Тема 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для осуществления своей основной текущей деятельности в заданных масштабах предприятия должны иметь достаточный объем капитала и оптимальную его структуру с точки зрения, во-первых, размещения средств в активах, а, во-вторых, рациональности источников финансирования бизнеса.

Все это является признаками финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность на расширенной основе, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников их финансирования. Не менее важно использовать средства таким образом, чтобы доходы постоянно превышали расходы, обеспечивая тем самым стабильную платежеспособность и рост рентабельности.

Основные задачи анализа: оценка финансового состояния предприятия; выявление причин и факторов происшедших изменений за период; разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости, обеспечению платежеспособности и росту рентабельности. Методы анализа финансового положения предприятия

В финансовом анализе используют метод сравнения для решения всех его задач как основной или вспомогательный способ.

Кредиторы, инвесторы и менеджеры компании проводят финансовый анализ с целью: Сравнить финансовую деятельность компании в текущем периоде с прошлыми периодами; Сравнить финансовую деятельность компании за текущий период с финансовой деятельностью конкурентов; Сравнить финансовую деятельность компании в текущем периоде с прогнозируемыми показателями; Сравнить разные варианты решения экономических задач, что позволяет выбрать наиболее оптимальный; Сравнить с лучшими результатами.

В качестве важнейшего элемента методики анализа выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для: первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации); изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов; определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий; подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства; обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий; обоснования планов развития, управленческих решений, различных мероприятий.

Для изучения влияния факторов на результаты деятельности и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного, выпуклого программирования, теория массового обслуживания, теория игр, исследования операций, теория нечетких множеств и т. д. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов т. д.

Совершенствование инструментария научного исследования имеет очень большое значение и является основой успеха и эффективности аналитической работы. Чем глубже аналитик проникает в сущность изучаемых явлений, тем более точные методы исследования ему требуются. Важным приобретением экономической науки является использование математических методов в экономических исследованиях, что делает анализ более глубоким и точным.

Анализ финансового состояния организации с целью объективной оценки текущего состояния, обоснования мер по дальнейшему укреплению платежеспособности и росту рентабельности проводится в два этапа.

На первом этапе формируется предварительное мнение о финансовом положении организации. Это так называемый экспресс-анализ.

На втором - проводится углубленный анализ различных групп показателей для выявления причин их изменений.

Различают следующие виды сравнительного экспресс-анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Горизонтальный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений, фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня, достижений науки и передового опыта).

Изменение в процентах рассчитывается следующим образом:

(Сумма изменения / Показатель за прошлый период) * 100 %

Рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста обобщающих финансовых показателей. Соотношения темпов роста изучаемых показателей должны соответствовать базовой модели, которая отражает объективные экономические закономерности. Приведем несколько базовых моделей соотношений темпов роста показателей: Прибыль gt; продажи gt; оборотные средства gt; активы.

Фонд оплаты труда lt; объем производства продукции.

Валовая прибыль lt; прибыль от продаж lt; чистая прибыль. Несоответствие фактически сложившихся темпов роста изучаемых показателей в отдельных звеньях цепи неравенств условиям базовых моделей вызывает необходимость детально изучить причины нарушений и разработать меры по исправлению сложившейся негативной ситуации.

С помощью вертикального анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в общем целом.

Пример горизонтального анализа

Пример вертикального анализа

Практическое задание:

Написать выводы по горизонтальному и вертикальному анализу для данного предприятия.

Трендовый анализ применяется при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики. Это вариант горизонтального анализа, при котором, определение изменений (в процентах) проводится за несколько последовательных лет.

Для целей анализа используются индексы. В индексах один год принимается за базисный (100 %), в соответствии с этим рассчитываются индексы для других лет.

Пример анализа тенденций развития

*160,7 %= 17034/10600*100 %

**151,4 % = 1397/923*100 %