2.3. Риск в деятельности предпринимателя

удельный вес таких организаций составил 37,9%, т. е. более У3, а сумма убытка — 216 553 млн руб.15 В 2002 г. удельный вес таких организаций возрос до 43,4%.

Риск — это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и выполнения бюджетов предприятия. В средствах массовой информации постоянно рекламируются предложения мелких и средних фирм, пытающихся поправить свое финансовое положение с помощью операций на рынке. Чтобы преодолеть последствия риска, нужны не только смекалка и опыт, но и достаточный объем финансовых средств. Фирмы-консультанты, поставщики средств производства и подрядчики, как правило, имеют ограниченные денежные ресурсы для компенсации риска. Поэтому высокая степень риска проекта заставляет разработчика искать способы его снижения.

В предпринимательской деятельности важно правильно распределить риски между контрагентами. Ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта, который лучше других может учитывать и контролировать риски. Риск распределяется при разработке финансового плана проекта и договорных документов. Распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным. Количественное распределение предполагает применение концептуальной модели, базирующейся на стандартных методах решений, основой которых является дерево вероятностей и решений, используемое для установления их последовательности.

Основными видами риска являются производственный, коммерческий, финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный риск. Производственный риск связан с производством и реализацией продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности. Этот вид риска наиболее чувствителен к изменению намеченных объема производства и объема реализации продукции, плановых материальных и трудовых затрат, к изменению цен, браку, дефектности изделий и др.

Таблица 2.1 Отрасли 1992 1995 1998 2001 2002 Всего 15,3 34,2 53,2 37,9 43,4 Промышленность 7,2 26,4 48,8 39,3 43,3 в том числе: электроэнергетика 6,6 13,6 32,5 39,1 45,7 топливная промышленность 14,1 32,1 53,9 40,7 44,1 из нее: нефтедобывающая 8,0 24,5 48,8 21,1 32,6 нефтеперерабатывающая - 1,9 36,1 24,0 20,9 газовая 17,9 10,7 47,5 42,9 34,1 угольная 20,8 44,9 59,4 51,1 55,0 черная металлургия 2,8 13,0 43,8 41,4 45,0 цветная металлургия 3,6 35,5 48,9 50,4 44,2 химическая и нефтехимическая промышленность 2,0 14,7 41,5 32,5 40,1 машиностроение и металлообработка 4,9 24,5 47,2 33,1 38,4 лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно- бумажная промышленность 5,1 38,0 67,0 57,7 59,0 промышленность строительных материалов 10,4 27,3 56,6 45,7 45,0 легкая промышленность 12,8 41,9 61,0 44,3 52,1 пищевая промышленность 5,6 19,2 44,0 41,2 42,0 мукомольно-крупяная и комбикормовая промышленность 4,6 19,6 43,7 46,6 50,2 Сельское хозяйство 14,7 55,0 84,4 46,3 56,3 Строительство 7,6 17,7 40,6 35,4 37,0 Транспорт 20,7 31,5 53,4 40,9 45,8 Связь 11,0 28,9 44,3 25,4 31,6 Торговля и общественное питание 16,0 30,8 45,3 27,7 27,6 Оптовая торговля продукцией производственно- технического назначения 10,0 22,0 47,0 38,9 39,4 Жилищно-коммунальное хозяйство 33,5 42,6 60,1 59,1 62,4 Другие отрасли 24,5 29,6 39,8 30,5 30,1

Удельный вес убыточных организаций по отраслям экономики (в процентах от общего числа организаций)

Примечание.

В современной России производственный риск велик, поэтому производственная деятельность стала наиболее рискованной. Производственный риск включает риски: •

неисполнения хозяйственных договоров; •

изменения конъюнктуры рынка и усиления конкуренции; •

возникновения непредвиденных затрат; •

потери имущества предприятия.

Причиной неисполнения хозяйственных договоров часто является неплатежеспособность партнеров. При этом неплатежеспособность одного из них отрицательно влияет на всех предпринимателей, задействованных в данной цепи.

Одной из основных причин изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции может быть несовершенная маркетинговая политика. Неправильный выбор рынков сбыта, неточная информация о конкурентах, утечка секретной информации, недобросовестность конкурентов, использующих недозволенные методы, — все это может отрицательно отразиться на результатах деятельности предпринимателя.

В современных условиях повышение цен на те или иные ресурсы и услуги приводит к возникновению непредвиденных расходов. Предупредить такой вид риска можно путем анализа и прогнозирования конъюнктуры на рынке ресурсов.

На риск потери имущества предприятия влияют стихийные бедствия (землетрясения, наводнения, пожары и др.), аварийные ситуации на производстве, а также хищение имущества, как работниками предприятия, так и сторонними лицами. Избежать подобных потерь или максимально снизить их уровень можно путем страхования имущества, а также установления строгой имущественной ответственности, жесткой охраны территории предприятия.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров и оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок.

Причиной инвестиционного риска может быть обесценение инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг.

Рыночный риск связан с возможными колебаниями рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы и/или курсов иностранных валют.

Потери от риска и учет рисков. Любой риск зависит от партнеров по сделке. Для принятия решения о целесообразности участия потенциальных партнеров в осуществлении проекта проводят анализ риска. Упрощенная схема предпринимательских рисков представлена на рис. 2.3

Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь. Материальные потери — это не предусмотренные проектом затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, передаточные устройства, продукция, полуфабрикаты, материалы, сырье, комплектующие изделия).

Рис. 2.3. Предпринимательские риски

1 Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 1999. С. 20.

Трудовые потери — потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами (например, вынужденное использование некалиброванного прутка и обработка его на универсальном токарном станке вместо предусмотренного технологией использования калиброванного прутка и станка с ЧПУ); применение опытно-статистических норм времени вместо технически обоснованных (единицы измерения — «чело- векочас» или «человеко-день рабочего времени»).

Финансовые потери возникают в результате прямого денежного ущерба (не предусмотренные предпринимательским проектом платежи, штрафы, выплаты за просроченные кредиты, дополнительные налоги, утрата денежных средств или ценных бумаг).

Потери времени возникают в случае, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем предусмотрено проектом (измеряется часами, сутками, декадами, месяцами и т. д.).

К специальным можно отнести потери, связанные с нанесением ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя и с другими неблагоприятными социальными и морально-психологическими факторами.

Особая группа специальных видов потерь — потери от воздействия непредвиденных факторов политического характера. Они вносят неразбериху в сложившиеся экономические условия жизни людей, нарушают ритм производственно-хозяйственной деятельности, порождают повышенные затраты живого и овеществленного труда, снижают прибыль. К типичным источникам политического риска можно отнести снижение деловой активности людей, падение уровня трудовой и исполнительской дисциплины, неисполнение принятых законодательных актов, нарушение платежей и взаиморасчетов, неустойчивость налоговых ставок, принудительные отчисления и платежи, не имеющие экономического смысла, отчуждение имущества или денежных средств.

Риски при финансировании проекта. При решении вопросов финансирования проекта учет рисков — одно из наиболее важных условий эффективности его выполнения, необходимое для решения двух основных задач: •

обеспечение потока инвестиций для планомерного выполнения проекта; •

снижение капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.

План финансирования проекта должен учитывать следующие виды рисков: •

риск нежизнеспособности проекта; •

налоговый риск; •

риск неуплаты задолженности; •

риск незавершения строительства.

Риск нежизнеспособности проекта должен быть гарантирован тем, что предполагаемые доходы будут достаточными для покрытия затрат, выплаты задолженности и обеспечения окупаемости любых по размеру капитальных вложений.

. С+ЕНК,

где С — себестоимость продукта; К — капитальные вложения; Ен - нормативный коэффициент эффективности использования капитальных вложений. Нормативный срок окупаемости капитальных вложений составляет Токн = 1 /Ен. Финансирование проекта должно удовлетворять существующим федеральным тестам на надежность, чтобы определенные инвесторы (например, страховые компании) получили возможность инвестировать капитал в проект.

Налоговый риск предусматривает: невозможность гарантировать налоговые льготы, если объект проектирования не вступит в эксплуатацию к предусмотренному сроку; потерю выигрыша на налогах, если участники прекратили работу над частично реализованным, но экономически не оправдавшим себя проектом; изменения налогового законодательства; решения налоговой службы, отменяющие налоговые льготы в результате осуществления проекта.

Риск неуплаты задолженности может зависеть от краткосрочного падения спроса на производимый продукт либо возникать в результате снижения цен на него из-за перепроизводства. Чтобы такие колебания ме повлияли на жизнеспособность проекта, ежегодные доходы от его осуществления должны перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженности. Возможны следующие меры снижения риска от неуплаты задолженности: использование резервных фондов, производственные выплаты, дополнительное финансирование, кредиты.

Риск незавершения строительства должен быть гарантирован участниками строительства и инвесторами. Если в проекте использованы новый технологический процесс или ноу-хау, то инвестор может потребовать безусловных гарантий завершения строительства, поскольку затраты по таким проектам оказываются значительно больше, чем первоначально предусматривалось.

Страхование рисков. Страхование риска — это передача ответственности за определенные риски страховой компании. Так, при масштабной реконструкции крупного промышленного предприятия могут быть использованы два основных способа страхования — имущественное и от несчастных случаев.

Имущественное страхование — страхование риска исполнителя реконструкции, морских грузов и собственности подрядчика, стандартного или нестандартного оборудования, технологического оснащения. В зависимости от страховых рисков договоры страхования рисков исполнителя реконструкции (например, подрядным способом) могут быть трех типов. Стандартный договор страхования от пожара служит защитой от прямых материальных потерь или повреждений указанной в договоре собственности. Расширенный договор страхования от пожара содержит стандартный договор страхования от пожара и специфические дополнения (одно или несколько), учитывающие потребности конкретного страхователя. В такие дополнения могут быть включены риски от урагана, града, взрыва, гражданских волнений. Страхование от всех видов рисков учитывает в договоре определенные потребности подрядчика, допускает предоставление ему более широкого спектра услуг, гарантирует страхование имущества от всех рисков материальных потерь.

Договор страхования охватывает все стадии незавершенного строительства (производства), материальные ресурсы, основное, вспомогательное и транспортное оборудование (в том числе арендуемое), а также результаты труда. В таком страховании заинтересованы, прежде всего, заказчики. Иногда они требуют от подрядчика и субподрядчика проводить страхование с целью уменьшения риска потерь, вызванных нарушением графиков строительно-монтажных работ вследствие выхода из строя различных видов оборудования.

Страхование морских грузов проводится с целью защиты от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю, рекам или воздушным транспортом грузов. Страхование охватывает все риски, включая войну, забастовки и т. п.

Страхование стандартного и нестандартного оборудования, технологического оснащения, являющихся собственностью подрядчика, широко используется подрядчиками и субподрядчиками. Эта форма распространяется и на арендуемое или взятое в лизинг оборудование.

Страхование от несчастных случаев предполагает страхование общей гражданской и персональной ответственности. Страхование общей гражданской ответственности — форма страхования от несчастных случаев, направленная на защиту генерального подрядчика, если в результате его деятельности третья сторона (например, работник) понесет телесное повреждение, личный ущерб или повреждение имущества.

Страхование персональной ответственности проводят только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурного или технического проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Одним из распространенных и надежных методов снижения риска является самострахование, осуществляемое посредством создания на предприятии специальных резервных фондов (страховых запасов). Самострахование целесообразно в случаях, когда: •

стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами бизнеса; •

вероятность убытков чрезвычайно мала; •

фирма владеет большим количеством однотипного имущества.

Самострахование используется, например, транснациональными нефтяными компаниями, владеющими несколькими сотнями танкеров, когда потеря одного из них почти не отразится на их общем финансовом состоянии.

Пути и методы снижения риска в деятельности предприятия. Основными способами уменьшения риска являются: •

привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов; •

предпроектная проработка сопутствующих проблем; •

прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги; •

распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями; •

резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматель должен учитывать объективные и субъективные факторы. Лицо, принимающее решение, связанное с риском, должно обладать такими качествами, как оригинальность мышления, агрессивность, самостоятельность и т. п. Большинство психологов считают, что склонность к риску или его отрицание не являются свойствами личности. Отношение к риску определяется главным образом внешними условиями или некоторыми индивидуальными и психологическими особенностями человека, например такими, как агрессивность или подверженность стрессу. Вместе с тем психологические исследования показывают, что большинство других черт личности, например эгоизм, конформизм и т. д., не влияют на принятие решений, связанных с риском.

В процессе принятия решений, сопряженных с риском, одни предприниматели, способные выдвигать несколько альтернативных предложений, обычно обладают верой в собственные силы, большой стойкостью к стрессу, установкой на внешнее окружение (экстравертность), другие обладают противоположными качествами — неуверенностью в себе, подверженностью стрессу, интровертностью (установка на внутренние мотивы), что не способствует выработке нескольких альтернативных решений.

Чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую профессиональную подготовку, обладать необходимыми знаниями в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства, уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. За рубежом специалистов, владеющих такими качествами, считают цветом нации, деловым потенциалом страны. При принятии решений могут возникать информационные перегрузки. Тогда принятию решения в нужные сроки могут помешать насыщенный поток сведений об окружающей обстановке или нехватка информации (типичная, нормальная ситуация для принятия решений, связанных с риском получения требуемых результатов). Информационные перегрузки блокируют работу по принятию решений, усложняют ее.

Предельные случаи решений, сопряженных с риском, — перестраховка и авантюризм. При перестраховке риск сводится к нулю, а авантюризм приводит к максимально возможному риску. Перестраховка может привести к заниженному эффекту, авантюризм — к неполучению запланированного результата, вызванному чрезмерным риском. Необходимо оптимальное решение, которое должно содержать обоснованный риск. Следует использовать преимущества научного прогнозирования. Обоснованный риск почти всегда полезен, поскольку повышает эффективность предпринимательской деятельности.

Решение — основа управления, выбор лучшего способа действий из нескольких возможных. Под оптимальным следует понимать решение, которое находится между хорошим и наилучшим. Оно должно соответствовать условиям производствам, быть приемлемым для работы, а также обеспечивать малую степень риска и достижение проектных результатов.

Предприниматель может существенно сократить риск посредством лизинга, заключения договоров на продажу товаров, оказание услуг, перевозку и хранение продукции. В условиях лизинга существенная часть риска порчи имущества или его гибели может быть возложена на арендатора путем особых оговорок в договоре лизинга (финансовой аренды). В договорах продажи товаров или оказания услуг предусматриваются ответственность производителя за устранение дефектов в ходе эксплуатации продукции или замена недоброкачественного товара. Таким образом, риск возлагается на производителя. При перевозке или хранении грузов возникает обоюдный риск сторон, заключающих договор. Потери от падения цен в период перевозки или хранения продукции несет ее производитель. В то же время материальные потери во время хранения или перевозки продукции возлагаются на транспортные или другие организации, осуществляющие такое хранение или перевозку.

Принятие правильного решения — залог успеха деятельности предпринимателя, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат. Принятие управленческих решений должно подчиняться следующим основным правилам, сформулированным американским социологом М. Рубинштейном16. 1.

Прежде чем вникать в детали, постарайтесь получить представление о проблеме в целом. 2.

Не принимайте решения, пока не рассмотрите возможные варианты. 3.

Сомневайтесь - даже общепринятые истины должны вызывать недоверие, не бойтесь опровергать их. 4.

Старайтесь взглянуть на стоящую перед вами проблему с самых разных точек зрения, даже если шансы на успех кажутся минимальными. 5.

Ищите модель или аналогию, которая поможет вам лучше понять сущность решаемой проблемы. Используйте диаграммы и схемы. Они позволяют охватить сложную и обширную проблему буквально одним взглядом. 6.

Задавайте как можно больше вопросов себе и партнерам. Правильно заданный вопрос может иногда радикально изменить содержание ответа. 7.

Не удовлетворяйтесь первым решением, которое придет в голову. Постарайтесь найти его слабые места. Попробуйте найти другие решения данной проблемы и сравните их с первым. 8.

Перед принятием окончательного решения поговорите с кем- нибудь о своих проблемах.

9. Не пренебрегайте своей интуицией. Ведущая роль логического мышления в анализе проблем не подлежит сомнению, но нельзя преуменьшать и значение интуиции.

Помните, что каждый человек смотрит на жизнь и возникающие постоянно проблемы со своей, особенной точки зрения.