<<
>>

3. Зоны риска и кривая риска

Как отмечалось выше, риск - это вероятностная категория. Поэтому наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска.

С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь.

Рис. 11.2. Зоны риска.

На оси возможных потерь обозначены три основные точки:

РП - расчетная прибыль;

ВС - вложенные средства;

ИС - имущественное состояние.

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные потери (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид хозяйственной деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к не возмещаемой потере всех средств, вложенных в дело.

Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предпринимателя (фирмы). Катастрофический риск может привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятности прибыли, показывающая, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь [5]. Но вначале рассмотрим прибыль как случайную величину и построим кривую распределения вероятности получения определенного уровня прибыли (рис. 11.3).

Вероятность получения данной величины прибыли ? в

1.0

Вр - вероятность получения расчетной величины прибыли Рр II — расчешая величина прибыли

Рис.

11.3. Типичная кривая вероятности получения определенного уровня прибыли.

15 — 2412

225

224

С учетом некоторых допущений, можно сказать, что общие закономерности изменения риска базируются на гипотезе, согласно которой прибыль, как случайная величина, подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятности получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, соответственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, только построенная в другой системе координат.

О

Рис. 11.4. Крпная риска.

На данной кривой распределения выделим ряд характерных точек.

Первая точка 1: (Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальная, хотя, конечно, меньше 1.

Вторая точка 2: (Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т.е. полной потерей ожидаемой прибыли, вероятность которой равна В..

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка 3: (В[ф) соответствует величине потерь, равной расчетной выручке ВС^. Вероятность таких потерь равна В

Четвертая точка 4: (В|сг) характеризуется потерями, равными имущественному состоянию предприятия (лица), вероятность которых равна Вкг.

Межу точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

226

Потери, превышающие ИС, не рассматриваются, т.к. их невозможно взыскать.

Вероятности определения уровня потерь (В) являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Именно поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если Вкт= 0,2, то здравомыслящий хозяйственный руководитель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

Если при оценке риска удается определить все 4 характерные точки (В , В , Вк, B|f|), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значение этих показателей достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаем идти на обоснованный риск.

Отметим, что руководителю более свойственен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерь, например, 10 млн. рублей составляет 0,1% или 10%. Ему важно знать, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 10 млн. руб. до 12млн.руб.).

Наличие кривой риска позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

Для хозяйственного риска характерно наличие и так называемого «полу интервального» подхода. Т.е. очень важно знать, что потери не превысят некоторого уровня. По логике, это и есть основной показатель риска. Иными словами, это показатель надежности, уверенности.

Предположим, удалось установить, что вероятность потерять 10 млн. руб. составляет 0,1%, т.е. относительно невелика, и руководитель готов к такому риску. Принципиально важно знать то, что руководитель опасается потерять не ровно 10 млн. руб. - он готов идти на любую меньшую потерю, но не готов согласиться на потерю большую. Это естественная закономерная психология поведения руководителя в условиях риска.

Знание показателей риска (Вр, Вд, В|ф, Вт) недостаточно, необходимо принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения Вд, Вкр и Ви соответственно К , К и К . Величины этих показателей, в принципе, должна ус-

Л КР KI

танавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского (хозяйственного) риска. Но и сам руководитель в праве «назначать» свои собственные, предельные уровни риска.

По мнению профессора Центра экономических реформ при правительстве РФ Б.А. Райзберга, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска [5]:

15*

227

К = 0,1

к,ф= °>01

= 0,001, т.е. соответственно 10%, 1% и 0,1%.

Это означает, что не следует принимать решение о каких-либо действиях, если в 10 случаях из 100 можно потерять всю прибыль, в 1 случае из 100 - все вложенные средства (выручку) и хотя бы в 1 случае из 1000 - все имущество.

В итоге условия приемлемости анализируемого решения в случае хозяйственного риска следующие:

Кривая риска может быть построена различными способами. В числе прикладных способов построения кривой риска выделяют: статистический, экспертный, расчетно-аналитический (применяются к страховому и игровому риску) методы.

<< | >>
Источник: Шишкова Г. А.. Менеджмент (Управленческие решения): учебно-методический модуль / Министерство образования РФ. Российский государственный гуманитарный университет. Факультет управления; М.: Издательство Ипно-литова. 352 с. (Серия "Я иду на занятия").

Еще по теме 3. Зоны риска и кривая риска:

  1. 24.3. Границы и зоны хозяйственного риска
  2. 24.4. Кривая риска. Показатели оценки степени риска
  3. 5.3 Учет границ и зоны хозяйственного риска
  4. ТЕМЫ КУРСА
  5. ОСОБЕННОСТИ РАЗРАБОТКИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА.
  6. 3. Зоны риска и кривая риска
  7. 3.2. СУБЪЕКТИВНЫЕ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ СТОХАСТИЧЕСКОГО РИСКА
  8. 5.5. Принятие решений в условиях риска
  9. Тема 5. ПРИНЯТИЕ УР В РАЗЛИЧНЫХ УСЛОВИЯХ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ
  10. 6.4. Методика использования слабых сигналов