Задать вопрос юристу

Управление денежными активами

Главной целью политики управления денежными активами является обеспечение стабильной платежеспособности организации.

Перечислим основные итерации управления денежными активами.

1. Анализ движения денежных потоков компании прямым (на основе Отчета о движении денежных средств) и косвенным (на базе Баланса организации) методами1.

1 Основой косвенного метода является корректировка суммы прибыли на величины изменений отдельных показателей баланса (изменений суммы задолженности по расчетам с поставщиками и покупателями, суммы начисленной амортизации и проч.).

4. В кредитной политике (политике кредитования покупателей своей продукцией) должны быть четко определены следующие принципиальные положения: а) сроки предоставления товарного (потребительского) кредита; б) стандарты кредитоспособности покупателя и границы изменения стоимости товарного кредита, срока его оплаты, порядка предоставления скидок и иных условий с учетом полученной оценки кредитоспособности; в) система скидок за ускорение оплаты; г) штрафные санкции за нарушение сроков и порядка оплаты и т.д.

5. Анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, поддержание заданного соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

6. Внедрение системы эффективного контроля дебиторской задолженности (ранжирование по срокам возникновения, инвентаризация в разрезе отдельных контрагентов), включая сбор платежей и применение штрафных санкций за нарушения покупателями условий оплаты.

7. Применение современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, одной из которых является факторинг.

Факторинг — финансовая операция, при которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у поставщика все права по истребованию долга с покупателя, возникающие с момента поставки ему товара, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с задержкой платежа и (или) возможной неуплатой долга (степень освобождения зависит от вида заключенного договора (факторинге регрессом или без него))

2.

Расчет минимально допустимой потребности в денежных активах (ДА^), в основе которого лежит применение формулы:

где П Рда — объем расхода денежных активов в предстоящем периоде, руб.; АЮда — коэффициент оборачиваемости денежных активов в отчетном периоде.

3. Определение оптимальной величины денежных средств. Для оптимизации остатка денежных средств в практике финансирования используется модель Баумоля, который трансформировал модель ЕООддя планирования остатка денежных средств. Исходными положениями модели Баумоля являются: постоянство потока расходования денежных средств; хранение всех резервных денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений в виде ценных бумаг; изменение остатка денежных средств от минимума до максимума. Математически модель выглядит следующим образом:

где О — оптимальный размер максимального остатка денежных средств; V — планируемая потребность в денежных средствах в периоде (месяц, квартал, год); с — расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;

г — уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя процентная ставка по краткосрочным финансовым вложениям), в долях единицы.

4. Разработка мер по ускорению оборачиваемости денежных активов, в том числе: ускорение инкассации наличных денежных средств на расчетные счета, сокращение расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков и т.д.

5. Внедрение системы контроля за денежным оборотом в целях обеспечения устойчивой платежеспособности компании.

6. Осуществление мероприятий по эффективному использованию временно свободных денежных средств путем их размещения на условиях выплаты депозитного процента и использования краткосрочных финансовых вложений при условии их высокой ликвидности.

<< | >>
Источник: В.К. Фальцмана, Э.Н. Крылатых. Интенсивный курс МВА: Учеб. пособие — М.: ИНФРА-М. — 544 с. — (Учебники для программы МВА).. 2011

Еще по теме Управление денежными активами:

  1. Управление денежными активами
  2. 2.1. Учет денежных активов
  3. 8.7. Принятие решений в управлении интеллектуальными активами Характеристика среды принятия решений в управлении интеллектуальными активами.
  4. ОШИБКА УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
  5. Управление финансированием оборотных активов
  6. 5.1. Управление оборотными активами (основные аспекты)
  7. ВНЕШНИЕ АКТИВЫ, ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
  8. ЗНАЧЕНИЕ КАК АКТИВ БРЕНДА (ИЛИ МАРОЧНЫЙ АКТИВ)
  9. ГЛАВА 5 УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ
  10. 12.4. Структура денежной массы. Денежные агрегаты
  11. Глава IV РАСПДД ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ И УНИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ