротства: ?

досудебная санация — меры по восстановлению платежеспособности

ка, принимаемые собственником имущества должника — унитарного пред^Р _ ятия, учредителями (участниками) должника — юридического лица, креДР рами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства, ? наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с указанными Федеральными законами, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника; ?

внешнее управление (судебная санация) — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему; ?

конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; ?

мировое соглашение — процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долга.

Дело о несостоятельности предприятия возбуждается арбитражным судом.

По решению арбитражного суда по отношению к предприятию — банкроту проводятся вышеуказанные процедуры.

На стадии решения о применении процедур, или мирового соглашения для предприятия — банкрота проводится углубленный анализ финансового состояния в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

По результатам анализа Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) принимает одно из следующих решений:

оказать предприятию государственную финансовую поддержку, приватизировать его в обязательном порядке с особыми условиями, преобразовать предприятие в казенное, т.е. фактически в бюджетное, продать предприятие или с сохранением юридического лица, или его паев, или имущества.

В рамках анализа финансового состояния предприятия оценивается целесообразность проведения следующих мероприятий: конверсии, диверсификации; производства новых видов товаров (работ, услуг); повышения качества выпускаемых товаров (работ, услуг); повышения эффективности маркетинга; повышения эффективности экспорта; снижения издержек производства;

внедрения новых прогрессивных форм и методов управления;

проведения инвентаризации на предприятии;

сокращения дебиторской задолженности;

повышения доли собственных средств в оборотных активах;

продажи дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

продажи незавершенного производства;

сокращения численности занятых на предприятии и обеспечении социальных льгот для уволенных;

временной остановки капитального строительства на предприятии; продаж излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;

конверсии долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;

других мероприятий (в том числе связанных с приобретением основных средств или их продажей, приобретением оборотных средств, поиском источников финансирования мероприятий по финансовому оздоровлению и т.

д.).

В целях повышения эффективности проведения мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило типовую форму плана финансового оздоровления (бизнес — плана), методические рекомендации по его составлению и порядок согласования бизнес-плана с заинтересованными организациями (табл. 24.2.1). Таблица 24.2.1. Структура бизнес-плана финансового оздоровления предприятия 1 Раздел бизнес'Плана Содержание и требования Общее описание (резюме) Наименование, реквизиты предприятия, организационная форма, структурные подразделения и дочерние предприятия, адреса и реквизиты вышестоящих опганияатшй и пп. Краткая характеристика плана финансового оздо- повлеиия Краткий план со сроками реализации, суммами финансовых средств, требуемых в качестве финансовой помощи от государства, и сроками их погашения Анализ финансового состояния предприятия Методические вопросы бухгалтерского учета. Сводная таблица финансовых показателей за три предшествующих года. Выводы о причинах. котопые ппивели ппеттппиятие к неплатежеспособности. Перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности Перечень мероприятий со сроками их проведения и необходимыми финансовыми средствами ( В Методических рекомендациях приво- лнтся ппимепньгй ттепечень этих мепоппиятий). Маркетинговый план предприятия Характеристика рынка, на котором работает предприятие. Ценовая политика предприятия.

Сведения о конкурентах.

Стратегии реализации продукции предприятия на рынках. Производственная программа Прогнозы выпуска продукции по каждому виду.

Потребности в увеличении мощностей.

План технического развития и организации производства.

Смета расходов и калькуляция себестоимости планируемой продукции. Финансовый план Прогноз финансовых результатов деятельности предприятия. Формирование источников финансовых потребностей.

Оценка экономической эффективности финансового плана, прогноз прибыли, рентабельности, окупаемости.

Прогноз дисконтирования денежных потоков рассматриваемого плана финансового оздоровления за весь период. Агрегированная форма прогнозного баланса и прогноз показателей Прогнозный баланс по годам планируемого периода и расчет наем основе коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности COD- В последние годы в связи с актуальностью проблемы антикризисного управ® ния (6) разработан ряд конструктивных подходов, суть которых сводится к дву основным:

О создание специализированных структур, имеющих целью приобретение, Ф®®? совое оздоровление, реструктуризацию и последующую продажу реструктур рованных предприятий;

О разработка и реализация специальных антикризисных программ, ориентир ванных на предприятие, город, субъект федерации.

В качестве примера рассмотрим предложение по созданию Центра АнтшЧ® ного Менеджмента (предложение Сергея Маркова «Перспективы инвестицио структуры по приобретению предприятий через процедуры банкротства с посл”\ щей продажей реструктурированных предприятий» — получено через Интерн Суть предложения может быть сформулирована следующим образом: ?

организуется антикризисная компания (инвестиционно-инжиниринговая тура), специализирующаяся на реализации антикризисных программ и ар ражных процедур на предприятиях; ь!0 ?

создается инвестиционный фонд вложений в антикризисные программы с яяоИ.

приобретения производственных комплексов предприятий, увеличения их мости и последующей продажи. Приобретение производств осуществляет

распродаже предприятий-должников в рамках процедур банкротства, контролируемых антикризисными менеджерами (замещающими в судебном порядке директоров неплатежеспособных предприятий) уполномоченной компании фонда; ?

осуществляется (силами антикризисных менеджеров ) продажа активов предприятия-должника с целью удовлетворения требований кредиторов. В рамках арбитражных процедур предприятия, в том числе и инвестиционно-привлекательные, будут продаваться чрезвычайно дешево. По складывающейся практике, цена продажи может составлять до 10% рыночной стоимости производственных активов предприятия, при этом доходность инвестиций может составлять более 300% годовых. Следует особо подчеркнуть, что предприятия-банкроты будут продаваться очищенными от долгов. При этом речь идет как о продаже имущественного комплекса в целом — здания, оборудование, инфраструктура, так и отдельных производств.

Таким образом, можно говорить о зарождающемся рынке антикризисного управления предприятиями. Перспектива этого рынка заключается в возможности освобождения предприятий от долгов, возможности привлечения на предприятие защищенных законом инвестиций, и, в конечном счете, возможности налаживания эффективного производства и получения дохода. Дополнительно стоит отметить, что рынок антикризисного управления относится к наименее рисковым рынкам. Риск инвестиций в реальный сектор в рамках арбитражных процедур очень мал, поскольку любое движение активов регулируется законом о банкротстве и легко контролируется за счет подотчетного арбитражного управляющего.

Рынок антикризисного управления может быть интересен как для портфельных инвесторов, так и для стратегических инвесторов, заинтересованных контролировать предприятие и управлять производством.

В этой связи чрезвычайно перспективным является создание специализированной инвестиционной структуры, которая будет размещать средства в наиболее перспективные предприятия, приобретая их через процедуры банкротства, затем проводить предпродажную подготовку предприятий и продавать их стратегическим инвесторам.

Речь идет, прежде всего, об организационной стороне вопроса: о создании структуры, которая будет способна реализовывать все процедуры арбитражного управления на промышленных предприятиях и обеспечивать их полное организационное и юридическое сопровождение, вплоть до продажи производственного комплекса стратегическому инвестору и дальнейшей реализации антикризисной программы на предприятии.

Схема работы по проекту может быть вкратце представлена следующим образом. 1.

Выбор предприятий, обладающих высоким потенциалом увеличения стоимости бизнеса. 2.

Изучение предприятия, изучение возможностей введения арбитражных процедур. 3.

Финансово — экономический анализ предприятия. Определение перспективного производственного комплекса (ППК). 4.

Проведение переговоров. Разработка плана мероприятий по реализации арбитражных процедур и продаже производственного комплекса. 5.

Инициация арбитражных процедур. Продвижение кандидатуры арбитражного управляющего. Подбор команды для реализации проекта. Реализация арбитражных процедур. Предпродажная подготовка ППК. 6.

Реструктуризация предприятия в зависимости от возможностей роста стоимости; 7.

Комплекс антикризисных процедур. 8.

Реинжиниринг, реструктуризация менеджмента. 9.

Финансирование развития производства. 10.

Изменение структуры капитала, продажа активов.

И. Организация эффективного производства на ППК. Создание торгового дома — посреднической структуры для получения дополнительного операционного

дохода. 12. Продажа предприятия стратегическому инвестору либо через частное размещение либо открытым предложением акций.

Наиболее эффективной организационной формой финансирования подобных проектов было бы создание инвестиционной структуры типа фонда вложений.

Целесообразно привлечь антикризисную компанию к работе по организации приобретения для инвестиционного фонда предприятий через процедуры банкротства и по реструктуризации приобретенных предприятий в рамках предпродажной подготовки.

Одним из эффективных приемов антикризисного управления на уровне субъекта федерации или муниципального образования является разработка и реализация специальных Программ антикризисных мероприятий, совмещенных с программой социально-экономического развития.

В качестве системы целей такой программы могут выступать: сосредоточение ограниченных общественных ресурсов на помощи малоимущим семьям и одиноко проживающим гражданам;

переход к конкурсному финансированию социальных программ (аналогично другим сферам управления).

Такая программа должна состоять из следующих разделов (в качестве примера рекомендуем обратиться к опыту Ярославля, разработавшего такую программу в 2000 году): 1.

Анализ ситуации 2.

Приоритеты и ключевые направления деятельности

Рассмотрим основные антикризисные меры, как правило, для крупных городов включающие:

развитие местной экономической базы, включая привлечение инвестиций, организацию сопровождения инвестиционных проектов, создание простых и прозрачных процедур получения разрешений и согласований и опубликование «инвестиционного профиля» города;

рекомендации по повышению кредитоспособности Администрации, основанные на оценке состояния бюджета с учетом основных факторов риска на основе информации за последние годы и сравнительного анализа с другими городами;

оценку совокупных затрат на социальную помощь населению во всех социально ориентированных отраслях; более эффективные способы социальной защиты населения в условиях кризиса, в том числе перевод льгот различным категория* населения в адресную форму (с учетом дохода семьи) и замену их городским пособием малоимущим семьям с детьми; переход к конкурсному финансировали социальных программ и введению социального заказа;

снижение стоимости жилищно-коммунальных услуг и сокращение бюджетных расходов за счет совершенствования тарифной политики; формирования экоН? ческой мотивации у организаций, управляющих муниципальным жилищным ф дом; развитие конкурентных принципов отбора подрядчиков по оказанию жилищ но-коммунальных услуг;

оптимизацию тарифов на проезд в городском пассажирском транспорте; по шение уровня собираемости выручки от реализации билетной продукции; изм ние порядка предоставления льгот на оплату проезда; снижение выпада10Ш1?!д0й ходов предприятий городского пассажирского транспорта; развитие конкурент среды на рынке городских перевозок. 3.

Привлечение инвестиций п0 В рамках данного направления планируется улучшение организации работ

управлению инвестиционным процессом, включающее: м

координацию деятельности всех организаций, занимающихся инвестиЦИ°цНИОй процессом в городе — Инвестиционного совета, Фонда развития инвестици деятельности и др.;

совершенствование нормативной базы города, регламентирующей швесЯд,я и ный процесс — система положений, регламентирующих порядок осуществле критерии отбора инвестиционных проектов. 4.

Улучшение основных параметров инвестиционного климата в городе, предполагающее:

упрощение и централизацию бюрократических процедур работы с инвесторами; совершенствование земельных отношений, землепользования и рынка недвижимости;

использование объектов муниципального имущества в качестве обеспечения финансирования городских инвестиционных программ. 5.

Разработка и реализация в городе маркетинговой программы, включающей: составление «инвестиционного профиля» города, обеспечение его обновления; осуществление мониторинга инвестиционных предложений городских предприятий и возможных источников инвестирования;

проведение маркетинговых мероприятий;

разработку программы Public Relations, в том числе через рекламу и проведение крупных общественно-значимых мероприятий. 6.

Финансы и бюджет

Финансово-бюджетный раздел Программы подробно описывает факторы риска и факторы стабильности, представляет сведенные в единую таблицу индикаторы позитивных и негативных факторов кредитоспособности города, а также рекомендации: по переходу на казначейское исполнение бюджета; по введению системы критериев использования бюджетных средств; по созданию специального подразделения Мэрии, ответственного за контроль и планирование долговой нагрузки на бюджет города;

по системе аналитических индикаторов состояния бюджета, используемых как для целей мониторинга состояния бюджета, так и для публичного представления. 7.

Факторы кредитоспособности

В данном разделе анализируются основные позитивные и негативные факторы кредитоспособности. 8.

Создание системы городского казначейства

Суть казначейской системы исполнения бюджета состоит в том, что казначейство принимает на себя обязательства бюджетных учреждений и осуществляет платеж по ним из бюджета напрямую на счета поставщиков товаров и услуг и производителей работ. Конечным этапом перехода на казначейскую систему становится ^наличие только одного бюджетного счета и финансирование бюджетных предприятий и подразделений по сметам, разработанным в отраслевых отделах мэрии города. Все сче^ та, кроме счетов для выдачи зарплаты, у подразделений и бюджетных организации закрываются. Казначейство получает статус небанковской кредитной организации. 9.

Введение системы критериев в отношении целей расходования бюджетных средств

Подразумевается создание городского законодательства, ограничивающего практику рискованных вложений заемных средств, взятых под гарантии бюджета. В целях предупреждения возможных злоупотреблений бюджетными средствами и укрепления доверия инвесторов к городским обязательствам должна быть сформирована система критериев для выявления проектов, в которые могут быть вложены бюджетные средства или привлечены средства под гарантии бюджета. Система критериев принимается в виде нормативного акта. 10.

Мониторинг долговой нагрузки на бюджет

В силу отсутствия практики заимствования мэрии городов не имеют опыта управления долговыми обязательствами. Создание отдела долговой нагрузки, контролирующего совокупную долговую нагрузку на бюджет, могло бы стать первым шагом в разработке долгосрочных заемных программ. Отдел долговой нагрузки имеет смысл создавать до начала крупных заемных программ. Само наличие данного подразделения может сильно укрепить доверие инвесторов к городским финансам и стать условием предоставления кредитов.

Отдел долговой нагрузки должен учитывать и контролировать долговые обяза^- тельства всех департаментов мэрии; проводить постоянный мониторинг долговой нагрузки иа бюджет города по обязательствам всех подразделений; согласовывать графики выплат основной суммы и процентов по новым и планируемым заимствованиям с графиком платежей по уже существующим обязательствам. 11.

Разработка системы стандартов предоставления информации о бюджет

Распоряжением мэра города предлагается сформировать и утвердить перечень

публикуемых индикаторов состояния бюджета. Для обеспечения возможности сравнения и выводов о развитии бюджета города данный перечень имеет смысл опубликовать за последние 5 лет.

Данная мера позволит укрепить доверие граждан и потенциальных кредиторов бюджету и проводимой финансово-экономической политике. 12.

Социальная сфера

Включает разработку мероприятий по смягчению последствий реализации программы и развитию социальной сферы.

<< | >>
Источник: И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге. Управление проектами. 2010

Еще по теме 24.2. АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ:

  1. 4.3. Фундаментальные проблемы стратегического управления
  2. 1.2. Сущность стратегии управления человеческими ресурсами
  3. Д.2. Финансовый кризис как объект управления
  4. 3. Истоки формирования российской модели управления
  5. 2. Прогнозирование и планирование как функция управления
  6. 13.3. Стратегия и тактика антикризисного управления
  7. 14.3. Опыт ситуационного антикризисного управления
  8. 3.4. МОДЕЛИ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РИСКА БАНКРОТСТВА И НЕВОЗВРАТА КРЕДИТА В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИРМОЙ
  9. ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
  10. 1.1. Содержание и сущность антикризисного управления предприятием
  11. 1.2. Принципы и задачи системного анализа в организации антикризисного управления
  12. 1.3. Модель принятия антикризисных управленческих решений