<<
>>

4. Оценка возможных видов потерь, оценка комплексного риска

Оценка возможных видов потерь.

Как отмечалось ранее, с научных позиций наиболее обоснованно характеризовать риск как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Можно ли достаточно эффективно управлять риском?

Положительный ответ на данный вопрос будет иметь место, если:

1. Существуют научные подходы и методики оценки риска.

2. Известны этапы процесса принятия решений, наиболее подверженные влиянию рисковых ситуаций.

3. Можно определить характер потерь в различных сферах хозяйственной деятельности.

В настоящее время существуют методики расчета и управления риском, опирающиеся на систему тех факторов, которые влияют на итог ожидаемого события.

Такие методики были разработаны Центром рисковых инвестиций Института экономики и организации предпринимательства РАЕН. Эти методики затрагивают вопросы снижения риска в разработке стратегии деятельности предприятия. Имеются разработки в области управления рыночными рисками (портфельный риск) применительно к российским условиям [8], а также анализа и управления рисками на уровне предприятия [11,12].

Что касается ответа на второй вопрос, то в настоящее время рекомендуется рассматривать не только риск на этапе разработки и принятия решения [5], но и при выполнении решения [6,9,13].

В < К

В <К

228

В качестве ответа на третий вопрос, рассмотрим основные виды потерь в производственной, финансовой и коммерческой деятельности.

Потери в производственной деятельности:

1. Снижение намеченных объектов производства и реализации продукции (уменьшение производительности труда, простой оборудования или слабое использование производительных мощностей, потеря рабочего времени, отсутствие исходных материалов) ведет к снижению запланированной прибыли. Вероятные потери Р в этом случае определяются в стоимостном выражении по формуле:

P = QxV,

где - Р - вероятные потери;

V - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;

Q - цена реализации единицы объема продукции.

3. Снижение цены, относительно той, по которой намечалось реализовать продукцию (в связи с недостаточным качеством, неблагоприятными изменениями рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой информации), приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле:

где - Р - вероятные потери;

- вероятное уменьшение цены единицы объема продукции, V- общий объем намеченной к выпуску и реализованной продукции.

3. Повышенные материальные затраты (обусловленные перерасходом материалов, топлива, сырья, энергии) ведут к потерям, определяемым зависимостью:

P = M)xQ) + M2xQ2+...+M„xQn

где - М - вероятный переход материальных ресурсов по видам;

Q - цена единицы ресурса.

Другие повышенные издержки могут возникнуть вследствие следующих причин:

• высоких транспортных расходов;

• торговых издержек, накладных и других побочных расходах;

• перерасхода намеченной величины фонда оплаты труда;

• уплаты повышенных отчислений и налогов, если ставки отчислений и налогов изменяются в неблагоприятную сторону.

229

Кроме того, должна быть предусмотрена возможность потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также потерь, обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

Потери в финансовой деятельности.

Все операции на рынке ценных бумаг сопряжены с риском. Участники этого рынка всегда берут на себя финансовый риск, т.е.

риск снижения доходности, прямых финансовых потерь или упущенной выгоды. Однако в каждом конкретном случае приходится учитывать различные виды финансового риска. Наиболее часто появляются следующие виды финансового риска.

1. Систематический риск - риск падения рынка ценных бумаг в целом. Этот риск, не связанный с конкретной ценной бумагой, является не диверсифицируемым (на российском рынке) и представляет собой риск на все вложения в ценные бумаги. В результате появления такого риска, инвестор не сможет вернуть вложенные средства полностью, не понеся потерь.

Анализ систематического риска сводится к оценке того, что стоит ли вообще иметь дело с портфелем ценных бумаг, и может быть целесообразнее вложить средства в иные формы активов (например, недвижимость).

2. Несистематический риск - агрегированное понятие, связанное со всеми видами рисков по поводу конкретной ценной бумаги.

Данный риск является диверсифицируемым, в частности, может осуществляться выбор той ценной бумаги, которая обеспечивает приемлемые значения систематического риска.

3. Селективный риск - риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг при формировании портфеля. Это риск, связанный с неверной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг.

4. Временной риск - риск эмиссии, покупки или продажи ценной бумаги в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери.

5. Риск законодательных изменений - риск, способный, например, приводить к перерегистрации выпуска ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг рискует быть недействительной, может неблагоприятно изменяться правовой статус посредников по операции с ценными бумагами и т.д.

Кроме того, существуют также и другие виды финансовых рисков, каждый из которых может быть проанализирован и оценен но соответствующим правилам.

Оценка потерь при принятии рисковых коммерческих решений.

Хозяйственная деятельность коммерческого вида характеризуется, прежде всего, тем, что определяющую роль в нем игра

230

ют товарно-денежные и торгово-обменные операции. Сердцевину этого вида хозяйственной деятельности представляют операции и сделки по купле-продаже, т.е. по перепродаже товаров и услуг.

Общая схема рисков коммерческой деятельности во многом аналогична схеме рисков производственной деятельности. Отличие состоит в том, что в коммерческой деятельности нет необходимости в обеспечении производственными ресурсами, ибо приобретаемые материальные ресурсы покупаются в виде готового товара, который потом реализуется потребителю.

Основные потери данного вида деятельности следующие:

1. Неблагоприятное изменение цены товара, неблокированное условиями договора о закупке.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным, вызывает снижение объема реализации и снижение прибыли.

3. Потери товара или качества в процессе транспортировки и хранения.

4. Дополнительные отчисления, штрафы, пошлины и другие расходы.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с расчетной ценой.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснение его конкурирующими товарами, ограничения на продажу и т.д.

Оценка комплексного риска

Очевидно, что в условиях хозяйственной деятельности можно иметь дело с различными факторами риска, возникающими в критических ситуациях и приводящих к различным потерям. Кроме того, может действовать не один, а несколько факторов, что приводит к необходимости оценки комплексного риска или общей ставки риска (Ro6u).

Общая ставка риска - это сумма частных рисков, которая определяется по формуле:

Оценка частного риска - это нормативная минимальная ставка плюс (минус) поправка:

Значения минимальной ставки технического риска для некоторых случаев хозяйственной деятельности приведены в таблице 11.1.

Таблица 11.1

Минимальные ставки технического риска Возгорание (природные пожары) 0,08 Риск взрыва 0,13 Кража 0,05 Обвал (природный) 0,03 Попадание молнии (в объект) 0,06 Падение самолета 0,006 Самовоспламенение 0,013 Землетрясение 0,015 Забастовка 0,03 Наводнение 0,0125 Буря, ураган 0.013

<< | >>
Источник: Шишкова Г. А.. Менеджмент (Управленческие решения): учебно-методический модуль / Министерство образования РФ. Российский государственный гуманитарный университет. Факультет управления; М.: Издательство Ипно-литова. 352 с. (Серия "Я иду на занятия").

Еще по теме 4. Оценка возможных видов потерь, оценка комплексного риска:

  1. 2. Способы оценки степени риска и размера возможного ущерба в инвестиционной деятельности.
  2. 24.4. Кривая риска. Показатели оценки степени риска
  3. Общая оценка потерь от демографических катастроф
  4. I. 3. Потери в Пёрл-Харборе: по оценкам американских военных (1941 - 1945)
  5. 10.3. Системы комплексной оценки проектов'
  6. 2.3. ОЦЕНКА РИСКА
  7. Экспертная оценка проектов в рамках комплексной программы
  8. 2.2. Комплексная оценка финансового состояния компании
  9. 9.6.4. методы оценки предпринимательского риска
  10. 11.4.2. Методические рекомендации к технологии экономических исследований при комплексной оценке инвестиционных проектов
  11. 24.5. Способы оценки риска предпринимательства
  12. 9.1. Оценка риска достижения результата и инфляции
  13. 11.1. Выбор метода оценки показателя риска типа вероятности
  14. 21.2. Оценка социального риска для населения
  15. Основные методы оценки риска
  16. 3.2. СУБЪЕКТИВНЫЕ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ СТОХАСТИЧЕСКОГО РИСКА
  17. 19.2. Оценка индивидуального риска преждевременной смерти
  18. 13.5. ВЛИЯНИЕ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
  19. Глава 11. Инвестиционная деятельность предприятия (маркетинга) и комплексная экономическая оценка инвестиций