14.5. Особенности банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг

2 По состоянию на март 2006 г.

3 СЗ РФ. - 1996. - № 17. Ст. 1918.

188

осуществляет такие виды деятельности, как брокерская, дилерская, клиринговая, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Как правило, кредитные организации имеют статус ПУРЦБ. Возникает вопрос, какие нормы будут регулировать их банкротство? Здесь следует иметь в виду, что особенности банкротства, установленные для ПУРЦБ, применяются только к тем кредитным организациям, которые осуществляют депозитарную деятельность.

Значение института банкротства ПУРЦБ. ПУРЦБ совершает сделки, прежде всего, не с собственным имуществом, а с имуществом своих клиентов. В связи с этим конкурсное право повышает защиту прав клиентов, обеспечивая возврат клиентам их ценных бумаг, а в некоторых случаях и денежных средств, находящихся в распоряжении должника; либо передачу ценных бумаг, данных реестров другому ПУРЦБ, осуществляющему аналогичную деятельность. Банкротство ПУРЦБ не должно умалить возможности владельцев ценных бумаг и иных клиентов ПУРЦБ по реализации своих гражданских прав. Рассматриваемый институт обеспечивает повышение профессионализма и качества деятельности арбитражного управляющего с учетом специфики деятельности на рынке ценных бумаг. Кроме того, его положения позволяют привлечь иных участников фондового рынка к совместному решению проблем, возникающих в ходе банкротства.

Современное конкурсное право уделяет банкротству ПУРЦБ крайне мало внимания: ему посвящено только три статьи Закона о банкротстве (ст. 187-189).

Особенности судебного этапа банкротства ПУРЦБ.

1. Расширен круг лиц, которых арбитражный суд вправе привлечь к участию в деле о банкротстве. Такими лицами являются:

189

а) федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг (в настоящее время - это Федеральная служба по финансовым рынкам1);

б) саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг2, членом которой является должник.

2. Ужесточены требования к профессиональным качествам арбитражного управляющего. Он должен иметь соответствующий аттестат, выданный Федеральной службой по финансовым рынкам. Но ни объем квалификационных требований, ни порядок и условия выдачи аттестата до настоящего времени не определены, что, по сути, делает невозможным назначение арбитражного управляющего при ведении процедур банкротства в отношении ПУРЦБ 3.

3. Дополнен перечень лиц, которые должны быть уведомлены о введении в отношении должника процедур банкротства. К ним отнесены: клиенты должника, Федеральная служба по финансовым рынкам, саморегулируемая организация, членом которой является должник.

4. Сняты общие ограничения на совершение сделок в ходе процедур банкротства (кроме конкурсного производства) с ценными бумагами клиентов должника, а также на проведение операций по учету прав на ценные бумаги клиентов4. Это правило применяется в том случае, если ПУРЦБ действует по поручению клиента и это поручение подтверждено клиентом после возбуждения производства по делу о банкротстве5.

5. В ходе внешнего управления ценные бумаги клиентов подлежат возврату клиентам либо могут быть переданы другой

190

организации, ведущей аналогичную деятельность на рынке ценных бумаг.

Например, депозитарий заключает с собственником ценных бумаг договор о счете депо (депозитарный договор), по которому принимает на себя обязанности по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги.

6. С момента введения конкурсного производства ценные бумаги клиентов, находящиеся в управлении, во владении должника или учитываемые им, подлежат возврату клиентам, если иное не предусмотрено соглашением собственника указанного имущества с должником или арбитражным управляющим. Кроме того, в конкурсную массу ПУРЦБ, осуществляющего брокерскую деятельность, не включается также имущество клиентов, находящееся на специальном брокерском счете профучастника1.

Если должник не располагает достаточным количеством ценных бумаг определенного вида, возврата которых требуют клиенты, оставшиеся в распоряжении должника ценные бумаги соответствующего вида распределяются между клиентами пропорционально их требованиям. В результате клиентам возвращаются не все принадлежащие им ценные бумаги, а только их часть. Требования клиентов в неудовлетворенной их части признаются денежными обязательствами и удовлетворяются в общем порядке, предусмотренном для конкурсного производства.

ПУРЦБ, осуществляющие хранение и (или) учет прав на ценные бумаги, ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, реестра владельцев паев паевого инвестиционного фонда, реестра участников негосударственного пенсионного фонда или реестра требований кредиторов, передают ценные бумаги, ин

191

формацию и документы другому ПУРЦБ, указанному клиентом

или арбитражным управляющим.

Подводя итог рассмотрению особенностей банкротства финансовых организаций (кредитных организаций, страховых организаций, ПУРЦБ), хотелось бы очертить тенденции их дальнейшего развития. Стратегия развития финансового рынка РФ на 2005-2008 годы подчеркивает, что в перспективе целесообразно установить единые принципы банкротства для всех видов финансовых организаций; унифицировать меры, применяемые для предупреждения несостоятельности, а также процедуры, используемые при признании финансовой организации банкротом. Единые принципы банкротства позволят избежать необоснованного создания конкурентных преимуществ финансовых организаций, путем установления больших гарантий, предоставляемых их клиентам при банкротстве данного вида финансовых организаций.