<<
>>

22.1. Характеристика хозяйственного (предпринимательского) риска

Экономические процессы развиваются в рамках отношений между тремя сторонами: предпринимателями, работниками и государством. Предприниматель берет на себя риски, связанные с бизнесом, за что получает прибыль.

Рабочие продают свой труд и получают заработную плату. Государство получает налоги, за что обязано обеспечить приемлемые для всех правила «игры».

Предпринимательская деятельность является рисковой, т. е. действия ее участников в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и выполнены. Многие решения в предпринимательской деятельности связаны с выбором ее направления из нескольких возможных вариантов и принимаются в условиях неопределенности. Поэтому проблема анализа риска приобретает в предпринимательской деятельности особое значение. Риск является базовым свойством экономики свободного предпринимательства, а его наличие — оборотной стороной экономической свободы, своеобразной платой за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, что приводит к неопределенности результатов деятельности, предпринимательскому риску.

Сущность предпринимательского риска. Хозяйственный риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к субъектам хозяйственной деятельности. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых организация ведет свою деятельность и к динамике которых (в частности, к динамике враждебности) она вынуждена приспосабливаться.

Неопределенность ситуации обусловлена ее зависимостью от множества переменных и контрагентов, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности.

В соответствии с большинством трактовок риск ассоциируется с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования. В этом случае под предпринимательским риском понимается возможность потери ресурсов (дополнительных расходов) или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности в типовых условиях. Количественно предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти при реализации выбранного решения. Но хозяйственный риск связан не только с отрицательными результатами, иначе готовность к нему предпринимателя была бы необъяснима. Предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, поскольку существует мощный стимул — повышенная прибыль. Бизнес — это принятие на себя рисков в расчете на удовлетворительное вознаграждение.

Как правило, в фирмах инновационного, предпринимательского типа прибыль выше обычной. Не случайно родоначальники теории предпринимательства Р. Кантильон, И.Тюнен и Ф. Найт Источниками предпринимательского дохода считали реализацию в процессе воспроизводства способности предпринимателя к обоснованному риску.

Риск при осуществлении определенной предпринимательской деятельности — это, с одной стороны, мера возможных потерь организацией части ресурсов, возникновения убытков, появления дополнительных расходов и недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, а с другой — действие, выполняемое в условиях выбора, в надежде на счастливый исход (получение прибыли), когда в случае неудачи существует возможность оказаться в худшем положении, чем до выбора. В такой трактовке термин «риск» ближе к термину «шанс».

Таким образом, предпринимательский риск связан с неопределенностью получения ожидаемого дохода от вложения средств.

Принятое в мировой практике законодательство о предприятиях и предпринимательской деятельности определяет предпринимательство как инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную на получение прибыли, осуществляемую на свой риск и под свою имущественную ответственность.

Поэтому под предпринимательским риском понимают количественную меру способности предпринимателя творчески использовать элемент неопределенности в процессе воспроизводства или отдельных его моментах для получения добавочной прибыли.

В условиях рыночной экономики риск — ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий обоснованно рисковать, оказывается вознагражденным. Проблема учета экономического риска при рыночных отношениях приобретает важное значение как составная часть теории и практики управления, в связи с тем что большинство управленческих решений связано с неуверенностью в получении ожидаемого результата, возможностью как выигрыша, так и дополнительных затрат, потерь. В условиях политической и экономической нестабильности риски возрастают, приводя к росту числа банкротств организаций и предприятий, но создавая при этом возможности для успеха некоторых из них.

Классификация предпринимательских рисков. Риски в предпринимательской деятельности связаны:

со всеми сферами управления — производством, маркетингом, финансами, кадровым потенциалом;

фазами воспроизводства — от покупки необходимых средств производства (машин, оборудования, сырья и т.д.) до изготовления товаров и их реализации;

функциями менеджмента — планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим и финансовым контролем.

Риски, с которыми сталкивается в процессе своей деятельности предприниматель, классифицируют по сферам возникновения, положению негативных факторов относительно предприя- Предпринимательский

риск

Ч— ~

X

X

X Сфера

возникновении

(деятельности)

Характер

последствий

Факторы

возникно

вения

Относительное

положение

факторов Чистые

Внешние

Политиче

ские

Производствен

ный

Коммерческий

Посредни

- Страховой

ческий

- Финансовый

Уровень

жономической

- Управляемые

системы

Мегаэконо-

- Пренебрегаемые

мические

Макроэконо

мические

Возможность

управления

Законода

тельные

'Экономи

ческие

Источник

неопределен

ности Случайные

МсЗОЭКОНО-

мические

Иерархи

ческие

Неуправляемые

(неосознанные)

Микроэконо

мические

Рис. 22.1.

Классификация предпринимательских рисков

тия (организации), характеру последствий, уровню рассматриваемой экономической системы, факторам возникновения, источникам неопределенности и другим признакам (рис. 22.1).

По сфере возникновения (предпринимательской деятельности) различают следующие виды рисков: производственный, коммерческий, финансовый (как часть коммерческого), посреднический и страховой. Методология анализа и управления наиболее проработана в отношении финансовых и страховых рисков.

По характеру последствий (возможному результату) различают риски:

чистые (простые, статические) — влекущие за собой только экономические потери (потери дохода или капитала) и упущенную выгоду, когда организация по сложившимся объективным и субъективным причинам не может осуществить запланированную финансовую операцию. Например, при снижении кредитного рейтинга организация не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа (рычага). Эффект финансового левериджа — получение предприятием дополнительной прибыли на собственный капитал за счет использования заемных средств. Повышает коэффициент рентабельности собственного капитала; имеет место при превышении валовой рентабельности активов уровня процентов за кредит;

спекулятивные (динамические) — связаны с возможностью получения как отрицательного, так и положительного результата (прибыли) вследствие спекулятивных (агрессивных) финансовых операций. Их предпосылками являются ценовые колебания. Спекуляция — это операции покупки и продажи финансовых инструментов, стоимость и доходность которых в будущем являются величинами неопределенными. К спекулятивным рискам относятся финансовые риски (валютный, процентный и др.).

По положению относительно организации все факторы, влияющие на риск в проекте, можно условно подразделить:

на внешние, непосредственно не зависящие от деятельности организации или его контактной аудитории (риск форс-мажор - ных обстоятельств, страновой, валютный, налоговый и др.);

внутренние, связанные с деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории (организационный, ресурсный, портфельный, кредитный, инновационный и другие риски).

По факторам возникновения различают риски: политические, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны и др.). Являются составной частью странового риска, который в свою очередь влияет на инвестиционный риск;

законодательные, связанные с изменением налогового законодательства, условий лицензирования деятельности и пр.;

экономические (связаны с убытками, измеряемыми в денежном выражении), обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или страны.

По источнику неопределенности предпринимательские риски подразделяют на две группы:

случайные, возникающие вследствие зависимости результата деятельности от большого числа влияющих факторов, возможность реализации, уровни и соотношение которых неизвестны точно (имеет место «природная» неопределенность);

иерархические, связанные с возможностью наступления некоторого события, хотя и предопределенного на более высоком уровне социальной организации общества, но непредсказуемого для рассматриваемого объекта. Такие риски, в частности, связаны с действиями органов власти, на которые отдельные субъекты хозяйствования не могут оказать влияния. Решаясь работать в определенной правовой или корпоративной среде, предприниматель соглашается на то, что на результаты его деятельности будут оказывать влияние решения иерархических структур власти и управления. Минимизация предпринимательских рисков в иерархических системах осуществляется за счет роста лояльности, согласия подчиняться экономической и политической силе. Возможность минимизировать риски за счет ресурсов субъектов власти или корпоративных структур — своеобразная плата за подчинение. Однако чем более развита экономическая система, тем труднее установить систему иерархического подчинения на всем социальном пространстве. В пределе иерархические риски смыкаются со случайными.

При анализе экономических систем общества выделяют следующие их уровни: мега-, макро-, мезо- и микроэкономика. На каждом уровне возникают свои специфические риски:

мегаэкономические — риски для функционирования мировой экономики в целом или для нижестоящих систем, но обусловленные тенденциями развития мировой экономики;

макроэкономические — риски экономической системы данного государства, а также для функционирующих в данном государстве организаций;

мезоэкономические — риски, формируемые на уровне отдельных отраслей экономики и специфических сфер бизнеса (для этих отраслей и функционирующих в них организаций); микроэкономические (внутрифирменные).

С точки зрения риск-менеджмента выделяют следующие виды рисков:

управляемые, входящие в программу риск-менеджмента; пренебрегаемые (управляемые в принципе, но не входящие в программу риск-менеджмента данной организации);

неуправляемые в принципе, неосознанные или неизвестные риски.

<< | >>
Источник: Я.Д.Вишняков, Н.Н.Радаев. Общая теория рисков : учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. — 2-е изд., испр. — М. : Издательский центр «Академия». — 368 с.. 2008

Еще по теме 22.1. Характеристика хозяйственного (предпринимательского) риска:

  1. 24.1. Сущность хозяйственного риска
  2. 5.1 Сущность хозяйственного риска
  3. ГЛАВА 5 Проблемы анализа и снижения предпринимательских рисков неустановленной природы («природных»)
  4. 22.1. Характеристика хозяйственного (предпринимательского) риска
  5. 9.6.4. методы оценки предпринимательского риска
  6. Сущность, основные элементы и виды риска. Основные причины предпринимательских рисков в сфере сервиса и туризма
  7. 9.6.4. методы оценки предпринимательского риска
  8. 22.1. Характеристика хозяйственного (предпринимательского) риска
  9. Страхование предпринимательских рисков  
  10. Природа предпринимательских рисков
  11. Анализ предпринимательских рисков
  12. Общие вопросы страхования предпринимательских рисков
  13. Тема 7. Страхование предпринимательских рисков
  14. Страхование предпринимательских рисков