<<
>>

12.1. Портфельный анализ семейной экономики

Семья определяет характер использования доходов, превращение их в те или иные блага – товары, услуги, сбережения. Такие вопросы, как приобретение дорогих вещей, оплата дорогостоящих видов отдыха, развлечений и других занятий, связанных со значимыми затратами, должны решаться всей семьей в целом. Новая экономическая реальность сделала актуальными для семей России такие проблемы, как передача по наследству имущества и капиталов, страхование своего благополучия в условиях нестабильности переходной экономики, выбора рискового и безрискового управления своими активами.

Большинство семей не ведет формального расчета используемых ресурсов и имеющихся средств, но необходим их контроль, учет в домашнем хозяйстве. Эти проблемы анализируются в рамках так называемого портфельного подхода.

Особенностью портфельного подхода является измерение семейных денег и имущества как запаса, а не потока. Семейное имущество рассматривается как капитал в материальнофизической форме, т. е. должны учитываться стоимость квартиры, дома, автомобиля, бытовой техники. В обыденном сознании все это определяется как богатство. В случае портфельного анализа семья распределяет не доход, а богатство как сумму стоимости имущества и всех сбережений.

Финансовый портфель семьи – это совокупность ценностей, которыми она владеет и которые при необходимости могут быть превращены в рубли. Для семейной экономики финансовый портфель выступает в качестве формы ее управления и организации наряду с семейным бюджетом. Он служит источником для личного и семейного потребления, для накопления в форме сокровищ и для инвестирования капитала. Поэтому финансовый портфель и делится на портфели потребительский, накопительный и инвестиционный.

Потребительский портфель семьи представляет собой накопленные денежные средства для целей личного и семейного потребления. Эти деньги предназначены для покупки дорогостоящих товаров. Это денежные средства, которые, как правило, нацелены на покупку определенного престижного набора товаров, услуг, но могут накапливаться как ситуационный резерв: для оплаты непредвиденных расходов, для оплаты товаров, вероятность приобретения которых была желательна, но не велика, или как накопление с отложенным решением.

Накопление финансовых ресурсов для покупки осуществляется тогда, когда ее стоимость превышает возможности текущего дохода. Именно такие накопления типичны для семей России. В России накопление представляет собой то, что идет на создание резервов и запасов продовольствия или промышленных товаров, драгоценных металлов, что называется тезаврированием, а также хранение денег «в чулках». В таком случае во время инфляции они обесцениваются. В развитых странах этот вид накопления заменен потребительским кредитом, ускоряющим процесс потребления товаров, а управление денежными средствами оказывается управлением текущими расходами по погашению полученного займа. Для россиян знакома практика продажи товаров в рассрочку, и ведущую роль в кредитовании потребителей играет не банк, а торговая организация. В любом из вариантов важно помнить, что при покупке в кредит по отношению к покупаемой вещи потребитель в зависимости от условий договора оказывается в разном положении: дом, квартира, автомобиль или чтото другое до последней выплаты не всегда считаются собственностью покупателя. В развитых странах семейная экономика зачастую опирается на покупку товаров в рассрочку.

Товар переходит в руки покупателя сразу. Так возникает скрытое «накопление», поскольку платежи за товары, купленные в рассрочку, равнозначны взносам на сберегательные счета россиян, но статистикой США и других стран классифицируются как расходы. Но эта модель семейной экономики очень жестокая, при несвоевременной уплате очередных взносов за товар его могут просто забрать без возврата уже выплаченных денег. Ежегодно за это выселяются из своих домов до 2,5 млн американцев. При покупке товаров в рассрочку наблюдается две выгоды:

• ускорение роста благосостояния семьи, сокращение времени для достижения его желаемого уровня;

• покупка товаров, ценность которых вырастает со временем. Потребительское кредитование стало важной сферой финансового бизнеса со своими правилами, национальными особенностями.

Накопительный портфель семьи составляют ценности, имеющие высокую денежную оценку, которая со временем возрастает. Накопительный портфель имеет ту особенность, которая связана с семьей как сменой поколений. Именно сокровищам (антиквариату, драгоценным камням и металлам, произведениям искусства) свойственна передача по наследству. Фамильные ценности как обычное явление – это дело прошлой и будущей России: в силу известных обстоятельств одни оказались утрачены, а другие еще только создаются.

Образование сокровищ происходит в форме накопления драгоценных металлов и камней, приобретения книг, картин, произведений искусства, создания коллекций. Древнейшим способом накопления сокровищ было и остается накопление золота. В частных руках его накапливают в двух формах: в виде золотых монет и слитков. Специально для частных лиц выпускаются золотые монеты, которые обладают удобным весовым содержанием – тройская унция (31,1035 г) или дробными частями. Монеты из золота и серебра выпускаются массовыми тиражами, и об их продаже население регулярно оповещается через средства массовой информации. С 1997 г. физические лица получили право приобретать золото в слитках, до этого Минфин России давал возможность покупки только золотого сертификата, который обменивался на деньги или слиток после окончания действия сертификата. Сейчас коммерческие банки занимаются покупкой и продажей слитков весом 5, 10, 20, 50, 100, 250 г. И именно золото может использоваться в качестве предмета залога при получении кредита в банке или в других условиях.

К сокровищам относят ювелирные и бытовые изделия из драгоценных металлов и камней – кольца, серьги, часы, флэшкарты и т.п., они не считаются валютными ценностями. К сокровищам относят редкие книги, отдельные произведения искусства и коллекции, реальное использование которых достаточно уникально, кроме ситуаций залога при получении ссуды.

Инвестиционный портфель составляют денежные средства и другие активы семьи, предназначенные для вложений. Получение доходов в форме прироста капитала (дивидендов, процентов) чаще является дополнением к основному источнику дохода, но именно эти виды доходов переходят из поколения в поколение, так как основаны на долгосрочных или бессрочных вложениях. Навязчивая реклама биржевой игры оговаривает, что речь идет о «долгих деньгах».

Принято выделять четыре формы вложений капитала: прямые инвестиции, ссудный капитал, аннуитет и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции – это одноразовое вложение капитала. Прежде всего, это вложения в уставной капитал хозяйствующих субъектов, что дает право на управление этим субъектом и на часть прибыли от его деятельности. Кроме того, к прямым инвестициям относят страхование своего имущества и ответственности.

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставленный взаймы (ссуды, депозиты, срочные вклады) или внаем (селинг, траст) за определенную плату, на определенный срок и с возвратом. Доход по ссудному капиталу выплачивается в форме процента или премии.

Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. К этим инвестициям относят вложение денежных ресурсов в страхование и в негосударственные пенсионные фонды. Страховые компании и негосударственные пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы могут использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. Стабильность и масштабы деятельности пенсионных фондов на Западе столь велики, что уже их инвестиции в экономику сделали эти фонды собственниками значительных производственных мощностей.

Портфельные (фондовые) инвестиции – вложение капитала в ценные бумаги, иностранную валюту, недвижимость. Для России типично вложение денег в иностранную валюту. Для семьи как социального и экономического института более благоприятной формой является недвижимость. Недвижимый капитал более семейный, или, другими словами, является основой для формирования семейной собственности. Именно семейная собственность вовлечена в процессы внутрисемейной жизнедеятельности. В идеале именно она служит интересам самого слабого, так как она и общесемейная, и индивидуальная одновременно. И еще, собственность объединяет семьи соседей, которые образуют соседские общины, заботящиеся о благоустройстве территории, школах, борьбе с преступностью.

<< | >>
Источник: Егорова Н.Ю. С.Д., Бобров В.А.. Менеджмент в домашнем хозяйстве: учебное пособие, .

Еще по теме 12.1. Портфельный анализ семейной экономики:

  1. Портфельный анализ бизнеса
  2. § 5. Методы портфельного анализа и формирования стратегий
  3. ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
  4. 1. Предварительные понятия Общее понятие о семейном праве, семье, семейных отношениях и институтах семейного права
  5. Конституционная экономика и экономический анализ права
  6. § 1. Основания применения к семейным отношениям норм иностранного семейного права
  7. Портфельные карьеры
  8. ИНВЕСТИЦИИ ПОРТФЕЛЬНЫЕ
  9. ПОРТФЕЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ
  10. Портфельный менеджмент
  11. Применение семейного законодательства к семейным отношениям с участием иностранных лиц и лиц без гражданства
  12. Загоровский А.И. Курс семейного права.. Курс семейного права, 1909
  13. М. Л. Власова. Социологические методы в маркетинговых исследованиях [Текст] : учеб. пособие для вузов / Гос. ун-т — Высшая школа экономики. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ. — 710 [2] с. — (Учебники Высшей школы экономики), 2006