4.1. Прямое инвестирование

При высокой привлекательности целевых рынков и наличии у предприя­тия достаточных средств целесообразно осуществлять различные формы пря­мых инвестиций за рубежом .

Прямое инвестирование предполагает создание собственных, подкон­трольных фирме дочерних структур.

Структура, используя которую фирма осуществляет свою предпринима­тельскую деятельность на отдельном внешнем рынке, находится в ее 100 %-й собственности. В других случаях речь идет об экспортной структуре, исполь­зуемой для осуществления совместной предпринимательской деятельности с товаропроизводителем.

Среди собственных структур, создаваемых фирмой для выхода на от­дельные внешние рынки в рамках прямого инвестирования, предпочтение обычно отдается следующим:

- торговым представительствам;

- зарубежным торговым филиалам;

- зарубежным торговым фирмам;

- зарубежным предприятиям.

Торговое представительство является наиболее простым методом вы­хода на внешние рынки при прямом инвестировании. В международном мар­кетинге обычно рассматривают два варианта такого представительства:

- торговый представитель-нерезидент;

- местный торговый представитель (зарубежное представительство).

Фирма должна решить, к какому из вариантов она отдаст предпочтение.

Для этого ей следует учитывать вид товара, реализуемый на данном внешнем рынке.

Торговый представитель-нерезидент - это работник фирмы, прожи­вающий в стране ее местоположения и осуществляющий свою деятельность на выбранном внешнем рынке. Он периодически командируется в страну его непосредственной деятельности, осуществляя там контроль за сбытовыми операциями. Использование торгового представителя-нерезидента целесооб­разно при наличии небольшого числа потенциальных покупателей на рынке товаров производственного назначения и тогда, когда речь идет о заключении сделок на поставку потребительских товаров торговым сетям и государствен­ным учениям.

Если речь идет о технически сложном товаре, потребление которого предполагает значительные поставки запасных частей и организацию на должном уровне соответствующего сервисного обслуживания, то предпочте­ние следует отдать местному торговому представителю .

Зарубежный торговый филиал является структурным подразделением фирмы на конкретном внешнем рынке. Развивая предпринимательскую дея­тельность на выбранном рынке, фирма может значительно увеличить на нем объем продаж своих товаров. Это может в дальнейшем позволить ей создать за рубежом свою торговую фирму.

Зарубежная дочерняя торговая фирма является собственным коммер­ческим предприятием, осуществляющим свою деятельность под общим управлением материнской фирмы и в соответствии с местным законодатель­ством.

Зарубежная торговая фирма рассматривает страну местонахождения как отдельный рынок, сбытовая деятельность на котором находится под ее полным контролем .

Создание зарубежного предприятия является дальнейшим развитием ранее рассмотренных способов осуществления внешнеэкономической дея­тельности. Оно, как правило, создается в относительно стабильной с полити­ческой точки зрения стране, и предполагается, что оно долгое время будет присутствовать на выбранном рынке для обеспечения условий достижения фирмой ее стратегических целей.

Обычно выделяют две основные формы иностранного предприя­тия:

-сборочное производство;

-полное производство продукции.

Основные различия между такими двумя способами выхода фирмы на внешние рынки состоят в основном в наличии числа производственных опе­раций, осуществляемых данным зарубежным предприятием .

Осуществляя прямое инвестирование, фирма может приобрести в соб­ственность уже функционирующее на выбранном зарубежном рынке предпри­ятие или создать новое.

С точки зрения страны реципиента наиболее привлекательным вариан­том прямых иностранных инвестиций являются инвестиции в производствен­ный цикл «с нуля». Такие инвестиции имеют место в случае строительства производственного объекта.

Инвестиции «с нуля», как правило, могут себе позволить подразделения крупных транснациональных корпораций, которым головная компания выде­ляет стартовый капитал необходимого размера.

Прямое инвестирование, как метод вступления на внешний рынок, ха­рактеризуется самыми высокими уровнями риска и капиталовложений. Риск связан, прежде всего, с девальвацией иностранной валюты, политической не­стабильностью, спадом на рынке и возможной национализацией имущества.

Из-за крупных финансовых инвестиций в иностранный рынок гибкость политики предприятия в отношении этого рынка снижается. При решении по­кинуть иностранный рынок предприятие может не только потерять значитель­ные ресурсы, вложенные в него, но и нанести урон своей репутации. К тому же иностранное правительство может налагать ограничения, препятствующие проведению политики компании в отношении своих товаров или их сбыта.

Обычно фирма решается на этот шаг, уже приобретя достаточный опыт работы на иностранном рынке. При этом созданные собственные структуры в рамках прямого инвестирования сулят большие выгоды:

- необходимость приближения производства товара к их непосредствен­ным потребителям в целях более полного учета потребностей и запросов;

- возможность сокращения затрат благодаря использованию более деше­вой рабочей силы, достаточно дешевого сырья, уменьшению транспортных расходов;

- необходимость организации более высокого уровня сервисного обслу­живания, что требует непосредственного присутствия на рынке товаропроиз­водителя;

- фирма может полностью определять маркетинговую и сбытовую поли­тику,

- фирма сохраняет полный контроль над своими капиталовложениями и, следовательно, может разрабатывать такие стратегии, которые будут отвечать ее целям в международном масштабе.