<<
>>

Основные характеристики инвестиций в производство            


Качественное совершенствование производства осуществляется в форме нововведений, которые составляют основу инвестиционного процесса в условиях рынка. Развитие спроса, его диверсификация и конкурентные условия рынка как в части продукции, так и в части ресурсов приводят к необходимости инвестировать в совершенствование бизнеса значительные средства.

Инвестиции (investments) означают в реальном секторе капитальные вложения, поэтому термин «инвестиции» и «капитальные вложения» на практике рассматривают как синонимы. Однако понятие инвестиции более широкое и включает, кроме самих капитальных вложений, с одной стороны, производительные затраты на приобретение прав промышленной собственности, а с Другой стороны, расходы на продвижение нового продукта на рынок.
В экономической практике различают инвестиции в физические, денежные и нематериальные активы, отме-
129

чающиеся уровнем риска, специфическими особенностями актива и целевым назначением В инновационных процессах используются все виды инвестиций, и инновационные затраты складываются из вложений в каждый актив.
В зависимости от цели, характера и масштабов инновации, а также степени влияния на рынки инвестиции можно условно разделить на следующие группы (табл. 6.1):
Таблица 6.1. Группировка инвестиций
!supportMisalignedColumns]>

Целевая группировка

Премия за риск

инвестиций

за рубежом

в РФ

1. Инвестиции, замещающие основные средства

0

0,02

2. Инвестиции, замещающие основные средства, часть нематериальных активов и рабочих мест

0,03

0,08

3. Инвестиции, замещающие основные средства по объекту в целом, часть нематериальных активов для производства известных продуктов

0,06

0,15

4. Новые инвестиции в основные средства, нематериальные активы для производства известных продуктов

0,05

0,11

5. Новые инвестиции в основные средства, нематериальные активы для производства замещающих продуктов

0,08

0,18

6. Новые инвестиции в основные средства, нематериальные активы для производства принципиально новых продуктов

0,15



Источники. Экспертиза инвестиций. — М., 1992; Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. — М.: Финансы и статистика, 1999.
Инвестиции могут осуществляться с созданием нового хозяйствующего субъекта, базирующегося на патенте, «ноу-хау» и другой конкурентной информации.
Иногда эти инвестиции называют начальными (нетто) инвестициями. Инвестиции в действующие производства

в связи с начальными классифицируют как реинвестиции (брутто-инвестиции).
По результатам инвестирования, определяемым как повышение конкурентоспособности, вложение средств может быть пассивным (удержание экономических результатов) и активным (на прирост экономических результатов).
Под капитальными вложениями в инновации (капитальными затратами) понимаются затраты на воспроизводство основных фондов или финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкцию и технологическое перевооружение действующих предприятий (производственные капиталовложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капиталовложения)[18].
В свое время Дж. Кейнс дал определение инвестиций как текущему приросту ценности капитального имущества в результате новой производственной деятельности данного периода и (или) как части дохода за данный период, которая не была использована для потребления[19].
Анализируя приведенные выше определения, необходимо обратить внимание на важные характерные черты в этом сложном экономическом понятии. Так, одной из таких черт является соотношение капитал — инвестиции как процесс затрат живого и овеществленного труда. Другая характерная черта — включение в инвестиционный процесс важнейшей его составляющей — нововведения (новшества).
Для развития производства требуется постоянное расходование средств на изменение технологических возможностей, с тем чтобы обеспечить эффективное расширенное воспроизводство капитала.
В инновационном процессе важно не только поддерживать достигнутый уровень конкурентоспособно

сти, но и, что особенно важно, обеспечить новое качество роста.
Высокий технологический состав капитала или наукоемкие, высокотехнологические инвестиции как раз отражают их качественную сторону. Количественный рост инвестиций обеспечивается на предприятии мобилизацией средств за счет сокращения издержек. Качественный рост инвестиций обеспечивается инновациями в производстве.
Опыт развития реального сектора показывает, что динамизм, коммерческий успех даются ценой постоянных нововведений. Причем этот процесс активно идет как в традиционных, так и в новых отраслях. Сегодня, как показывают материалы банкротств предприятий, они попадают в критическую ситуацию в том случае, когда более 80% их оборота приходится на устаревшие продукцию, изделия, а доля новой продукции в обороте не превышает 5%. Как уже отмечалось, выработку инвестиционной политики хозяйствующий субъект начинает с систематического поиска новшеств, которые могут быть доведены до стадии производственных капиталовложений.
Именно в рамках современной стратегии экономического развития главное место занимают инвестиционные решения, приводящие во многих случаях к кооперации по совместным инновационным проектам, к приобретению новых активов (поглощению или присоединению других предприятий), слиянию капиталов.
Очевидно также, что оба варианта вложений капиталов (приобретение активов или совместные проекты) вполне определенным образом влияют на пропорции воспроизводства основного капитала. Не только источники формирования инновационного потенциала хозяйствующего субъекта, но и сама структура нововведений отражаются на параметрах основного капитала. С этой точки зрения целесообразно разделять их на технологические нововведения и новую продукцию.
Проекты технологических нововведений стимулируются ценовой конкуренцией, необходимостью снижения издержек или приспособлением к новой ресурсной ситуации.

Неценовая конкуренция, возможность выхода на новые рынки стимулируют инвестиции в новую продукцию. Характер инноваций влияет на соотношение нового строительства и реконструкции в процессе воспроизводства основного капитала.
Выпуск новой продукции предполагает создание нового и расширение действующего производства, тем самым формируется вариант динамического накопления.
Технологические инновации инициируют замену морально и физически устаревшей техники.
Вместе с тем инновационный эффект может заключаться и в увеличении мощностей в рамках прежнего ассортимента продукции, так как благодаря новой технологии возможно улучшение продукции, снижение производственных затрат и увеличение продаж.
Используемые в инновации ресурсы представлены природными ресурсами, трудом, капиталом и предпринимательством. Для таких ресурсов, как рабочая сила, сырье и материалы, картина вполне ясна, но с капитальными вложениями дело обстоит иначе. Капитал — производственный фактор длительного пользования, он участвует в производстве на протяжении многих лет с момента приобретения. Следовательно, капитал вводит в производство важнейший фактор — время. Кроме того, капитал можно арендовать, но чаще капиталовложения связаны с закупкой оборудования, строительством зданий и сооружений, покупкой транспортных средств и т.п. Это физический капитал (физические, реальные инвестиции).. .
Интеллектуальный капитал составляют технологические знания и опыт, которые как было показано ранее, фиксируются как права на объекты промышленной (интеллектуальной) собственности. Инвестирование в эту часть капитала связано с высоким риском (венчурные инвестиции).
Основные элементы, составляющие капитальные затраты при реализации инноваций в производстве, приведены в табл. 6.2.

Таблица 6.2. Примерная структура капитальных затрат по объекту нововведения в химической промышленности

Наименование этапов, работ, затрат

По видам затрат, % к итогу

Доля затрат по этапу к общей стоимости капвложений (кэ/ки)

строительно-монтажные работы
(kuc/ku)

оборудо
вание
(kuo/ku)

прочие
(Uku)

1

2

3

4

5

1. Подготовка территории              0,7              43,7              2,4              0,6


2. Объекты основного

производственного назначения

18,0

35,2

2,5

25,2

3. Объекты вспомогательного производственного назна

24,9


8,4

27,3

чения, в том числе природоохранные объекты

15,2
/>26,8
3,0

19,6

4. Объекты энергетического хозяйства

0,6

0,4


0,5

5. Объекты транспортного хозяйства

7,0

0,8

0,5

4,8

б. Внешние сети и сооружения водоснабжения, теплофикации, газификации и канализации

18,2

7,3

0,5

14,2

7. Благоустройство территории

1.5

_

_

1,0

8. Временные здания и сооружения

2,2

0,9

3,2

1,7

9. Удорожание работ в зимнее время, разница в стоимости электроэнергии, дополнительные затраты на оплату труда, уплату процентов по кредитам банков и другие

8,1


19,1

6,3

10. Содержание дирекции и авторский надзор



12,0

0,5

11. Подготовка персонала



6,1

0,2

12. Затраты на проектирование


1,2

35,3

1,4

13. Резерв средств на производственные расходы (до 10% от общей стоимости работ по пп.1—12)

1,9


9,4

2,0

14. Развитие производственной базы стройиндустрии и другое долевое участие

16,9

10,5

0,6

14,3

Итого

100

100

100

100





Указанные выше основные элементы капиталовложений составляют их технологическую структуру, которая прямо влияет на эффективность инвестиций в развитие производства. В свою очередь, на прогрессивность технологической структуры оказывают влияние два фактора: техническое (технологическое) содержание нововведений и ресурсосберегающие способы строительства.
Практика показала, что при оценке указанных факторов необходимо следовать правилу, по которому доля инвестиций в активную часть основных производственных фондов должна быть наиболее весомой. Следует обратить внимание на объективные ограничения в технологической структуре капитальных вложений, вытекающие из характера промышленного производства (отраслевой принадлежности).
Процессы воспроизводства на базе нововведений могут осуществляться различными путями, образуют воспроизводственный срез капиталовложений: новое строительство, реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий
В первую очередь нас интересуют действующие предприятия, у которых в год, предшествующий инвестиционному периоду, на балансе числились основные промышленно-производственные фонды, оборотные средства, выпускалась готовая продукция и имелись финансовые накопления.
К реконструкции действующего предприятия (производства) относится осуществляемое по единому проекту полное или частичное перевооружение и переустройство производства (без строительства новых и расширения производственных площадей действующих цехов основного производственного назначения, но со строительством при необходимости новых и расширением действующих объектов вспомогательного и обслуживающего назначения), с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах, обеспечивающих увеличение объема производства на
базе совершенствования технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, создание малоотходных или безотходных производств, а также улучшение других технико-экономических показателей.
Реконструкция действующего предприятия может осуществляться также для изменения профиля предприятия и организации производства новых видов продукции на существующих производственных площадях, а также строительства новых цехов и объектов взамен ликвидируемых цехов и объектов того же назначения, дальнейшая эксплуатация которых по техническим или экономическим соображениям нецелесообразна.
Строительство объектов вспомогательного, обслуживающего и общезаводского назначения, включенных в единый комплекс работ по расширению действующего предприятия, если проектная мощность этих объектов в соответствии с утвержденным проектом рассчитана на обеспечение эксплуатационных нужд других действующих производств (не расширяемых), входящих в состав предприятия, также относится к реконструкции действующего предприятия (производства).
К реконструкции также относится строительство объектов и сооружений на предприятиях, добывающих природное сырье, осуществляемое в связи с необходимостью возобновления фронта работ и расширения емкостей для хранения неиспользуемых отходов производства при условии, что в результате их строительства увеличиваются основные производственные фонды.
В ходе реконструкции действующего предприятия проводятся работы по строительству природоохранных объектов, коренному переустройству действующих систем водоснабжения, канализации, вентиляции и другие работы, связанные со строительством установок и сооружений для улучшения условий труда и сокращения вредных выбросов в окружающую среду.
Техническое перевооружение действующих производств осуществляется в целях повышения технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем освоения новшеств, модернизации и замены уста
ревшего и физически изношенного оборудования новым более производительным, устранения «узких мест» в общезаводском хозяйстве.
К техническому перевооружению действующих производств относится также установка дополнительно на существующих площадях оборудования и машин, модернизация и техническое переустройство систем и установок по охране окружающей среды, отопительных и вентиляционных систем, присоединение предприятий, цехов и установок к централизованным источникам тепло-, водо- и газоснабжения.
Целью расширения действующего предприятия является увеличение его мощности в более короткие сроки и при меньших удельных затратах по сравнению с созданием аналогичных мощностей путем нового строительства.
К расширению действующих предприятий относится строительство вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных производств и производственных комплексов, а также строительство новых либо расширение существующих вспомогательных и обслуживающих объектов на территории действующего предприятия или примыкающих к ней площадках, если эти объекты предназначены для обслуживания расширяемых основных цехов.
В отдельных случаях при изменении внешних условий деятельности предприятия возникает необходимость в инвестициях на поддержание действующих мощностей предприятия.
К инвестициям на поддержание действующих мощностей относятся капитальные затраты на строительство объектов и сооружений для добычи природного сырья, осуществляемое в связи с необходимостью возобновления фронта работ или создания емкостей для хранения неиспользуемых отходов, а также расходы по замене физически изношенного оборудования (вследствие коррозии, эрозии или других причин), строительных и технологических конструкций, элементов зданий и сооружений, коммуникаций и т.п., если эти работы не обеспечивают повышения производительности установок или
улучшения их технико-экономических показателей и не предусмотрены в планах технического перевооружения или реконструкции действующих производств.
При дефиците сырьевых ресурсов, при необходимости их замены инвестиции направляются на поддержание действующих мощностей путем перевода производства на новую технологию. Капитальные вложения в этом случае не приводят к увеличению мощности производства, повышению качества продукции или улучшению других показателей работы действующего предприятия, но позволяют стабилизировать его деятельность на определенное время, необходимое для накопления средств на нововведение.
<< | >>
Источник: Ковалев ГД. Основы инновационного менеджмента. 1999
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме Основные характеристики инвестиций в производство            :

  1. ПРИЛОЖЕНИЕ 8-3 ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОЕКТЫ ОСНОВНЫЕ понятия
  2. 3.2.1. Основные характеристики
  3. 6.3. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ВАРИАЦИОННОГО РЯДА
  4. 5.2.1. Основные характеристики группы
  5. Основные характеристики
  6. Характеристика основных методов управления
  7. § 2. Основные характеристики методологического подходав криминологии
  8. Краткая характеристика основных отраслей права
  9. 3.2.1. Характеристика основных типов планировок, их преимущества и недостатки
  10. 13.2. Характеристика основных производственно-технологических функций
  11. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ САМОЛЕТА «святогор»
  12. 1. Основные характеристики ценных бумаг
  13. Характеристика основных политических партий
  14. ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ КОНЦЕПЦИЙ УПРАВЛЕНИЯМАРКЕТИНГОМ
  15. 3.2. Рынок и его основные характеристики