<<
>>

6.2 Причины кризиса и признаки банкротства фирмы

Банкротство - это отказ юридического или физического лица платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств.

В юридической практике под банкротством понимается удостоверенная судом полная неплатежеспособность должника, являющаяся основанием для прекращения его экономической деятельности как юридического лица с целью погашения долгов.

72

Банкротство предприятия является одним из возможных исходов его экономической несостоятельности, когда исчерпаны другие возможные пути улучшения его финансового положения.

Главная причина несостоятельности и банкротства предприятия в условиях рыночной экономики состоит в неплатежеспособности, обусловленной отсутствием оборотных средств, инфляцией и финансовой недостаточностью.

Более глубокие причины следует искать в невозможности работников аппарата управления предвидеть конъюнктуру рынка и действия конкурентов в отдельной перспективе, вследствие их низкой компетентности. Даже незначительные просчеты в изучении потребностей клиентов, политики правительства, калькуляции затрат на изготовление продукции, а также проникновение на рынок новых товаров, новых фирм из другой отрасли, изменение цен на материалы, полуфабрикаты, сырье, энергоносители и многое другое может привести к потере конкурентоспособности и банкротству.

Факторы, которые обуславливают возникновение кризисной ситуации, в общем виде подразделяются на внешние и внутренние.

К внешним факторам, на которые фирма не может оказать влияние, относятся:

• размер и структура потребностей населения;

• уровень доходов и накоплений населения (его покупательная способность);

• уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность;

• политическая стабильность и направленность внутренней политики государства;

• развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процессы производства товара и его конкурентоспособность;

• уровень культуры, т.

е. привычки и нормы потребления, предпочтения одних товаров и отрицательное отношение к другим;

73

• международная конкуренция, при которой зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого сырья, а в других - за счет совершенных технологий;

• последствия экономического спада, инфляции;

• резкое уменьшение государственного заказа и др.

К внутренним факторам, которые зависят от организации работы самой фирмы, относятся:

• направление и принципы ее деятельности;

• ресурсы и их использование;

• качество и уровень использования маркетинга;

• возникновение убытков предприятия в связи с неудовлетворительной организацией работы с рынком, неконкурентоспособностью товаров, несвоевременным обновлением ассортимента товарной продукции;

• резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товаров в связи с нерациональной структурой управления, многочисленностью штата управления, применением дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т. д;

• снижение уровня культуры производства и культуры предприятия в целом, включая квалификацию персонала, технический уровень производства, взаимоотношения в коллективе, его уверенность в эффективной работе;

• отсутствие стимулов в труде у персонала предприятия и др. Ранними признаками банкротства являются:

• задержки с предоставлением отчетности, которые свидетельствуют о плохой работе финансовых служб предприятия;

• изменения в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушение определенной их пропорциональности;

73

• увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;

• увеличение задолженности предприятия поставщикам и кредиторам;

• уменьшение доходов предприятия и снижение прибыльности фирмы, обесценивание акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию;

• конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений и т.д.

Резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатов вызывают:

• резкое уменьшение денег на счетах (увеличение денег также может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

• увеличение дебиторской задолженности (резкое ее снижение также свидетельствует о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

• старение дебиторских счетов;

• нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности;

• увеличение кредиторской задолженности (резкое ее снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о снижении объемов деятельности);

• снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего нарушения баланса долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат, кроме того, рост объемов продаж в натуральном из

74

мерении может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия). Признак банкротства юридического лица считается реальным, если оно неспособно удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, а также, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Различают три стадии банкротства:

Скрытая стадия, при которой происходит скрытое (особенно, если налажен специальный управленческий учет) снижение цены предприятия (V), определяющейся капитализацией прибыли:

V = П, (2.1)

К

где П - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов; К - средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы, т.е. средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы. Вторая стадия - финансовая неустойчивость, т.е. возникновение трудностей с наличностью и обязательными платежами.

Третья стадия - явное, юридически очевидное, банкротство, т.е. предприятие не может своевременно оплачивать свои долги.

В мировой практике процедура банкротства состоит в том, что кредиторы (физические и юридические лица, которым должно данное предприятие) добиваются санации, или ликвидации предприятия-банкрота. Собственники предприятия теряют право собственности на имущество предпри

74

ятия-банкрота, а созываемое собрание кредиторов решает судьбу предприятия.

<< | >>
Источник: В.А. Василенко, В.И. Шостка. СИТУАЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ, Симферополь. 2003

Еще по теме 6.2 Причины кризиса и признаки банкротства фирмы:

  1. Экономический риск: содержание и определяющие факторы
  2. 6.1 Характеристика кризисной ситуации
  3. 6.2 Причины кризиса и признаки банкротства фирмы
  4. Выводы по разделу
  5. Вопросы для самоконтроля
  6. 13.2. Организация управления по контрольным точкам
  7. 1.1. Содержание и сущность антикризисного управления предприятием
  8. 1.2. Принципы и задачи системного анализа в организации антикризисного управления
  9. 2.2. Факторы и условия, определяющие кризисные ситуации и функционирование организационно-экономического механизма антикризисного управления предприятием
  10. 2.3. Закономерности и противоречия строения организационно-экономического механизма
  11. 3.2. Оценка методов диагностики кризисной ситуации на предприятии
  12. 5.1. Изменение организационной структуры предприятия в условиях кризиса
  13. 3.3.1. Административные методы
  14. 3.3.1. Административные методы
  15. Глобалитарные режимы
  16. Парадокс русского управления: неэффективность и результативность
  17. Экономические и юридические институты
  18. A. Управление рисками