1.2. Организация риск-менеджмента.

• процесс выработки риска и рисковых вложений капитала;

• определение вероятности наступления события;

• выявление степени и величины риска;

• анализ окружающей обстановки;

• выбор стратегии управления риском;

• выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (приемы риск-менеджмента);

• осуществление целенаправленного воздействия на риск.

В совокупности указанные процессы составляют этапы организации риск-менеджмента [2].

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала.

Управление риском означает правильное понимание степени риска. Важно знать стоимость риска, которому подвергается та или иная деятельность. Под стоимостью риска понимают фактические убытки, затраты на снижение величин этих убытков или затраты на возмещение этих убытков и их последствий. Правильная оценка стоимости риска позволяет объективно представить объем возможных убытков и наметить пути их предотвращения или уменьшения. Если предотвратить убытки невозможно, то тогда необходимо обеспечить их возмещение (полностью или частично).

На основе информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются варианты рискового

237

вложения капитала. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска. На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам.

• право на выбор;

• право ответственности за выбор.

Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена, прежде всего, особой ответственностью за принятие риска нецелесообразно, а в некоторых случаях недопустимо, коллективное (групповое) принятие решения.

Рис 12.2. Схема организации риск-меисджмецта.

Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей: например, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. венчурных и портфельных инвестиций) и др.

Право ответственности за выбор указывает на заинтересован

238

ность ЛПР, принимающего рисковое решение, в достижении поставленной им цели.

При выборе стратегий и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера (риск-менеджера) в процессе его работы, и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных навыков дает менеджеру возможность действовать оперативно и наиболее оптимальным способом. При отсутствии типовых ситуаций менеджер переходит от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому риск-менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых ситуаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действий в конкретной хозяйственной ситуации.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменение условий рынка, экономического состояния финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную ситуацию и быстро найти хороший, нередко единственный выход из этой ситуации.

Особую роль в решении рисковых задач имеют интуиция менеджера, инсайт и эвристика.

Интуиция - способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы.

Инсайт - осознание решения некоторой проблемы. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность носит часто кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие решений происходит с помощью эвристики. Эвристика - это совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины.