<<
>>

3.1. Цели основные принципы и виды финансового планирования

Планирование — ведущий этап процесса управления. Сущностью планирования является способность прогнозировать деятельность организации и использовать этот прогноз для достижения поставленных целей. Принимая во внимание растущие динамизм изменений и неопределенность будущего, необходимо сформировать совокупность сценариев возможного развития с тем, чтобы оценить потенциальные результаты и угрозы ведения бизнеса и принять решения, формализованные в виде планов, обеспечивающие достижение стратегических целей.

С этой точки зрения планирование — это процесс разработки альтернативных вариантов достижения целевых установок, прогнозирования результатов их реализации и выбора оптимального варианта, наиболее отвечающего принятым критериям.

Финансовое планирование — ключевой элемент корпоративного планового процесса, главным предназначением которого является обеспечение сбалансированности объема финансовых ресурсов и источников их создания. Финансовое планирование — это процесс целенаправленного изменения финансового состояния компании, включая рост и структурные улучшения состава активов, источников их финансирования и повышение эффективности ведения бизнеса. Его главная цель — обеспечение повышения финансового потенциала, создающего предпосылки для инновационного развития, достижение высокой конкурентоспособности и финансового равновесия в долгосрочной перспективе, которые являются ключевыми факторами роста рыночной

618

РАЗДЕЛ VI. Финансовый менеджмент

стоимости экономического субъекта. В процессе финансового планирования формулируются финансовые цели и задачи, устанавливается степень их соответствия текущему финансовому состоянию компании, определяется последовательность действий по достижению поставленных целей. С этой точки зрения финансовое планирование следует рассматривать как инструмент разработки финансовой стратегии компании.

Финансовый потенциал компании — это совокупность финансовых ресурсов, которые могут быть использованы для достижения поставленных целей в перспективном периоде. Создание финансового потенциала предполагает выполнение ряда условий: а) наличие собственных источников финансирования, объем которых достаточен для сохранения высокой платежеспособности и финансовой устойчивости; б) возможность привлечения заемного капитала, в том числе для реализации инвестиционных проектов; в) возможность обеспечения высокой отдачи на вложенный капитал; г) наличие и эффективное функционирование системы управления финансовой деятельностью компании.

Актуальность финансового планирования в условиях рыночной экономики обусловлена необходимостью:

¦ учета растущей неопределенности изменений внешней среды, при которой в любой момент времени должна быть обеспечена готовность к принятию эффективных решений как отклика на текущие изменения при сохранении направленности на рост рыночной стоимости компании;

¦ использования внутренних факторов финансового развития, которыми компания может и должна целенаправленно управлять в целях использования новых возможностей и нейтрализации негативных тенденций развития внешнего бизнес-окружения;

¦ получения высоких финансовых результатов — основы роста собственных источников финансирования, поступательного инновационного развития и гарантированного сохранения объема ранее инвестированного капитала;

¦ обеспечения рационального использования объема финансовых ресурсов, которым располагает компания, признавая тот факт, что решение любой поставленной задачи требует ресурсного обеспечения, привлечение которого в рыночных условиях всегда носит платный характер;

¦ обеспечения коммуникации и координации решений различных подразделений, структур и служб компании, рассматриваемых как предпосылки развития коммуникационной среды, сохранения единой направленности действий организации, особенно в условиях применения сложных организационных структур, роста масштабов и диверсификации бизнеса (по продуктам, видам деятельности, регионам), а также стремления избежать нерационального роста затрат, связанных с отсутствием координации;

¦ организации мониторинга и контроля достигнутых результатов, обеспечивающих управляемость компании и возможность корректировки ранее принятых решений на основе принципа обратной связи.

Финансовое планирование можно определить как процедуру, обеспечивающую выбор оптимальных с финансовой точки зрения путей достижения стратегических целей, и в первую очередь роста капитализации компании.

Внутренние условия разработки финансовых планов связаны с управленческими решениями в отношении:

¦ определения масштаба и сегмента бизнеса, зависящих от емкости рынка, наличия производственных мощностей и возможности диверсификации деятельности (продуктов);

¦ возможности внедрения и применения инновационных технологий и организации операционных процессов, которые определяют эффективность использования ресурсов и конкурентоспособность выпускаемой продукции и компании в целом;

¦ повышения качества менеджмента компании, от которого непосредственно зависит качество финансового планирования, и проч.

Перечислим основные принципы финансового планирования.

1. Принцип соответствия финансовых целей стратегическим установкам компании. Предполагает, что все цели финансового планирования направлены на реализацию миссии и общекорпоративных стратегических целей организации.

2. Принцип ранжирования всех целей и задач. Требует, чтобы все целевые установки были распределены по уровням управления и времени исполнения, при этом реализация каждой из них способствовала бы повышению рыночной капитализации, рассматриваемой в качестве главной цели стратегического управления организацией.

3. Принцип системности планирования. Предполагает единую направленность и согласованность планово-финансовой деятельности отдельных структурных единиц (подразделений, филиалов, бизнес-единиц) при безусловном приоритете генерального финансового плана компании.

4. Принцип гибкости. Учитывает рост неопределенности развития внешней среды и вероятность несоответствия фактических условий расчетным параметрам, а потому предполагает обязатель

1 Необходимо отметить, что термины «стратегический» и «долгосрочный» не идентичны; первый из них является более о&ьемным в содержательном плане, несмотря на то, что стратегическое планирование всегда рассматривается как долгосрочное.

623

ность адаптации планов к изменениям, что требует разработки альтернативных сценариев развития и формирования резервов, которые позволят своевременно перераспределять ресурсы и двигаться согласно заданному вектору.

5. Принцип участия. Определяет, что каждый менеджер должен принимать постоянное активное участие в обсуждении и разработке финансовых планов и анализе их выполнения, что позволяет не только повысить обоснованность планов, но и обеспечить высокую персональную ответственность за параметры плановых заданий на стадии их принятия, а достигнутые результаты — при выполнении.

Кроме общих принципов необходимо исполнение ряда других принципов, связанных непосредственно с объектами финансового планирования:

¦ принципа обеспечения постоянной платежеспособности, устанавливающего, что движение денежных потоков должно обеспечивать платежеспособность и финансовое равновесие компании в любой момент времени;

¦ принципа поддержания стабильной финансовой устойчивости, требующего сохранения заданного объема и структуры привлеченного капитала, которые позволяют создать условия для долгосрочного функционирования организации;

¦ принципа соответствия сроков привлечения и направлений использования финансовых ресурсов, предусматривающего, что капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных, а текущую деятельность — за счет краткосрочных источников;

¦ принципа выбора позиции компании в отношении доходности и риска, в основе которого лежит определение позиции собственников и высшего менеджмента в отношении к риску и принятие решений, которые ей соответствуют;

¦ принципа максимальной рентабельности, определяющего, что решения в отношении направлений и объектов инвестирования принимаются с позиции обеспечения максимальной рентабельности.

Виды финансового планирования.

С позиции рассматриваемого временнбго горизонта различаются долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное финансовое планирование. Основное предназначение долгосрочного1 плана — определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов роста; среднесрочного — обеспечение заданных темпов изменения активов и пассивов; краткосрочного — поддержание постоянной платежеспособности компании. Особенности перечисленных видов финансового планирования представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Особенности отдельных видов финансового планирования

Отличительный

Вид финансового планирования

признак

Оперативное

Тактическое

Стратегические

Горизонт плани­рования

Краткосрочное (до одного года)

Среднесрочное (до трех лет)

Долгосрочное (свыше трех лет)

Постановка задач

Обеспечение мак­симально полного выполнения фи­нансовых

планов, выявление при­чин, вызывающих фактические от­клонения от целе­вых

нормативов

Обеспечение ин­теграции текущих задач в систему целевых

установок более длительных временных гори­зонтов и более высоких уровней

управления

Обеспечение до­стижения страте­гических целевых установок

финансового ха­рактера и их ин­теграции в систему общекорпоративных целей

Степень детали­зации решений

Максимальная детализация

Укрупненное пред­ставление

Ключевые решения

Объем и полно­та информации

Детальная, с вы­сокими аналити­ческими возмож­ностями

Укрупненная и бо­лее обобщенная

Максимально обоб­щенная

Субъект пла­нирования (уровень управ­ления)

Низшее звено управления

Среднее звено уп­равления

Высший менедж­мент

Контрольные

финансовые

параметры

Развернутая система конкрет­ных показателей (сроки

платежей, нормативы за­пасов, уровень затрат, длитель­ность финансо­вого

цикла и др.)

Система основ­ных финансовых показателей и коэффициентов,

характеризующая финансовое состо­яние компании

Стратегически зна­чимые параметры финансового со­стояния

(рыночная стоимость компании, \№АСС, структура активов и капитала и др.)

Стратегическое планирование является наиболее сложным видом финансового планирования, оно реализуется в форме перспективных планов. Выбор продолжительности его временнбго горизонта зависит прежде всего от стабильности и предсказуемости трансформации внешней среды. Основу стратегического планирования составляет прогнозирование, представляющее собой научное

предвидение возможных изменений и разработку альтернативных вариантов развития компании с учетом предполагаемых тенденций. В то же время прогноз является результатом анализа и обобщения имеющейся информации и последующего моделирования альтернативных сценариев развития и определения соответствующих им финансовых результатов. При этом предполагается, что основные параметры, показатели деятельности в рассматриваемых временных периодах относительно стабильны или известен характер их изменения1. Результатом стратегического финансового планирования являются прогнозные документы «Отчет о прибылях и убытках», «Баланс» и «Отчет о движении денежных средств», которые позволяют представить и оценить финансовое состояние компании на конец планового периода.

Тактическое планирование охватывает, как правило, период от одного года до трех лет, представляя собой дальнейшую конкретизацию прогнозов по основным направлениям развития бизнес-субъекта.

Оперативное планирование можно охарактеризовать как процесс согласованного планирования и управления деятельностью организации с помощью бюджетов и экономических показателей, позволяющих определить вклад каждого подразделения и каждого менеджера в достижение общих целей. Оперативное планирование предполагает закрепление целей и задач в системе бюджетов и смет, составленных для структурных подразделений и отдельных направлений деятельности; оно неразрывно связано с бюджетированием — процессом разработки и исполнения системы взаимосвязанных бюджетов, составленных в соответствии с целями финансово-хозяйственной деятельности компании.

<< | >>
Источник: В.К. Фальцмана, Э.Н. Крылатых. Интенсивный курс МВА: Учеб. пособие — М.: ИНФРА-М. — 544 с. — (Учебники для программы МВА).. 2011

Еще по теме 3.1. Цели основные принципы и виды финансового планирования:

  1. 2.1. Содержание, цели и основные методы финансового анализа
  2. 10.4. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ПЛАНИРОВАНИЯ
  3. 20.2. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ПЛАНИРОВАНИЯ РЕСУРСОВ ПРОЕКТА
  4. 17.1. Основные понятия, цели, принципы, концепция управления персоналом
  5. 4.1. Планирование, как основная функция (принцип) маркетинга
  6. 1. Понятие, особенности, цели, виды и принципы юридической ответственности за правонарушения в сфере таможенного дела
  7. ПРАВИЛО (СТАНДАРТ) N 1. ЦЕЛЬ И ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ АУДИТА ФИНАНСОВОЙ (БУХГАЛТЕРСКОЙ) ОТЧЕТНОСТИ (в ред. Постановления Правительства РФ от 07.10.2004 N 532)
  8. 3.2. Финансовая стратегия в системе финансового планирования компании
  9. § 2. Финансовое планирование и финансовый контроль
  10. 1.1. Цели и задачи финансового менеджмента в компании
  11. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
  12. 4.2. Экологический аудит; история развития экологического аудита; цели, задачи, основные принципы
  13. 13.2. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. СОДЕРЖАНИЕ, ЦЕЛИ И ФУНКЦИИ
  14. 10.4. Финансовое планирование на предприятии