1. Финансовые услуги

197. Финансовые услуги - это профессиональные услуги на финансовом рынке. Спектр таких услуг обрисован, например, в приложении к Директиве Евросоюза "О рынках финансовых инструментов" (RL 2004/39/EG).

РАЗДЕЛ A.

1. a) Прием и передача третьим лицам (за счет инвесторов) поручений, предметом которых является один или несколько инструментов, указанных в разделе B;

b) выполнение таких поручений за счет третьих лиц.

2. Торговля любым из инструментов, указанных в разделе B, за собственный счет.

3. Индивидуальное управление отдельными портфелями в пределах диспозитивности, соответствующих полномочиям инвестора, если данные портфели включают в себя один или несколько инструментов, указанных в разделе B.

4. Андеррайтинг эмиссий одного или нескольких инструментов, указанных в разделе B, и/или размещение таких эмиссий.

РАЗДЕЛ B. Инструменты

1. a) Ценные бумаги;

b) доли в организациях коллективных инвестиций (примечание: инвестиционные фонды).

2. Инструменты денежного рынка.

3. Финансовые фьючерсы, включая равноценные инструменты, оплачиваемые денежными средствами.

4. Процентные фьючерсы.

5. Валютно-процентные свопы, свопы на акции или на ценные бумаги (equity swaps).

6. Опционы на покупку или продажу всех указанных в этом разделе инструментов, включая равноценные инструменты, оплачиваемые денежными средствами. К этой категории относятся в первую очередь валютные и процентные опционы.

РАЗДЕЛ C. Дополнительные услуги

1. Хранение одного или нескольких инструментов, указанных в разделе B, и управление ими.

2. Сдача ячеек в аренду.

3. Предоставление кредитов или займов инвесторам для осуществления сделок с одним или несколькими инструментами, указанными в разделе B, если организация, предоставляющая кредит или заем, участвует в этих сделках.

4. Консультирование юридических лиц по структурированию капитала, промышленной стратегии и связанным вопросам, а также консалтинговые и другие услуги при слияниях и приобретениях компаний.

5.

6. Инвестиционный консалтинг по одному или нескольким инструментам, указанным в разделе B.

7. Валютные операции, связанные с оказанием услуг по ценным бумагам.

198. Важное значение имеет тот факт, что в этот список входит управление имуществом(A 3) и инвестиционный консалтинг(C 6). Поскольку закон об оказании финансовых услуг отсутствует, эти сферы относятся в Швейцарии к частному праву, однако входят в сферу действия Закона об отмывании денег (см. § 5, N 86 и далее). Примечательно, что в числе дополнительных услуг упоминается инвестиционный банкинг (C 4 и 5).

199. В отношениях между Швейцарией и ЕС обеспечена свобода движения капиталов, но свобода оказания услуг не гарантирована (см. § 4, N 34 и далее, N 37 и далее).

200. О понятии финансовых услуг см. также п. 5a приложения "Финансовые услуги" к генеральному соглашению ВТО о торговле услугами (§ 3, N 427). В качестве важного элемента называется также платежный оборот и его институты (Ср. об этом § 3, N 429).