Задать вопрос юристу

1.1. Сущность инвестиций, их классификация и экономическое значение

Инвестиции — это многоаспектное понятие, которое трактуется по-разному в зависимости от контекста, в котором оно используется. В самом общем смысле под инвестициями мы будем понимать средства (ресурсы), вложенные сегодня, в обмен на возможность получения в будущем большего количества благ, чем можно было бы получить сегодня за эти средства.

В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» (редакция от 24.07.2007 № 215-ФЗ) дается следующее определение инвестиций.

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестирование (инвестиционная деятельность) представляет собой совокупность практических действий по вложению инвестиций и по их последующей реализации. Инвестором является юридическое или физическое лицо, принимающее решение об инвестировании и осуществляющее вложение собственных или привлеченных средств.

Инвестиции могут осуществляться в форме реальных, финансовых и нематериальных (интеллектуальных) инвестиций.

Реальные инвестиции предполагают приобретение реальных активов (средств производства), таких как земля, здания, сооружения, оборудование, машины и проч., как правило, в целях производства товаров и услуг. Такие инвестиции часто называют капиталообразующими. В данном курсе основное внимание мы уделим именно реальным инвестициям.

Финансовые инвестиции состоят в приобретении финансовых требований на активы в законодательно определенной форме, например в виде ценных бумаг, контрактов.

В странах с развитой рыночной экономикой значительную часть инвестиций составляют финансовые инвестиции. Несмотря на то что финансовые инвестиции не создают новых благ, в современной экономике они необходимы. Финансовые инвестиции формируют финансовые рынки, благодаря которым реализуется взаимодействие между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто имеет избыток средств и готов их вкладывать. Наличие финансовых рынков придает современной экономике необходимую динамику, создает возможности для концентрации капитала, мобилизации сбережений и, как следствие, позволяет реализовывать крупномасштабные инвестиционные проекты.

Нематериальные инвестиции представляют собой вложения средств в человеческий капитал, информацию, патенты, лицензии, ноу-хау, НИОКР и прочие нематериальные ценности, приобретаемые компанией в процессе ее деятельности.

Инвестиции можно также классифицировать по другим признакам. В зависимости от возможностей инвестора влиять на процесс управления объектом инвестирования выделяют:

¦ прямые инвестиции — это инвестиции в данное предприятие в объеме не менее 10% его акционерного капитала;

¦ портфельные инвестиции — это инвестиции в ценные бумаги данного предприятия в объеме менее 10% его акционерного капитала;

¦ прочие инвестиции — это инвестиции, не связанные с конкретным предприятием (помещение денежных средств на депозитные вклады в банк, приобретение ГКО1, вложение средств в инвестиционные, венчурные фонды, страховые компании).

Вложение средств, осуществляемое в процессе инвестирования, и ожидаемый от этого полезный эффект разделены временным интервалом.

Поэтому инвестирование имеет временной аспект, а одной из характеристик инвестиционного процесса является период инвестирования, т.е. временной промежуток, на который вкладываются средства. В зависимости от периода инвестирования различают: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от трех до пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет) инвестиции.

В инвестиционной деятельности всегда присутствуют факторы неопределенности и риска, поскольку получение полезного эффекта от вложения средств, как правило, является ожидаемым, а не на 100% гарантируемым результатом инвестиционной деятельности.

Самая общая цель инвестиционной деятельности — увеличение богатства инвесторов. Методы и инструменты достижения этой цели, так же как и формы, сроки и объемы инвестиций, зависят от множества факторов: наличия внешних условий для инвестиций и необходимых инвестиционных ресурсов, опыта инвестирования, склонности инвестора к риску, каких-либо личных предпочтений инвестора. В условиях рыночной экономики, обладая экономической свободой, инвестор имеет возможность широкого выбора инвестиционных решений, но и ответственность за эти решения инвестор полностью принимает на себя. Таким образом, для принятия решения об инвестициях и способах их реализации требуется обстоятельная предварительная проработка и комплексный подход, учитывающий множество различных факторов.

В настоящее время в распоряжении инвесторов имеется целая система методов и инструментов анализа, оценки, принятия и реализации решений об инвестировании, представляющая собой предмет инвестиционного менеджмента.

В современной мировой практике управления инвестициями особое место занимает разработка плана вложения средств и действий по извлечению из этих вложений ожидаемого положительного эффекта. В рамках разработки такого инвестиционного плана проводится инвестиционный анализ, в результате которого требуется получить ответы на два основных вопроса. 1. Будут ли вложенные средства полностью возмещены? 2. Будет ли достаточно велик положительный эффект при реализации инвестиционной программы, чтобы компенсировать отказ от затраченных на ее реализацию средств и риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата?

<< | >>
Источник: В.К. Фальцмана, Э.Н. Крылатых. Интенсивный курс МВА: Учеб. пособие — М.: ИНФРА-М. — 544 с. — (Учебники для программы МВА).. 2011

Еще по теме 1.1. Сущность инвестиций, их классификация и экономическое значение:

  1. 11.1 Экономическая сущность инвестиций
  2. 3. В. И. Ленин об экономической сущности и значении программы большевиков
  3. 2.5. Классификация инвестиций
  4. 2.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  5. Классификация инвестиций и источников их финансирования
  6. 19.1. Инвестиции и их классификация
  7. ЗНАЧЕНИЕ ВАЛОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  8. 9.5. Социально-экономическая эффективность инвестиций
  9. 9.4. Инвестиции как источник экономического роста
  10. 11.4. Экономическая оценка инвестиций
  11. 6. СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ И ЗНАЧЕНИЕ ГРАЖДАНСКОЙ ПРОЦЕССУАЛЬНОЙ ФОРМЫ: ПОНЯТИЕ, ЧЕРТЫ, ЗНАЧЕНИЕ И ПОСЛЕДСТВИЯ ЕЕ НАРУШЕНИЯ
  12. 1.6. Сущность, основные черты и значение гражданской процессуальной формы: понятие, черты, значение и последствия ее нарушения