<<
>>

Технико-экономическое обоснование инновации


В основе разработки и осуществления последовательной программы инновационных действий лежит техникоэкономическое обоснование инновации, включающее параметры нововведения, характеризующие показатели его эффективности.
Технико-экономическое обоснование инновации (бизнес-план) состоит в специальной обработке технической, экономической, производственной и организационной информации, по результатам которой принимаются решения о целесообразности (эффективности) осуществления инновации. Содержание инновационного плана, обосновывающего целесообразность и пути реализации инновации, иллюстрирует табл. 5.2.
Таблица 5.2. Состав и содержание инновационного проекта (бизнес-плана)
Примерные разделы              Содержание
проекта
1              2 Цели и эффектив-              1) Целевая экономическая установка инновации
ность инновации              2) Экономический, социальный, коммерческий эффект Оценка эффективности инвестиций Утверждаемые технико-экономические и финансовые показатели

                            1 Характеристика объекта инновации Уровень основной инновационной технологии Ресурсообеспечение объекта инновации Размещение объекта инновации Основные капитальные решения по объекту инновации Мощность, объемы годовых поставок (производственная программа) Номенклатура продукции, цена Характеристика спроса и конъюнктура рынка Мероприятия по стимулированию сбыта, включая экспорт Сравнительная характеристика новой технологии по уровню трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости и безопасности Основание прав использования объекта промышленной собственности (лицензия, «ноу-хау», товарный знак) Производственно-технологическая структура объекта инновации Общая потребность в ресурсах: сырье, материалах, энергии, воде, полуфабрикатах, комплектующих исходя из производственной программы, новой технологии и средств производства Поставщики ресурсов, условия кооперации и транспорта, заготовительных операций, экономические условия Альтернативные источники ресурсов Производительная и ценовая характеристика основных средств. Поставщики оборудования, экономические условия кооперации Место размещения объекта инновации Характер воспроизводства: новое строительство, реконструкция и т.п. Альтернативные варианты размещения Обоснование схемы размещения, критерии выбора варианта Характеристика выбранного варианта с учетом экономической, социальной и региональной ситуации, наличия рынка ресурсов, рынка сбыта, инженерных и транспортных сетей Характеристика недвижимости по объекту инвестирования Сроки и очередность строительства Потребность в инвестиционных товарах и оценка предложения Основные решения по организации строительства, экономические условия подрядчика Основные решения по энергообеспечению, водоснабжению, канализации и утилизации отходов

              1 Инвестиционная характеристика инновации Социальная оценка инновации Основные приложения к проекту Потребность в инвестициях: стоимость прав промышленной собственности, стоимость строительства производства, стоимость строительства объектов сбыта, стоимость технических условий Источники и условия финансирования инвестиций Объем инвестиций на прирост экономических показателей Характеристика условий труда по объекту инновации Потребность в трудовых ресурсах, квалификационные требования Система набора и подготовки персонала Система организации и оплаты труда Оценка воздействий на окружающую среду Платежи за природные ресурсы Мероприятия по экологическому менеджменту и согласованию объекта инновации в регионе Производственная программа Расчеты выручки от реализации новой продукции Таблица инвестиционных издержек Таблица источников финансирования Таблица производственных издержек Таблица расчета прибыли (чистой прибыли) Движение потоков наличностей в период жизненного цикла инновации



В первом разделе развернутого плана приводятся целевая экономическая установка инновации и ожидаемые интегральные оценки эффективности инновационного проекта.
Для таких оценок используются показатели, приведенные в предыдущих главах, и прежде всего показатель чистой текущей стоимости (NPV). Относительная эффективность инновации Е определяется также с использованием этого показателя (E-NPV/1о, где /о — сумма инвестиций в инновацию) или внутренней нормой доходности (IRR).
Эффективность проекта можно измерить показателем срока окупаемости капиталовложений, который сравнивают со сроками окупаемости альтернативных вариантов
не

вложений средств или установкой на предельный срок окупаемости, принятой предпринимателем (инвестором).
Содержание других разделов инновационного плана определяется полнотой информации по объекту инновации, глубиной проработки сравниваемых вариантов, временных оценок объемов предстоящих затрат, оценкой рисков.
С точки зрения достоверности и убедительности результатов поиска и обработки информации по объекту инновации особенно важно показать: обоснованность применяемых методик; статистическую репрезентативность (типичность, достаточность числа источников информации); наличие документов, подтверждающих ожидаемые уровни спроса и предложения на рынке, гарантии по поставке ресурсов на согласованных предварительных условиях, финансовые источники; авторитетность и квалификацию источников информации, экспертов и консультантов по инновационному проекту.
Указанные показатели оценки эффективности инновации подробно описаны в предыдущих главах. Логическая последовательность их формирования и расчета показана на рис.5.1.
Инновационный план является документом, подлежащим постоянному уточнению по мере его выполнения. Развернутая на его основе система строительных, производственных, маркетинговых и финансовых планов, с одной стороны, исходит из установок и показателей инновационного плана, с другой стороны, является источником информации о результатах реализации, влияющих на инновацию в целом. В связи с этим ход реализации плана может привести к новой оценке эффективности инновации. При негативном развитии работ по плану возможно внесение серьезных изменений в программу действий, вплоть до прекращения реализации инновации или эксплуатации нововведения.
Предварительные условия для расчетов по инновационному проекту содержат указания: по сроку жизни инновации (горизонт расчета по проекту), интервалу планиро-


Амортизация,
налоги
Материальные затраты, заработная плата, отчисления и накладные расходы
I
Стимость заемных и привлеченных средств
Стоимость новшества, прав на использование объектов промышленной собственности


Рыночные условия спроса, объем реализации продукции
Издержки производства и сбыта
Расчеты с кредиторами, поставщиками
Общие
инвестиции
Стоимость лицензии на бизнес



Стоимость оборудования и строительно-монтажных               работ
Денежные потоки (Cash-flow)

Финансово-экономические показатели

Абсолютные показатели Относительные показатели эффективности эффективности

Показатели
ликвидности

Способы расчета, учитывающие временную стоимость

Показатель чистой текущей стоимости (NPV)

Индекс рентабельности (PI)

Внутренняя норма прибыли (IRR)

Дисконтированный срок окупаемости (DPP)

Общие методы расчета

Показатель приведенных затрат Зпр

Показатель годового экономического эффекта Эг

Показатель рентабельности Рп

Срок (период) окупаемости капиталовложений РР


Рис. 5.1. Схема расчета финансово-экономических показателей инновационного проекта

вания (шаг расчета), методу цены в расчетах (постоянные, переменные).
Горизонт расчета определяется сроком действия приобретаемых прав промышленной собственности, на которых базируется инновация, и, как правило, равен сроку действия патента — около 10 лет. В этот период реализуется весь жизненный цикл нововведения.
Интервал планирования инновации выбирается исходя из планов-графиков инвестиционной и производственной деятельности, а также условий расчетов с кредиторами. Для долгосрочных инновационных проектов интервал равен году.
Определение общей экономической эффективности ведется в постоянных ценах. Вести расчеты в постоянных ценах, строго говоря, нельзя при определении процента за кредит (считать величину процента, равную номинальной). Процент за кредит нужно определить эквивалентно номинальному проценту при наличии инфляции. Например, если годовая ставка процента Р= 24%, а уровень месячной инфляции г= 2%, или 0,01, то процент, очищенный от инфляции Pq, составит:
Рlt;г (Р - г) / 1 + г = (0,02 - 0;01) / I + 001 = 0,009.
Таким образом, очищенная от инфляции ставка процента за кредит составляет примерно 0,3% в месяц вместо номинальных 2%. Из примера видна закономерность: чем выше уровень инфляции, тем ниже реальная ставка процента (при фиксированной номинальной ставке).
Программа реализации продукции (доходы от продаж) рассчитывается в ценах платежеспособного спроса с учетом принятой длительности хозяйственного цикла инновационного объекта.
Инвестиционные издержки (прирост активов), как было показано ранее, связаны с расходами: на приобретение нематериальных активов, оборудования, строительство недвижимости, монтажные и пуско-наладочные работы. Инвестиционные затраты производятся, как правило, в первые два года реализации проекта. Если по объекту инновации используется оборудование с коротким сроком
службы, то в расчетах предусматриваются издержки на его замену. В составе инвестиционных издержек оценивается велп"чна необходимого оборотного капитала.
Производственные издержки рассчитываются по нормам расхода ресурсов, содержащихся в технологической и проектной документации. Материальные затраты определяются с учетом экономических условий поставщиков. При освоении выпуска новой продукции, когда материальные затраты выше проектных, возникают дополнительные издержки, величина которых зависит от длительности периода освоения и реализационных операций на этом этапе, что учитывается при оценке производственных издержек. Расходы на оплату труда определяются проектом численности занятых и условиями оплаты труда. В свою очередь общехозяйственные и административные расходы включают соответствующие затраты, кроме оплаты труда.
Налоговые условия состоят в ожидаемых видах налогов по объекту инновации, ставках и периодах фискальных платежей. Размер11 рентных платежей, налога на ГСМ и ряда местных налогов учитываются при определении издержек производства (включаются в себестоимость). В случае экспорта продукции по объекту инновации учитывается доля валютной выручки, подлежащая обязательной продаже (50—75%).
Потребность в оборотном капитале влияет на реализуемость инновационного проекта и его эффективность. На практике необходимые авансовые платежи (предоплаты) и задержка платежей (дебиторская задолженность) приводят к изменению намеченного оттока и притока средств относительно расчетных моментов времени. Затраты на создание оборотного капитала являются частью инвестиционных издержек, которые, с одной стороны, должны учитывать дополнительные средства на создание запасов и резервов на случай задержки платежей, а с другой стороны, возможности использования средств, временно оказавшихся в распоряжении объекта инновации.
Прирост оборотного капитала является элементом оттока реальных денег, а уменьшение оборотного капи
тала увеличивает поток реальных денег. Потребность в оборотном капитале зависит от срока оборачиваемости, который определяется с учетом стоимости производственного запаса на один производственный цикл, стоимости незавершенного производства, стоимости продукции в пути, задержки платежей, условий оплаты труда и налогообложения. Расчет суммы оборотных средств ведется итеративным путем, так как величины налогов зависят от прибыли, которая неизвестна на период расчета. Поэтому окончательную оценку величины оборотных средств необходимо делать, используя практику работы аналогичных производств.
Поток реальных денег складывается из отдельных потоков денег от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Положительное сальдо реальных накопленных денег говорит об успешной реализации инновации и вместе с оценкой прибыли подтверждает эффективность инвестиций. Графическое изображение динамики показателя дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом, представляет собой так называемый финансовый профиль инновационного проекта (Cumulative Cash Flow Diagram). Как правило, он имеет форму, представленную на рис.5.2. Такие показатели, как интегральный экономический эффект, получают с помощью финансового профиля проекта наглядную графическую интерпретацию.

Внутренний коэффициент эффективности (IRR) находят методом подбора, при этом интегральный экономический эффект, как отмечалось ранее, равен нулю. На рис. 5.2 сплошная кривая дает условно показатель IRR=0,1, а пунктирная — 0,18.
Выбор порогового значения (минимальной) рентабельности — очень важный момент в постановке инновационной цели. Ясно, что чем выше пороговое значение рентабельности, тем в большей мере учитывается временной фактор. Именно пороговое значение рентабельности используется в качестве нормы дисконтирования (приведения по фактору времени). Поскольку альтернативой вложению средств в инновации является их вложение в ценные бумаги, в качестве ориентира при выборе порогового значения рентабельности используют уровень доходности ценных бумаг, ставки по долгосрочному кредиту и т.п.
Практика нововведений показала, что инвестиции в целевые инновации осуществляются на разных уровнях пороговых значений рентабельности[16]:
Инвестиции              Уровень              рентабельности,              %

С целью сохранения позиций на рынке

6

С целью экономии текущих затрат

15

С целью увеличения доходов

20

Высокорисковые, в производство новой про


дукции

25


Можно заметить, что с увеличением степени риска инновационного проекта эта ставка возрастает.
<< | >>
Источник: Ковалев ГД. Основы инновационного менеджмента. 1999

Еще по теме Технико-экономическое обоснование инновации:

  1. 2.2. Технико-экономическое обоснование и бизнес-план
  2. 5.4. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ПРОЕКТ) СТРОИТЕЛЬСТВА
  3. Экономическая эффективность инноваций
  4. Приложение Финансово-экономическое обоснование инновационного проекта
  5. Глава 5 ИННОВАЦИИ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
  6. 3. ИННОВАЦИИ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ: КОНВЕРГЕНЦИЯ ИЛИ ДИВЕРГЕНЦИЯ?
  7. 4. К. Либкнехт: экономическое обоснование антиимпериалистической борьбы
  8. Приложение 2 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ проекта Концепции государственной миграционной политики Российской Федерации
  9. 11.3.3. Стратегия инвестиционной деятельности как составная часть стратегической программы технико-экономического и социального развития предприятия (СПТЭСРП)
  10. 141. Что такое технико-правовые категории, используемые в юридической технике
  11. 1.3. Классификация инноваций
  12. 2.4. Классификация инноваций
  13. 4.5. Организационно-управленческие инновации
  14. Выявление экономических законов и новых тенденций в социально-экономическом развитии общества — главное предназначение экономической науки
  15. § 1. Понятие и виды инноваций