5.1. Управление оборотными активами (основные аспекты)
Управление активами является одной из важнейших задач финансового менеджмента компании. Активы представляют собой экономические ресурсы компании в форме имущественных ценностей и прав, предназначенных для использования в хозяйственной деятельности в целях получения прибыли.
Активы подразделяются по многим классификационным признакам, в том числе:¦ по формам функционирования (материальные, нематериальные, финансовые);
¦ по характеру участия в производственном процессе и продолжительности периода оборота (внеоборотные и оборотные);
¦ по характеру обслуживания видов деятельности (операционные и инвестиционные);
¦ по степени ликвидности (активы в абсолютно ликвидной форме, высоколиквидные, среднеликвидные, слаболиквидные, неликвидные) и т.д.
Главной целью управления активами является создание таких величины, состава и структуры экономических ресурсов, которые отвечают целям долгосрочного развития компании. На рис. 5.1 представлены основные принципы управления активами.
Управление активами осуществляется в разрезе их основных компонентов: оборотных и внеоборотных активов.
Оборотные (текущие) активы — это совокупность имущественных ценностей, потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла и предназначенных для учета на балансе организации в течение периода, не превышающего 12 месяцев. Учитывая состав оборотных активов, выделяют следующие наиболее важные направления их управления:
¦ управление запасами;
¦ управление дебиторской задолженностью;
Учет ближайших перспектив развития операционной
деятельности
Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и сбыта продукции
Обеспечение оптимальности состава активов с позиции эффективности хозяйственной деятельности
Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе
их использования
Рис.
5.1. Основные принципы управления активами компанииУправление запасами
В состав запасов включаются: сырье и материалы, покупные полуфабрикаты, незавершенное производство, готовая продукция и товары, предназначенные для реализации. Главная цель политики управления запасами — формирование оптимальных величины и структуры запасов, позволяющих осуществлять бесперебойную хозяйственную деятельность при минимальном объеме средств, инвестированных в создание запасов.
Алгоритм управления запасами
1. Анализ динамики и структуры материально-производственных запасов (МПЗ) (в целом и по отдельным группам), определение постоянной и переменной частей запасов и выявление сезонных колебаний, анализ объема и структуры затрат по обслуживанию запасов (приобретению, хранению и проч.).
2. Определение принципиального подхода (консервативного, нейтрального или агрессивного) к формированию запасов, который отражает позицию менеджмента компании по выбору приемлемого для нее соотношения риска и доходности в процессе формирования запасов.
Первая тенденция: при увеличении партии закупок МПЗ появляется возможность сокращения расходов, связанных с их приобретением, за счет снижения транспортных затрат на единицу ресурса, возможности получения скидок при увеличении объема закупок и др. Вторая тенденция: увеличение величины закупаемых партий вызывает рост расходов, связанных с хранением запасов. Одним из решений имеющейся проблемы является использование модели экономически обоснованного заказа. В основе этой модели лежит понимание того, что существует такая величина поставки (точка EOQ — Economic Order Quantity), которая обеспечивает минимальную сумму совокупных затрат на покупку и хранение запасов.
5. Анализ показателей оборачиваемости МПЗ, основной целью которого является выявление наиболее эффективных путей
4. Определение оптимального объема заказываемой партии, т.е. оптимального объема закупки сырья и материалов. Расчет этой величины связан с наличием двух противоположных тенденций изменения затрат, представленных графически на рис. 5.2.
ускорения их оборачиваемости. Один из наиболее результативных примеров ускорения оборачиваемости запасов — система ЛТ (Just-In-Time), основным результатом внедрения которой является кардинальное сокращение складских запасов.
6. Внедрение эффективной системы контроля за движением и сохранностью МПЗ.
Еще по теме 5.1. Управление оборотными активами (основные аспекты):
- 5.1. Управление оборотными активами (основные аспекты)
- Управление денежными активами
- Управление финансированием оборотных активов
- 3. Содержание понятия «теория управления» и ее основные категории
- 8.2. Анализ оборотных активов предприятия
- Внутренняя среда организации
- 6.3. Управление финансовой деятельностью
- 8.7. Принятие решений в управлении интеллектуальными активами Характеристика среды принятия решений в управлении интеллектуальными активами.
- КОУЧ-НАСТАВНИЧЕСТВО: ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ
- Политика США в отношении социалистических стран Юго-Восточной Европы в послевоенные годы (Основные аспекты проблемы) А. А. ЯЗЬКОВА
- 8.7. Принятие решений в управлении интеллектуальными активами Характеристика среды принятия решений в управлении интеллектуальными активами.
- Инновации – основной аспект маркетинга
- Расчет экономического эффекта за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов