<<
>>

Ссудный процент

У каждого предприятия в процессе производства образуются как временно свободные денежные средства, которые можно отдать в ссуду другому предприятию, так и возникает потребность в привлечении денежных средств со стороны для временного использования.

255

Временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал, приносящий доход.

Заемщику же денежных средств приходится платить проценты за использование кредита, на сумму которых уменьшается прибыль.

Ссудный капитал — это денежные средства, предоставляемые в долг на определенный срок на условиях возвратности с уплатой процента.

Ссудный капитал — товар особого рода, он продается на установленный срок, платят за него проценты, которые выступают специфической ценой этого особого товара.

Естественно, что проценты за кредит, во-первых, намного меньше предоставленной заемщику его номинальной суммы, и во-вторых,— значительно ниже полученной в результате производительного использования заемных средств прибыли предприятия.

Несмотря на различия в мнении о факторах, влияющих на величину ссудного процента, его мера, по общему признанию, зависит от величины средней прибыли как максимального предела.

В соответствии с марксистской экономической теорией, источником ссудного кредита служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере производства наемными работниками. Наличие ссудного капитала и ссудного процента разрешает противоречие между временно высвобождающимся денежным капиталом, т.е., праздно лежащими денежными средствами, и экономической сущностью капитала как стоимости, находящейся в постоянном движении и приносящей прибавочную стоимость.

Ссудный капитал, используемый производительно, приносит прибыль, которая распадается на две части: ссудный процент, присваиваемый денежным капиталистом, и предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом.

Как и в каких долях будет разделена прибыль между ссудным и функционирующим капиталистом, — полностью определяется конкуренцией, спросом и предложением денежного капитала. Высшей границей нормы процента можно считать среднюю норму прибыли, но при таком уровне процента для промышленного капитала не имеет смысла прибегать к ссуде. Норма процента в обычных условиях должна быть ниже нормы прибыли, чтобы обеспечить капиталисту— предпринимателю, даже после уплаты процента, получение достаточной нормы прибыли. Иначе предприниматель потеряет интерес к инвестированию.

Минимальный предел процента не поддается точному определению, он может упасть до уровня, близкого к нулю. Но в таком случае ссудная опера* ция теряет смысл для владельца денежных средств.

Примерно такой же взгляд на ссудный капитал и процент излагается в современных американских учебниках «Экономикс». Так, в широко распространенном в России учебнике K.P. Макконелла и СЛ. Брю доказывается: «Как таковые деньги не являются производительными, они не способны производить товары или услуги. Однако предприниматели «покупают» возможность использования денег, потому что деньги можно использовать для приобретения средств производства— заводских зданий, оборудования, складских помещений и т.д. Эти средства, несомненно, вносят вклад в про*

256

изводство. Таким образом, используя денежный капитал, руководители предприятия в конечном счете покупают возможность пользования реальными средствами производства».

Однако в современной западной экономической теории в отличие от марксистской процент рассматривается как цена капитала, независимо оттого, получает ли его производительный капитал в виде предпринимательского дохода или собственник денежного капитала. Иначе говоря, процент рассматривается как разновидность дохода наряду с прибылью.

Сравнивая различные подходы к объяснению ссудного процента, следует признать, что наиболее полное и глубокое содержание ссудного процента как явления и формы общественных отношений людей мы находим лишь у К.

Маркса. Как при объяснении заработной платы и прибыли, при рассмотрении ссудного процента американские учебники ограничиваются внешним, поверхностным проявлением названных категорий или их статистической величины.

К. Маркс, опираясь на выявленную им тенденцию снижения средней нормы прибыли с развитием капитализма, пришел к выводу, Что и величина ссудного процента должна также снижаться, поскольку она является частью нормы прибыли. В этой части прогноз К. Маркса не оправдался. Во-первых, потому что развитие научно-технического прогресса не всегда сопровождалось повышением органического состава капитала (С/У) Во-вторых, XX в , особенно его вторая половина, характеризовался высокими темпами экономического роста, межстрановой мобильностью всех форм капитала, развитием инвестиционных процессов, увеличением спроса на денежный капитал, чго сдерживало снижение нормы ссудного процента.

В каждый данный период на величину ссудного процента оказывает влияние: 1 Экономический риск; 2) срок ссуды (чем больше срок, тем выше процент, поскольку больше упущенных возможностей у кредита. Но при долгосрочном периоде кредитования ставки кредита могут значительно понижаться в зависимости от вида инвестиций; 3) размер ссуды (при прочих равных условиях процент выше на меньшие размеры ссуды, поскольку административно-управленческие расходы одинаковы для всех размеров кредита); 4) степень монополизации ссудного капитала (чем меньше банков, тем меньше предложений денежного капитала, тем выше ссудный процент); 5) уровень налогообложения (если доходы кредитора облагаются налогом, то он включает налог в проценты). Наличие инфляции в последние десятилетия как постоянного и слабоуправляемого процесса вызвало необходимость применения метода дисконтирования1 при исчислении ссудного процента, в результате которого сопоставляются сегодняшние затраты и будущие доходы (с учетом инфляции). Номинальная ставка ссудного процента корректируется на величину предполагаемой инфляции, в результате чего получают реальную ставку ссудного процента, которая позволяет кредитору избежать ио1ерь от предоставления денежного капитала в кредит на длительный срок.

1 Дисконтирование — метод, с помощью которого вычисляется сегодняшний аналог суммы, выплачиваемый через определенный срок при существующей норме процента

<< | >>
Источник: А.Г. Грязнова, Т В Чечелева. Экономическая теория: Учебник -— М. Издательство «Экзамен». 2005. — 592 с.. 2005

Еще по теме Ссудный процент:

  1. Ссудный капитал.
  2. Процент и предпринимательский доход. Норма процента и тенденция её к понижению.
  3. Ссудный процент
  4. Рентные отношения в сельском хозяйстве и цена земли
  5. Кредитная система страны
  6. Ненормируемые проценты
  7. 2. Теория капитала
  8. 1. Германия
  9. Глава 3. Интеграция на основе религии: Организация исламской конференции
  10. 16.7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСА ВАЛЮТЫ ЧЕРЕЗ ПРОЦЕНТЫ НА РЫНКЕ ССУДНОГО КАПИТАЛА
  11. А. Родбертус
  12. 5.2. Проценты при коммерческом кредитовании Понятие коммерческого кредита
  13. § 9. Сложные и совокупные обязательства. - Соединение нескольких обязательств в одном договоре. - Условие о процентах. - Проценты по условию.
  14. § 10. Русские законы о процентах
  15. § 43. Русский закон займа. - Предмет его. - Безденежность. - Долг запрещенный. - Личные ограничения займа. - Акт займа. - Срок. - Передача. - Долговая расписка. - Счет. - Ссудные кассы. - Порядок взыскания по Об исполнении по займу, т.е. о платеже, см. выше.
  16. 2. Теория капитала
  17. 1. Германия
  18. КРЕДИТ