<<
>>

10.1. Операции, профессиональная деятельность и сделки на рынке ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это сложный механизм, приводящийся в действие субъектом, осуществляющим свою специфическую деятельность на нем. Операцией на рынке ценных бумаг является совокупность юридически значимых действий одного или нескольких субъектов рынка ценных бумаг, направленных на достижение определенного результата, связанного с выпуском и обращением ценных бумаг.
Наиболее распространенной формой юридических действий на рынке ценных бумаг является сделка, т. е. действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. Таким образом, под сделками на фондовом рынке понимаются действия субъектов рынка в отношении ценных бумаг, направленные на приобретение, изменение или прекращение прав и обязанностей, вытекающих из ценных бумаг. Широко используется в рассматриваемой сфере понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, под которой понимается деятельность на рынке ценных бумаг профессиональных участников в качестве специальных субъектов. Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на следующие виды: эмиссионные, инвестиционные, клиентские. Под эмиссионной операцией понимается совокупность юридически значимых действий одного или нескольких субъектов рынка ценных бумаг, направленных на организацию выпуска ценных бумаг эмитентом и их распространение. Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг. Субъекты, осуществляющие эмиссию ценных бумаг, называются эмитентами. Эмитент — юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг (ч. 1 ст. 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). В качестве эмитентов могут выступать юридические лица, республиканские органы государственного управления и местные исполнительные и распорядительные органы.
Закон «О ценных бумагах и фондовых биржах» исключает физических лиц из числа возможных эмитентов. Под инвестиционной операцией понимается совокупность юридически значимых действий одного или нескольких субъектов рынка ценных бумаг, направленных на приобретение инвестором необходимых ему ценных бумаг. Данный вид операций осуществляют инвесторы. Инвесторы — физические или юридические лица, владеющие ценными бумагами (п. 2 ст. 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). Данное определение не учитывает всех потенциальных инвесторов, в частности, в качестве таковых не упоминаются государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов, которые в соответствии со ст. 3 Инвестиционного кодекса могут осуществлять инвестиционную деятельность, в том числе в ценные бумаги. Основной особенностью клиентских операций является ведущая роль профессиональных участников рынка ценных бумаг при их осуществлении. Клиентские операции можно подразделить на организационные и сопутствующие. Под организационными операциями понимается совокупность юридически значимых действий одного или нескольких субъектов рынка ценных бумаг, направленных на создание организационных предпосылок функционирования фондового рынка. Это операции по организации торгов ценными бумагами, организации учета и хранения, ведению реестра именных ценных бумаг, производству бланков ценных бумаг. Под сопутстствующими операциями на фондовом рынке понимается совокупность юридически значимых действий одного или нескольких субъектов рынка ценных бумаг, направленных на обеспечение качественного выполнения своих функций на рынке другими субъектами. К сопутствующим операциям относятся консультирование и представление информации. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг состоит из следующих видов деятельности: 1. Посредническая деятельность — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента. 2. Коммерческая деятельность по ценным бумагам — выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи.
Банки не могут осуществлять коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслуживают. 3. Деятельность инвестиционного фонда — выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при котором все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда. 4. Деятельность депозитария — деятельность по учету, расчетам и хранению ценных бумаг, а также по расчетам, начислению и выплатам доходов по ценным бумагам. Депозитарий не может осуществлять посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых он обслуживает. 5. Доверительная (трастовая) деятельность с ценными бумагами — деятельность по управлению ценными бумагами, принадлежащими конкретному лицу на праве собственности, осуществляемая другим лицом путем передачи ему владельцем на определенный срок этих бумаг во владение и доверительное управление. Лицо, которому ценные бумаги переданы во владение и доверительное управление, действует за вознаграждение от своего имени в интересах владельца ценных бумаг или указанных им лиц. 6. Деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) — выполнение функций держателя реестра акционеров, осуществляемых по договору с эмитентом. Специализированный регистратор (независимый реестродержатель) не может осуществлять посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых он обслуживает, за исключением случаев первичного размещения. 7. Прочие виды деятельности — взаимосвязанные с вышеперечисленными видами деятельности, осуществляемые юридическими лицами, прежде всего по предоставлению консультационных услуг в области операций с ценными бумагами. Консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг оказываются за вознаграждение от имени лица, осуществляющего профессиональную деятельность по ценным бумагам в интересах клиента. Деятельность консультанта заключается в предоставлении услуг: — по оценке результатов работ или операций с ценными бумагами, совершенных клиентом; — по выбору наиболее эффективного вложения средств инвесторов в ценные бумаги; — по разработке и реализации стратегии эмитента по привлечению инвестиций посредством выпуска ценных бумаг.
<< | >>
Источник: Чернецкая Н. А.. Хозяйственное право : ответы на экзаменационные вопросы. 2013

Еще по теме 10.1. Операции, профессиональная деятельность и сделки на рынке ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг:

  1. Мотивация профессиональной деятельности
  2. ПЕРЕХОД ПЕРСОНАЛА НА РЕЖИМЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В УСЛОВИЯХ РЫНКА
  3. 7.1. Функциональное состояние человека как регулятор профессиональной деятельности
  4. Тема 1. Пределы прав и полномочий адвоката в российском уголовном судопроизводстве – нормативная модель профессиональной деятельности адвоката-защитника.
  5. 7.1. Функциональное состояние человека как регулятор профессиональной деятельности
  6. Часть первая ПСИХОЛОГИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТ
  7. ПСИХОЛОГИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  8. ПСИХОДИАГНОСТИКА В ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  9. § 1. Методы изучения личности в профессиональной деятельности юриста
  10. Глава 4 ПСИХИЧЕСКИЕ (ПОЗНАВАТЕЛЬНЫЕ) ПРОЦЕССЫ, УЧЕТ ИХ ЗАКОНОМЕРНОСТЕЙ ЮРИСТОМ В ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  11. § 1. Ощущения и восприятие. Их роль и значение в профессиональной деятельности юриста
  12. Закономерности памяти и их проявление в профессиональной деятельности юриста
  13. § 4. Внимание в профессиональной деятельности юриста
  14. § 3. Способы преодоления отрицательных психических состояний в профессиональной деятельности юриста
  15. § 3. Научно-методическое обеспечение профессиональной деятельности юриста
  16. § 1. Основные характеристики юридической профессиональной деятельности
  17. § 3. Юридичность (юридический характер) профессиональной деятельности
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Акционерное право - Бюджетная система - Горное право‎ - Гражданский процесс - Гражданское право - Гражданское право зарубежных стран - Договорное право - Европейское право‎ - Жилищное право - Законы и кодексы - Избирательное право - Информационное право - Исполнительное производство - История политических учений - Коммерческое право - Конкурсное право - Конституционное право зарубежных стран - Конституционное право России - Криминалистика - Криминалистическая методика - Криминальная психология - Криминология - Международное право - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Образовательное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право интеллектуальной собственности - Право собственности - Право социального обеспечения - Право юридических лиц - Правовая статистика - Правоведение - Правовое обеспечение профессиональной деятельности - Правоохранительные органы - Предпринимательское право - Прокурорский надзор - Римское право - Семейное право - Социология права - Сравнительное правоведение - Страховое право - Судебная психиатрия - Судебная экспертиза - Судебное дело - Судебные и правоохранительные органы - Таможенное право - Теория и история государства и права - Транспортное право - Трудовое право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия права - Финансовое право - Экологическое право‎ - Ювенальное право - Юридическая антропология‎ - Юридическая периодика и сборники - Юридическая техника - Юридическая этика -