2.5. Классификация инвестиций

Только наука учит тому, как добывать истину из ее единственного первоисточника — из действительности.

К. А. Тимирязев

Инвестиции — это одно из универсальных экономических понятий.

Предложение о вложении инвестиций сопровождается предварительным экономическим анализом времени достижения результата, срока возврата затраченных средств.

Классификация инвестиций представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.2 Классификация инвестиций Признаки классификации Группы инвестиций По видам воспроизводства основных фондов • Замена изношенных основных фондов, действующего морально устаревшего оборудования •

Расширение действующего производства или рынка сбыта ранее изготавливаемой продукции •

Разработка новых продуктов и освоение новых рынков •

Инвестиции воборудованис, связанное е охраной окружающей среды и безопасностью труда персонала По составу основных фондов • Здания и сооружения •

Машины и оборудование •

Измерительные, регулирующие приборы и вычислительная техника •

Транспортные средства •

Передаточные устройстваПродолжение табл. 2.2 Признаки классификации Группы инвестиций По отношению к основной деятельности • Инвестирование ввсдущее оборудование •

Инвестирование в прочие основные фонды •

Инвестирование в специфические проекты По технологической структуре • Строительные работы •

Монтажные работы •

Приобретение оборудования и инвентаря По объектам долгосрочного инвестирования • В основные фонды •

В нематериальные активы •

В оборотные средства •

В трудовые ресурсы (повышение квалификации, плата за обучение и т. п.) По степени изношенности основных фондов и размерам используемых финансовых ресурсов • Простое воспроизводство основных фондов *

Расширенное воспроизводство основных фондов По временному горизонту инвестирования • Краткосрочные проекты (до 3 лет) •

Среднесрочные проекты (от 3 до 10 лет) •

Долгосрочные проекты (от 10 до 40 лет) •

Бессрочные проекты (свыше 40 лет) По степени взаимодействия • Взаимоисключающие проекты •

Независимые проекты •

Зависимые проекты По структуре средств финансирования • Проекты, финансируемые только за счет внутренних источников собственного капитала •

Проекты, финансируемые за счет внутренних и внешних источников собственного капитала •

Проекты со смешанным финансированием за счет собственного и заемного капитала •

Проекты с подавляющей долей заемных средств финансирования По уровню рентабельности (доходности) • Нерентабельные проекты •

Низкорентабельные проекты •

Высокорентабельные проекты 2. Классификация объектов Продолжение табл.

С окупаемостью в краткосрочном периоде (до 1 года) •

С окупаемостью до 5 лет •

С окупаемостью в долгосрочной перспективе (свыше 5 лет) По величине и качеству денежного потока • С нефинансовыми результатами реализации •

С преобладанием оттока денежных средств •

С положительным денежным потоком •

С денежным потоком, генерируемым преимущественно в первой половине срока реализации По степени диверсификации в портфеле инвестиций • Проекты, рентабельность которых меняется под воздействием одних и тех же факторов риска противоположно друг другу •

Проекты, результаты которых никак не взаимосвязаны с идентичными факторами риска •

Проекты, рентабельность которых изменяется синхронно

под воздействием одинаковых факторов риска По объемам инвестирования • Крупномасштабные •

Средние капиталовложения •

Незначительные капиталовложения По частоте возникновения потребности в инвестировании • Единовременные капиталовложения •

Долговременные капиталовложения •

Периодические капиталовложения •

Циклические капиталовложения •

Сезонные капиталовложения По отношению к корпоративной стратегии • Стратегически направленные •

Тактические •

Оперативные По охвату планирования • Незапланированные •

Реализуемые в рамках утвержденного инвестиционного бюджета Окончание табл. 2.2 Признаки классификации Группы инвестиций По месту принятия управленческих решений • Санкционируемые только комиссией по утверждению инвестиционного бюджета, состоящей из представителей высшего руководства компании •

Капиталовложения, решения о которых принимаются менеджерами среднего уровня управления По способу производства строительных работ • Капиталовложения, выполняемые подрядным способом •

Капиталовложения, выполняемые хозяйственным способом По отраслевой принадлежности • Проекты, реализуемые в промышленности, сельском хозяйстве, торговле, сфере бытовых услуг, транспорте и пр. С характеристикой инвестиций связаны показатели прибыль, срок окупаемости, поток наличности, приведенная стоимость, внутренняя окупаемость и др. Однако все эти показатели результативности следует сопоставлять с риском их достижения или риском потери инвестиций.