<<
>>

10.2 Экспресс-диагностика финансовой состоятельности фирмы

Исключительную важность для каждого конкретного предприятия представляет соблюдение принципа «временной неограниченности» его функционирования [3]. Этот принцип означает, что у предприятия нет ни намерения, ни вынужденной необходимости прекратить в обозримом будущем свою деятельность или существенно сократить ее масштабы. Исходя из этого принципа, может быть рекомендован ряд направлений (методов, приемов) экспресс-диагностики финансового состояния:

• предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия;

• выявление «больных» и «симптоматичных» статей баланса;

• анализ причин резких колебаний структуры имущества сменных отечественных периодов (предыдущего и отчетного года, кварталов, месяцев) и балансовых сумм по отдельным статьям;

• соблюдение балансовых пропорций, критических показателей в оценке возможного банкротства, предварительная классификация предприятия по признакам финансовой устойчивости.

125

Любой вид аналитической деятельности должен обладать своей логикой, строиться по принципу - от общего к частному.

Поэтому предварительный этап (комплекс задач) параметрического анализа - экспресс-диагностика финансовой состоятельности - должен, по-видимому, начинаться с обзора основных показателей (параметров) деятельности предприятия.

Источником информации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, особенно если ее сопоставить с данными нескольких отчетных периодов.

В ходе этого обзора можно получить ответы на следующие, связанные со складывающимися финансовым состоянием, вопросы:

• Каково имущественное положение предприятия к началу отчетного периода? То же к концу отчетного периода?

• В каких условиях протекает работа предприятия в отчетном периоде?

• Какая хозяйственная работа проведена в течение отчетного периода?

• Каковы перспективы хозяйственной и финансовой деятельности предприятия?

Ответы на эти и другие подобные вопросы можно получить при анализе данных, содержащихся в официальной бухгалтерской отчетности, и пояснительной записки к ней, причем дополнительные аналитические расчеты здесь не потребуются.

Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику (увеличение «+», уменьшение «-») итогов разделов его актива, можно выявить тенденции изменения имущественного положения.

Ответы на второй и третий вопросы можно найти в пояснительной записке (организационная структура управления, причины происшедших в ней изменений, открытие новых видов деятельности, особенности работы с контрагентами и др.).

125

Результативность и перспективность деятельности могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также из сравнительного анализа темпов роста объемов средств и производства предприятия.

Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Явные недостатки имеют место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы, свидетельствующие:

• о крайней неудовлетворенной работе предприятия в отчетном периоде и сло жившиеся в результате этого финансовой несостоятельности;

• об определенных недостатках в деятельности, отрицательно сказывающихся на уровне финансовой состоятельности.

К первой группе, безусловно, следует отнести «Убытки» (итог раздела III актива баланса), «Кредиты и займы, не погашенные в срок».

Отрицательную разницу между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в «Отчете о финансовых результатах».

Более детально причины убыточности можно проанализировать по данным бухгалтерского учета. Так, элементом статьи «кредиторская задолженность» является задолженность поставщикам и подрядчикам. Наличие такой просроченной задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях предприятия.

Наличие сумм по строкам «Кредиты и займы, не погашенные в срок» означающих, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться с предоставленными ему кредитами, следует оценивать в динамике. Если сумма по этим статьям присутствует в балансе нескольких отчетных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия. Если в предшествовавших балансах эти суммы отсутствовали, необходимо выяснить причины возникших просроченных задолженностей, оценить возможные последствия и принять адекватные меры к их устранению.

Ко второй, симптоматического характера, группе, предполагается отнести статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы ста

126

тей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок. Об определенных недостатках в работе предприятия можно также судить по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельным статьями.

Одним из явных настораживающих признаков ухудшения финансовой состоятельности могут быть изменения в статьях, как со стороны актива, так и пассива, увеличение или уменьшение балансовых сумм, вообще, резкие изменения структуры баланса. Например, безусловно, отрицательным признаком является уменьшение денежных средств на расчетных счетах фирмы. Однако и резкое увеличение денежных средств так же свидетельствует о неблагоприятных тенденциях, так как может указывать на его неэффективную инвестиционную программу.

Тревожным признаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах фирмы, то есть долгов покупателей, увеличение сроков этой задолженности. Это означает, что либо фирма проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим заказчикам, либо сами заказчики неплатежеспособны.

Для оценки тенденций симптоматичным признаком являются данные о запасах сырья и материалов, готовой продукции, связывании средств в незавершенном производстве. И в этом случае обращает на себя внимание не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение, свидетельствующее, как правило, о сбоях, неритмичности и неравномерности производства и снабжения, имеющих следствием невыполнения обязательств по взаимным поставкам.

Наиболее контролируемым параметром неплатежеспособности являются тенденции в изменении показателей ликвидности фирмы, то есть способности выполнить все свои текущие обязательства. Поводом для дополнительного, более углубленного анализа и соответствующих оперативных антикризисных мер должно быть не только снижение показателей ликвидности, но и их резкое повышение.

126

Со стороны пассива баланса тревожными симптомами неплатежеспособности могут быть увеличение задолженности фирмы своим поставщикам и кредиторам, старение кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской.

Критические показатели, используемые на четвертом этапе экспресс-диагностики возможного банкротства по «слабым сигналам», могут быть подразделены на две группы. К первой отнесены показатели и критерии, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и о некоторой вероятности банкротства. К ним отнесены:

• повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

• превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

• низкие значения коэффициентов ликвидности;

• невыполнение обязательств перед кредиторами и акционерами в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов;

• наличие просроченной дебиторской задолженности;

• наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

• ухудшение отношений с предприятиями банковской системы;

• использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

• применение в производственном процессе переамортизированного оборудования;

• потенциальные потери долгосрочных контактов;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу могут быть включены критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее

127

финансовое состояние как критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация (финансовое состояние предприятия) может резко ухудшиться. К ним относятся:

• потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

• потеря ключевых контрагентов;

• вынужденные перерывы, а также нарушения равномерности и ритмичности производственно-технического процесса;

• чрезмерная зависимость фирмы от какого-то одного заказчика, вида работ, вида актива;

• излишняя ставка на успешность и прибыльность какого-то одного нового проекта;

• участие предприятия в арбитражных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

• недооценка постоянного и перманентного технического и технологического развития предприятия, расширения рынков сбыта продукции и услуг, диверсификации продукции и деятельности, интенсификации рекламы;

• неэффективные долгосрочные соглашения.

Разумеется, не все перечисленные критерии и показатели могут быть определены по данным бухгалтерской отчетности. Но если в рамках экспресс-диагностики финансового состояния предприятия имеется возможность использовать дополнительную информацию по некоторым их этих показателей, качество (уровень, полнота и достоверность) анализа и обоснованность его выводов только повыситься.

<< | >>
Источник: В.А. Василенко, В.И. Шостка. СИТУАЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ, Симферополь. 2003

Еще по теме 10.2 Экспресс-диагностика финансовой состоятельности фирмы:

  1. Методика экспресс-диагностики состояния HR-бренда компании (на примере деятельности ЧОУ ВПО «Институт экономики, управления и права (г. Казань)»
  2. 2.3. Использование финансовой диагностики для выявления стратегических возможностей и угроз финансового развития компании
  3. ДИАГНОСТИКА ФИРМЫ
  4. 21.1. Зачем и кому нужен финансовый анализ деятельности фирмы
  5. 2.1. Разработка учредительных документов. Регистрация туристической фирмы. Устав фирмы
  6. 10.2. Системы экспресс-оценки проектов
  7. 21.6. Экспресс-анализ деятельности предприятия
  8. 3. ЭКСПРЕСС-ИССЛЕДОВАНИЕ ВЕЩЕСТВЕННЫХ ДОКАЗАТЕЛЬСТВ
  9. Конкретная ситуация 10 Авиакомпания «Народный экспресс»
  10. ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИЗИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ДЕТЕЙ И ПОДРОСТКОВ
  11. 20.6. Бухгалтерский и финансовый учет в системе финансового менеджмента
  12. 7.2. Финансовый директор — инициатор организации эффективного управления финансовой деятельностью