<<
>>

2. Другие нормативные акты и циркуляры

69. Помимо названных, следует принимать во внимание следующие нормативные акты и циркуляры службы надзора за финансовыми рынками:

- Циркуляр 2008/1: операции бирж, банков, торговцев ценными бумагами и аудиторских компаний, требующие лицензирования и раскрытия информации (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/41: аудит (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/4: обязанность торговцев ценными бумагами по ведению журнала учета ценных бумаг (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/5: пояснения к термину "торговец ценными бумагами" (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/7: аутсорсинг в банковской сфере (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/11: обязанность раскрытия информации о биржевых операциях (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/38: правила надзора за поведением на рынке ценных бумаг (20.11.2008);

- Циркуляр 2008/14: годовые и полугодовые банковские отчеты, предоставляемые надзорному органу (20.11.2008);

- Регламент комиссии по слияниям и поглощениям от 21 августа 2008 (SR 954.195.2);

- кроме того, комиссия по слияниям и поглощениям опубликовала три сообщения: об обратном выкупе собственных акций, о ликвидности и о добровольных публичных предложениях по обмену ценных бумаг.

70.

В области саморегулирования биржа обязана предоставить на утверждение надзорному органу ряд регламентов (см. п. 2 ст. 4 и ст. ст. 5 - 9 Закона о биржах и торговле ценными бумагами), с помощью которых биржа должна создать "функциональную, административную и контролирующую структуры, соответствующие ее деятельности" (п. 1 ст. 4 Закона о биржах и торговле ценными бумагами). Особо стоит упомянуть новый регламент котировки (п. 1 ст. 8 Закона о биржах и торговле ценными бумагами), вступивший в силу 1 июля 2009 г., и центральные общие условия заключения сделок SIX Swiss Exchange. Наряду с ними существует целый ряд других нормативных актов. В частности, необходимо выделить Циркуляр 2008/38 о поведении на рынке, вступивший в силу 1 января 2009, и правила надзора за поведением регулируемых участников рынка при осуществлении сделок с ценными бумагами.
Приводятся указания по предотвращению рыночных злоупотреблений и примеры допустимых операций с ценными бумагами. В частности, отмечается, что торговля ценными бумагами должна вестись на основе общедоступной или опубликованной информации; что сделки с ценными бумагами должны иметь экономическое обоснование и соответствовать реальному состоянию спроса и предложения; что информацию, влияющую на цены, допустимо распространять и публиковать только в том случае, если есть основания действительно считать ее соответствующей фактам; что организация хранения, передачи и защиты конфиденциальной информации, влияющей на цены, должна обеспечивать выявление рыночных злоупотреблений и не допускать ущемления интересов клиента.

71. К сфере саморегулирования относится также директива Объединения швейцарских банкиров, которая была издана 22 января 1997 г. с учетом положений Закона, устанавливающих правила поведения торговцев ценными бумагами (ст. 11 Закона о биржах и торговле ценными бумагами). Директива вступила в силу 1 августа 1997 г. В качестве отраслевого стандарта следует отметить директиву Объединения швейцарских банкиров об обеспечении независимости финансового анализа, принятую в январе 2008. Ее цель заключается в том, чтобы финансовый анализ проводился непредвзято, добросовестно и без конфликта интересов.

72. В целом в материальном отношении весь комплекс нормативных актов и инструкций четко делится на три группы:

- нормы, затрагивающие биржи и биржевое саморегулирование. "Биржу можно назвать краеугольным камнем закона" ;

--------------------------------

Vischer. S. 21.

- нормы, адресованные торговцам ценными бумагами и определяющие для них условия лицензирования и правила поведения. Условия лицензирования в значительной мере опираются на Закон о банках и на постановление о банках;

- нормы, относящиеся к котируемым компаниям и их акционерам, а именно правила раскрытия информации о долях участия и правила объявления публичных оферт (такие оферты, особенно обязательные, контролируются и сопровождаются комиссией по слияниям и поглощениям).

<< | >>
Источник: П. НОБЕЛЬ. ШВЕЙЦАРСКОЕ ФИНАНСОВОЕ ПРАВО И МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫSCHWEIZERISCHES FINANZMARKTRECHT UNDINTERNATIONALE STANDARDS2-ерусскоязычноеиздание. 2010

Еще по теме 2. Другие нормативные акты и циркуляры:

  1. Правовая система Франции.
  2.   Исполнительная власть
  3. 1.8. Функции, правовые источники и кодификация российского административного права
  4. § 2. Понятие и признаки юридического документа
  5. 1.8. Основные правовые системы современности
  6. 1. Определение и основные моменты
  7. Органы милиции
  8. Легальное правило и правило преторианского типа: технический фактор
  9. §1. Романо-германская (континентальная) правовая семья
  10. § 3. Прокуратура РСФСР
  11. 14.2. Основные виды источников права
  12. Понятие и типология правовых систем.
  13. 3.4. Координация деятельности правоохранительных органов по борьбе с преступностью
  14. 9.2. Семейное законодательство в странах Арабского Востока
  15. Мусульманское право и современное семейное законодательство
  16. § 2. Трудоправовая интеграция государств Евразийского экономического союза в сфере правового регулирования социального партнерства
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Акционерное право - Бюджетная система - Горное право‎ - Гражданский процесс - Гражданское право - Гражданское право зарубежных стран - Договорное право - Европейское право‎ - Жилищное право - Законы и кодексы - Избирательное право - Информационное право - Исполнительное производство - История политических учений - Коммерческое право - Конкурсное право - Конституционное право зарубежных стран - Конституционное право России - Криминалистика - Криминалистическая методика - Криминальная психология - Криминология - Международное право - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Образовательное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право интеллектуальной собственности - Право собственности - Право социального обеспечения - Право юридических лиц - Правовая статистика - Правоведение - Правовое обеспечение профессиональной деятельности - Правоохранительные органы - Предпринимательское право - Прокурорский надзор - Римское право - Семейное право - Социология права - Сравнительное правоведение - Страховое право - Судебная психиатрия - Судебная экспертиза - Судебное дело - Судебные и правоохранительные органы - Таможенное право - Теория и история государства и права - Транспортное право - Трудовое право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия права - Финансовое право - Экологическое право‎ - Ювенальное право - Юридическая антропология‎ - Юридическая периодика и сборники - Юридическая техника - Юридическая этика -