В. В. Грачев ЛЕГИТИМАЦИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ

Таким образом, легитимация состоит в удостоверении принадлежности права (обязанности) определенному субъекту на основании формальных признаков.

В относительном гражданском правоотношении, основанном на договоре, у сторон не возникает проблем относительно легитимации друг друга. Оба лица заключали договор и имеют представление о своем контрагенте. Перемена лиц в обязательстве, основанном на договоре, производится довольно редко и регулируется правилами гл. 24 ГК РФ. Аналогичная ситуация складывается и при рассмотрении охранительных и некоторых других относительных правоотношений. Иначе обстоит дело с легитимацией управомоченного в абсолютном правоотношении и в относительном правоотношении, основанном на односторонней сделке. Особое значение легитимация приобретает в правоотношениях, которые возникли вследствие выпуска ценных бумаг, имеющих свойства оборотных документов.

Легитимация по ценной бумаге имеет значение не только в интересах управомоченного, но и в интересах обязанного по бумаге лица1.

1 Агарков М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. М., 1994. С. 177.

Если в первом случае легитимацией удостоверяется право держателя бумаги на получение исполнения, то во втором случае действие легитимации состоит в освобождении обязанного лица от ответственности перед действительным субъектом права, если исполнение произведено надлежащим образом легитимированному лицу, не являющемуся обладателем права из бумаги. Легитимационное значение ценной бумаги в интересах должника необходимо отличать от собственно легитимации должника по ценной бумаге. Каждая ценная бумага должна содержать наименование и подпись обязанного по ней лица. Поэтому должник легитимируется по ценной бумаге указанием его наименования в ценной бумаге и наличием его же подписи. Несколько сложнее обстоит дело с легитимацией держателя бумаги, который легитимируется в качестве субъекта удостоверенного ею права различными способами, зависящими от вида ценной бумаги. Легитимация по ценной бумаге имеет значение не только в интересах ее держателя и должника, но и в интересах третьих лиц2, которые потенциально могут совершить какие-либо юридически значимые действия в отношении держателя или должника (приобретение ценной бумаги, наложение ареста на ценную бумагу, оспаривание правомерности выдачи бумаги и др.). Поскольку третьи лица не имеют прав или обязанностей, вытекающих из ценной бумаги, субъектами легитимации они не являются. Последствия совершения легитимации в интересах третьих лиц отличаются от последствий легитимации в интересах держателя и должника. Легитимация в интересах третьих лиц связана, в основном, с характеристикой добросовестности поведения третьего лица (например при приобретении ценной бумаги). Таким образом, легитимация может осуществляться в интересах держателя бумаги, обязанного по ней лица, а также третьих лиц.

Согласно п. 1 ст. 142 ГК РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

2 Агарков М.М. Указ. соч. С. 178.

ГК РФ). Более удачной представляется характеристика прав, удостоверяемых ценными бумагами, как прав гражданских или прав частных3.

Гражданским правам держателей ценных бумаг корреспондируют гражданские же обязанности обязанных по ним лиц. Поэтому легитимация по ценным бумагам состоит в удостоверении наличия у легитимируемого лица гражданских (частных) прав или обязанностей, возникших в связи с выпуском ценной бумаги.

Любая ценная бумага является легитимационным документом, имеющим двустороннее значение, т. е. она имеет легитимационное действие как в интересах должника, так и в интересах ее держателя. В гражданском обороте часто встречаются легитимационные бумаги, которые, так же как и собственно ценные бумаги, имеют смыслом своего существования задачу легитимации. Однако ценные бумаги в отличие от обычных легитимационных бумаг и знаков предназначены для оборота4. Предъявление легитимационной бумаги (знака) не есть в большинстве случаев необходимое условие осуществления соответствующего права. Исключение составляют некоторые легитимационные бумаги и знаки, которые, кроме того, имеют двустороннее легитимирующее действие5. Практически любой юридический документ имеет легитимирующее действие, и ценные бумаги не составляют здесь исключение. Напротив, именно они воплощают в себе такие признаки, которые являются достаточным основанием для обнаружения у ценных бумаг свойства легитимации и в отношении должника, и в отношении держателя бумаги, и в отношении третьих лиц.

Важно отметить функцию ценных бумаг как легитимационного документа и в связи с проблемой обеспечения автономности права, выраженного в бумаге. Легитимируя себя надлежащим образом, дер-

3 Крашенинников Е.А. О легальных определениях ценных бумаг // Правоведение. 1992. № 4. С. 37; Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М., 1996. С. 28, 29.

4 Гейне А. Бумаги на предъявителя // Словарь юридических и государственных наук. Спб., 1901. Т. I. С. 1297; Крашенинников Е.А. Предъявительские ценные бумаги//Очерки по торговому праву. Ярославль, 1994. Вып. 1. С. 35. Исключение составляют обыкновенные именные ценные бумаги, которые хотя и могут передаваться, но для оборота не предназначены. Поскольку гражданским законодательством допускается запретить договором уступку права требования (п. 1 ст. 388 ГК РФ), возможно существование непередаваемых обыкновенных именных ценных бумаг. В этом случае единственным лицом, способным произвести легитимацию, является лицо, первоначально названное в бумаге в качестве кредитора (см.: Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. Ярославль, 1995. С. 14. Прим. 17).

5 Крашенинников Е.А. Понятие и виды предъявительских ценных бумаг // Российский юридический журнал. 1994. № 2. С. 62.

жатель бумаги может рассчитывать на получение исполнения по бумаге. Причем от способа легитимации зависит и объем возможных возражений со стороны должника'. Например, добросовестному держателю предъявительской ценной бумаги нельзя противопоставить возражение, связанное с выходом бумаги из обладания должника вопреки воле последнего. Такое ограничение возражений, разработанное в теории в качестве свойства публичной достоверности ценных бумаг, как раз и является важнейшим фактором обеспечения автономности права, удостоверенного бумагой. Легитимируя себя в качестве управомоченного, держатель бумаги создает презумпцию наличия у него права, вытекающего из ценной бумаги, а не права, полученного от своего предшественника. При передаче бумаги к приобретателю переходит не право, принадлежавшее отчуждателю, со всеми возможными возражениями, а право, свободное от любых возражений, связанных с личностью или действиями предшествующих держателей.

Легитимация по ценным бумагам теснейшим образом связана с классификацией ценных бумаг.

Традиционным является деление ценных бумаг на предъявительские, ордерные и именные. Относительно основания такой классификации единство взглядов в настоящее время не обнаруживается. Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик 1991 г. в п. 2 ст. 31 проводили рассматриваемую классификацию в зависимости от способа передачи бумаги. В упомянутой норме определялось, что предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная ценная бумага — путем совершения надписи, удостоверяющей передачу, именная ценная бумага, если законодательством не установлено иное, должна передаваться путем цессии. Конечно же, такие правила не могут быть признаны удачными. Например, правило о передаче ордерных бумаг не позволяло отграничить последние от ценных бумаг, передаваемых путем цессии, поскольку цессия по ценным бумагам также должна совершаться в письменной форме, т. е. в форме надписи. Вексель, снабженный бланковым индоссаментом, может передаваться способом, характерным для передачи предъявительских ценных бумаг, что, однако, не позволяет признать его предъявительской ценной бумагой7. Для легитимации

6 Агарков М.М. Указ. соч. С. 206—207.

7 Гордон В. М. Вексельное право, сущность векселя, его составление, передача и протест. Харьков, 1926. С. 39—40; Крашенинников Е.А. Предъявительские ценные бумаги. С. 44; Грачев В. В. Теоретические вопросы вексельного права // Очерки по торговому праву. Ярославль, 1994 . Вып. 1. С. 49; Чуваков В. Б. Передача ордерных ценных бумаг//Очерки по торговому праву. Ярославль, 1995. Вып. 2. С. 31— 32.

держателя предъявительской ценной бумаги достаточно предъявления самого документа. Сам факт предъявления бланкоиндоссированного векселя не является достаточным обстоятельством для произведения легитимации по такой бумаге. Должник обязан все же проверить непрерывность ряда передаточных надписей, т. е. совершить те действия, которые он должен делать, оплачивая ордерную ценную бумагу.

Новый Гражданский кодекс закрепил иное основание классификации ценных бумаг. Из содержания п. 1 ст. 145 ГК РФ следует, что, если права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат по закону предъявителю ценной бумаги, то такая ценная бумага является предъявительской. Именная ценная бумага определена как бумага, права по которой принадлежат лицу, названному в таком качестве в самой ценной бумаге. Ордерной является такая бумага, права по которой принадлежат лицу, имеющему возможность самому осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо.

Можно с достаточной степенью уверенности сказать, что подобная классификация имеет мало шансов на существование. Задумывалась она, скорее всего, как классификация, основанием которой служит способ обозначения кредитора по бумаге. Однако ввиду наличия досадных неточностей в формулировках она страдает рядом недостатков.

Предъявитель ценной бумаги на предъявителя не всегда является субъектом прав, выраженных в бумаге. Так, вор, укравший документ и предъявивший его должнику, не может считаться обладателем права, удостоверенного ценной бумагой9. Кроме того, упущен существенный момент — держатель предъявительской ценной бумаги подтверждает свои права одним фактом предъявления бумаги; иное бы означало, что предъявление любой ценной бумаги управомоченным характеризует бумагу как предъявительскую, с чем нельзя согласиться. Ценные бумаги — документы, предъявление которых необходимо для осуществления выраженных в них прав. Поэтому предъявление документа является существенным условием реализации права по бумаге. Запись, содержащаяся в подп. 1 п. 1 ст. 145 ГК РФ, не имеет качеств, достаточных для оценки ее с положительной стороны, поскольку позволяет неоправданно широко трактовать основание отнесения бумаг к предъявительским.

8 См., например: Павлодский Е.А. Ценные бумаги на российском фондовом рынке // Дело и право. 1995. № 2. С. 17; Белов В. А. Указ. соч. С. 77.

9 Крашенинников Е.А. Осуществление прав по бумагам на предъявителя // Хозяйство и право. 1995. № 9. С. 52, 53.

Правило об именных ценных бумагах также имеет существенные дефекты10. С одной стороны, право, удостоверенное обыкновенной именной ценной бумагой, может вовсе и не принадлежать лицу, названному в самой бумаге. Например, при передаче прав, вытекающих из именного векселя, по цессии, оформленной отдельным документом, цессионарий является векселедержателем, т. е. управомоченным, и в то же время в самой бумаге он не назван. С другой стороны, право из ордерной ценной бумаги может также принадлежать лицу, названному в ценной бумаге. Тот же вексель, презюмируемый по нашему законодательству как ордерная, а не обыкновенная именная ценная бумага, должен содержать наименование первого приобретателя векселя, т. е. векселедержателя, который и является

управомоченным.

Основание классификации ценных бумаг на предъявительские, ордерные и именные следовало бы производить не по способу обозначения управомоченного и не по способу передачи бумаги, а по способу легитимации держателя бумаги11. Конечно, возможны классификации по типу прав, выраженных в бумаге, по виду обязанного лица, по способам выпуска и т. д., но основной классификацией является все же та, в основании которой лежит способ легитимации.

По данному основанию ценные бумаги делятся на четыре вида:

предъявительские, ордерные, именные и обыкновенные именные ценные бумаги12. Общим признаком для всех ценных бумаг и общим же элементом легитимации по любой бумаге служит ее предъявление. Предъявление бумаги является необходимой предпосылкой исполнения по бумаге.

Особенностью предъявительских ценных бумаг должно считаться признание за одним только фактом предъявления бумаги действия достаточной легитимации.

Держатель ордерной бумаги легитимируется фактом указания его в качестве кредитора в самой бумаге непосредственно должником или определения его в таком качестве через систему передаточных надписей. Передаточная надпись может быть именной или бланковой. В именной надписи указывается имя того, кому следует произвести исполнение, и кто, следовательно, должен признаваться управомоченным. Бланковая надпись не содержит имени такого лица.

10 В ГК РФ под термином «именная бумага» понимается обыкновенная именная ценная бумага, а не собственно именная бумага (см.: Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага//Очерки по торговому праву. Ярославль, 1995. Вып. 2. С. 8— 9, 12—14).

11 А г а р к о в М. М. Указ. соч. С. 194.

12 А г ар к о в М. М. Указ. соч. С. 194—197; Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага. С. 6—8.

Держатель векселя с бланковой передаточной надписью согласно ст. 14 Положения о переводном и простом векселе от 7 августа 1937 г. может:' 1) заполнить бланк своим именем или именем какого-либо другого лица; 2) не заполняя бланка, совершить самому еще одну именную или бланковую передаточную надпись; 3) передать вексель другому лицу без заполнения бланка и без составления передаточной надписи. При соблюдении указанных правил наличие в цепи передаточных надписей бланковых передаточных надписей (индоссаментов) не нарушает стройности системы индоссаментов. Если последний из индоссаментов бланковый, то при непрерывности ряда передаточных надписей любой предъявитель ордерной бумаги должен считаться надлежащим образом легитимированным лицом. Непрерывность ряда передаточных надписей состоит в том, что совершить передаточную надпись может только тот, кто указан в предыдущей надписи как лицо, которому причитается исполнение. Зачеркнутые индоссаменты не считаются написанными. Зачеркивание производится, как правило, при аннулировании передачи, при проставлении ошибочной надписи, при устранении надписей о залоге, а также при регрессе, так называемом «обратном ходе» бумаги. Исполнение по ценной бумаге возможно только легитимированному лицу, поэтому передача приобретателю бумаги, по которой легитимация невозможна или затруднена (нарушена непрерывность индоссаментов), должна приравниваться к ненадлежащему исполнению обязательства, если стороны не имели в виду передачу именно такой бумаги.

Именная ценная бумага легитимирует своего держателя, если он назван в качестве управомоченного лица в тексте самой бумаги и в этом же качестве числится в книгах обязанного лица. Отметим, что обозначение держателя бумаги может производиться не только в книгах обязанного лица, но и других лиц. Так, согласно п. 3 ст. 44 Федерального закона «Об акционерных обществах» держателем реестра акционеров общества может быть общество, осуществившее размещение акций, или специализированный регистратор.

Обыкновенная именная ценная бумага может легитимировать своего держателя прямо — когда он назван в бумаге как ее держатель, или косвенно — когда легитимация осуществляется еще и предоставлением документа (документов), свидетельствующих о переходе к держателю бумаги права, выраженного в бумаге. Передача обыкновенных именных ценных бумаг осуществляется в порядке, установленном для уступки права требования. Соглашение об уступке права требования может быть совершено как на самой бумаге, так и на отдельном документе13. Именно в последнем случае для легитимации

13 Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. С. 14.

предоставляется документ, свидетельствующий об уступке права требования, а также сама бумага.

Все вышеперечисленные способы легитимации являются типичными способами легитимации. Случаются, однако, ситуации, когда легитимация усложняется наличием дополнительных элементов. Появление таких ситуаций происходит сравнительно редко, поэтому здесь можно вести речь о нетипичных способах легитимации. Необходимо отметить, что по предъявительским ценным бумагам легитимация производится всегда только одним способом — одним только фактом предъявления бумаги.

Нетипичные способы легитимации связаны с особенностями перехода прав на ценные бумаги в следующих случаях.

В случае смерти физического лица — легитимированного держателя бумаги его наследник может подтверждать свои права свидетельством о праве на наследство.

При реорганизации юридического лица правопреемник юридического лица — легитимированного держателя бумаги может подтверждать свои права записью о правопреемстве в учредительных документах, передаточным актом или разделительным балансом.

При продаже имущества должника в порядке исполнения судебного решения средством легитимации является запись, учиненная лицом, реализиующим имущество. В этом случае, например в векселе, цепь индоссаментов может быть прервана, что не должно служить препятствием для легитимации последующих держателей. Для создания большей уверенности в подтверждении перехода прав, на наш взгляд, желательно было бы иметь отметку судебного исполнителя, подтверждающую факт перехода бумаги к новому владельцу в порядке принудительной продажи имущества должника.

В некоторых случаях в качестве легитимирующего средства выступает судебное решение (например решение, принятое по иску о признании права на вексель, когда документ находится у истца, а передаточная надпись не может быть учинена или ответчик отказывается ее совершить).