11.3.3. Стратегия инвестиционной деятельности как составная часть стратегической программы технико-экономического и социального развития предприятия (СПТЭСРП)

Обоснованная стратегия инвестиционной деятельности предприятия реализуется на основе разрабатываемой стратегической программы СПТЭСРП. Главной целью этой про-

222

граммы является поддержание в необходимых размерах и состоянии всех ресурсов производственной системы в течение долговременного периода и подвергается декомиозиции по следующим уровням (см.

Агрегированные цели, достигаемые на уровне предприятия относительно каждой стратегической зоны хозяйствования (СЗХ). 2.

Дифференцированные цели, достигаемые на уровне функциональных отделов предприятия относительно каждого вида ресурсов. 3.

Адресные цели, достигаемые на уровне каждого стратегического хозяйственного центра (СХЦ). 4.

Детализированные цели, достигаемые на уровне рабочих мест в подразделениях стратегического хозяйственного центра (СХЦ).

Каждая цель обосновывается системой показателей, которые должны быть достигнуты в результате реализации стратегической программы СПТЭСРП.

В качестве агрегированных целей в той или иной стратегической зоне хозяйствования могут предусматриваться: •

высвобождение из действующих или создание новых производственных мощностей для освоения новой продукции; •

увеличение или сокращение объемов выпускаемой продукции; •

повышение целенаправленной эффективности пользования действующих средств и предметов труда технологического оснащения в различных стратегических хозяйственных центрах; •

повышение эффективности функционирования системы управления стратегическим хозяйственным центром и предприятия в целом; •

устранение износа основных средств технологического оснащения; •

улучшение условий труда и безопасности и жизнедеятельности коллектива; •

формирование благоприятных условий рационального природопользования и окружающей среды предприятия; •

повышение уровня конкурентоспособности продукции; •

другие цели перспективного развития.

Дифференцированные цели разрабатываются по каждому функциональному подразделению предприятия, исходя из уровня составляющих его ресурсов. Поэтому эти цели в каждом структурном подразделении могут быть разными и отражают специфику подразделения предприятия: повышение уровня кадрового потенциала в сфере основного или другого вида производства, повышение технического уровня производства или других подразделений предприятия и т.д.

Адресные цели конкретизируют дифференцированные цели применительно к каждому стратегическому хозяйственному центру (подразделению предприятия). Например, техническое и технологическое обновление производства (стратегического хозяйственного центра) и т. п.

Детализированные цели разрабатываются и конкретизируются на каждом рабочем месте, относящемся к тому или иному стратегическому хозяйственному центру (производству и т.п.). Например, повысить уровень гибкости рабочего места М...., предусмотрев улучшение (изменив форму) обеспечения инструментом, приспособлениями и т.д.

В свою очередь, средства достижения целей стратегической программы СПТЭСРП группируются по следующим направлениям: •

создание новых стратегических хозяйственных центров, их подразделений и рабочих мест; •

ликвидация или реконструкция действующих стратегических хозяйственных центров, их подразделений и рабочих мест; •

расширение действующих стратегических хозяйственных центров, их подразделений и

223

рабочих мест; •

техническое перевооружение действующих стратегических хозяйственных центров, их подразделений и рабочих мест; •

совершенствование организационной структуры системы управления или организации производства в рамках стратегического центра и его подразделений; •

другие средства достижения целей стратегической программы.

Предпочтительным вариантом средств достижения целей стратегической программы технико-экономического и социального развития предприятия (СПТЭСРП) является максимальное значение положительного влияния того или иного средства на конкретный статус предприятия и привлекательность стратегической зоны хозяйствования.

Однако в основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера должна лежать оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных доходов. Очевидно, важным является вопрос о размере предполагаемых инвестиций. Но не менее важным будет вопрос о будущих денежных доходах. Более того, поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, при которых размеры инвестиций генерируемых наступлений доходов; длина лага между ними (горизонт прогнозирования, шаг расчета реализации инвестиционного проекта); темпы инфляции и других факторов (задержки платежей и т.), влияющих на ценность используемых денежных средств; учет неопределенностей и рисков имеют не менее важное значение. В этой связи методы, используемые в оценке инвестиционной деятельности предприятий должны быть основаны на дисконтированных оценках, т.е. на сопоставлении общей величины (исходной и дисконтированных для последующих периодов) инвестиций с общей суммой дисконтированных доходов (денежных поступлений), генерируемых ею в течение прогнозируемого срока.

Если стратегия развития предприятия предполагает не разовую величину инвестиций, и последовательное инвестирование финансовых результатов (доходов) в течение 1 лет, то надлежит найти сумму дисконтированных инвестиций (капитальных вложений).

При этом период дисконтирования инвестиций и период дисконтирования генерированных годовых доходов (прибылей) может не совпадать. Тогда сумма дисконтированных инвестиций определится по уравнению:

224 Kn =Ї

t=i

k

(1+i)t где п - кол-во последовательных лет инвестирования финансовых ресурсов (горизонт расчета); , - прогнозируемый средний уровень инфляции; к - инвестиции в 1-м шаге расчетов; t = 1,2,3,....п ; п - горизонт инвестирования (расчета), а сумма дисконтированных годовых доходов (прибылей) определяется по уравнению:

Д

ЙО+КУ (112)

где /=1,2,3,... I ; I - горизонт расчета доходов;

К. - коэффициент или норма дисконта, равный приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Д - разновременный доход (генерированные годовые доходы).

Если норма дисконта (К.) меняется по годам прогнозированного периода, то Д определится:

^(1 + к,) • (1+к2) • ...• (1 + ку (11.3.)

Выбор предпочтительных (наилучших) вариантов средств достижения стратегической цели инвестиционной деятельности определится посредством определения чистого дисконтированного дохода (интегрального эффекта) по формуле:

Д i =1 -

-Z- P При знад

nGi^re:

:псдств-4~гратсг ^ІМ?ИЯ мЬж^т -ІИТСЛЬНОМ колі

ичейсЗЗ^рзяй« ической прогр; быть исиользо даестве состав, ;TBCIG<3XQCHT|:

ММЫ ТСХНИКО-'

5ана матрица в ляющих страті ов (С-ХЦ).для с кономического ыбора альтерш гических зон коїгбтІЗьіюго и социального [тив (рисунок - юзяиствованш

выбора целей і развития пред таблица) схц, СХІД

Э,л схц

Зі.2 СХЦ

Эм СХЦ

э, CXLh СХЦ

Э2.1.

32.2 схц

ЗЗІ схц

э2 схц. схц

Эд.1 СХЦ

3„.2 схц

э

’-'д.] СХД

Э„ схд

Зі СХЦ

э3 схц

Зп Эм 1 ТоЭаоёеГ Г.А. УёТГТТе^йпёау уоойёоеаГТпои ГТаТе oaoieee ё oaoifefaee а ёапТТТ ёТТТёаёпа: Ёаёоёё ЁОА. Nia. 1992 а. п.96.

225

Д

Д

K

АД = Дi - Kn =Х -

(11.4.)

=1(1 + К, у ?1(1+,)

Информацию по расчетам Д. можно найти в наших исследованиях1

ПРИМЕЧАНИЕ: Эпс - максимальный эффект производственной системы. Необходимо отметить, что показатель Д отражает прогнозную оценку изменения технико-экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемых целей (решений инвестиций). Этот показатель адективен во временном аспекте, тогда:

Эпс = АД, + Щ2 +... + Дпп (11.5.)

где АД 1,АД2,..., Д пп - соответственно дисконтированный доход (интегральный эффект) от реализации цели 1, цели 2,...., цели ш.

Немаловажным моментом разработки данной стратегической программы является определение сроков ее реализации, которые, в известной мере, зависят от структуры жизненного цикла программы и ресурсных ограничений, регламентирующих годовой объем работ по подготовке и реализации программы.

Жизненный цикл стратегической программы технико-экономического и социального развития предприятия (производственной системы) включает в себя следующие этапы: •

определение целей и разработка программы; •

составление стратегических планов; •

создание, согласование, уточнение и утверждение инвестиционных проектов; •

разработка тактических планов реализации программы; •

организация ресурсного обеспечения планов программы; •

осуществление работ по реализации инвестиционных проектов; •

освоение производственных мощностей, подвергавшихся реконструкции и техническому перевооружению; •

обеспечение эффективного функционирования освоенных производственных мощностей; •

моральный и физический (материальный) износ (старение) технической базы производственной системы и других ресурсов предприятия.

В результате изучения состава и объема работ на каждом из этапов жизненного цикла посредством их моделирования устанавливается оптимальная продолжительность меж- реконструкционного периода (периода технического перевооружения).

Порядок формирования и реализации стратегической программы технико-экономического и социального развития предприятия отражен на схеме 11.3.

Как видно из схемы 11.3., формирование стратегической программы - это сложный процесс с обратной связью: выявление целей - разработка стратегии их достижения - реализация программы - анализ результатов реализации программы - внесение корректив в цели стратегического развития предприятия и т.д.

Важнейшим требованием к разработке концепции (главной цели СПТЭСРП) социально-экономического развития предприятия и его механизма хозяйствования является создание экономико-организационных условий для ускорения темпов научно-технического прогресса. Темп научно-технического прогресса равен удвоенному темпу роста производительности труда за минусом темпа роста фондовооруженности труда. А темп роста уровня жизни в коллективе предприятия примерно равен темпу научно-технического прогресса. При равенстве темпов научно-технического прогресса и фондовооруженности труда

226 Выявление потребностей Сегментации рынка тонаров отвечающих ценностным 4

Про г доз во-зможносгей получения Госзаказов на продукцию ярсдлрмтия

Ориентациям руководства Исследование конъюнктуры каждого сег- предприятия мента рынка

' ^

Определение ассортимента продукции, подлежащей изготовлению по Госзаказам, и товаров на основе потенциального платежеспособного слросл потребителей.

Определение требуемого уровня развития ыатернаш.по-технической базы исеь сфер деятежностя предприятия, способного обеспечить своевременное, качественное и эффективное удовлетворение потенциальных потребителей предприятия.

Изучение досгигвутого уровня развития материа-льно-техннческой базы предприятия и выявление степени рассогласованности достигнутого и требуемого уровне развития матернЕшьяс- геьннческой базы. '

Выявление целей технико-экономического и социального развития, обеспэтивдющих устранение рассогласования достигнутого и требуемого уровня материально-технической бьз-ы предприятия. Увеличение объемов Образование Повышений Повышение выл ус ка про дукции резервов про- 3 фф е К ГНБ Н 0 сти технического нзводст вен я с-пользо в ания УРОВНЯ И 1ЮН- ных мощно д е й сгаукнцето хуретггоспособ стей оборуд об ания а ости проек ции Повышение Форипро Компенса С те пен я удов ванне ра ция мораль летворения ционально ного и физи Социальные го Приро ческого из Потребностей допользо носа техни вания ческой бааы Прочие иелн

I Выявление агрегированных целей стратегического развития

Повышение эффективности функционирования СИ-СТЕНЫ

Выяснение .цнф^иеренцированньзх целей технико-экономического н социального развития

Подготовка Основное Управление Производствен Социальная кифраструк-

Производства произ- производством ная инфра- тура

ВОДСТБО структура

Участки

Выведение адресных целей перспективного развитие Отделы Цека

ЛаСюрач-сряк

227

Схема 11.3. Схема выработки управленческих решений в области инвестиционной деятельности предприятия (начало). Выявлснж детализированных целей перспективною развития Рабочие места

Функциональных

сл™&

Рабочие места, проызводсгьенных подразделений

Разработка мероприятий (инновационных проектов) совершенствований материальнотехнической базы производственной и социальной сфер деятельности

Выбор предпочтительных вариантов мьершенстьования материально-технической Сазы произ- | водсгвенной и социальной сфер деятельности

Разработка стратегической программы перспективного техникоЭкономического и социального развития предприятия

Реализация стратегической программы

Достижение требуемого уровня развития материально-технической базы производственной и социальной сфер деятельности |

Осуществление комплекса видов деятельности

Сдциагїьной.

Достижение желаемого

уровня- социальных

УСОШДИЙ 'іруда н быта персонала

ПрС ДП р Н.ТГЛ.Ї

I „

Акапиэ степени удовлетворения потребностей, ооеснечиваемоЯ реализацией стратегической програм*^ перспективного и социального развития предприятия '

Схема 11.3. Схема выработки управленческих решений в области инвестиционной деятельности предприятия (продолжение).

Производственной Выпуск продукции предприятия с треоуемыыи параметрами

Эколс! гнческой Достижение нормативного уровня состояния природной среды

L

развитие экономики предприятия осуществляется нормально, фондоотдача не меняется, а уровень жизни соответственно растет. Если темп роста фондовооруженности труда больше темпов роста научно-технического прогресса, то темп роста уровня жизни будет меньше темпа роста производительности труда, иначе начнется “проедание” фондов. Несоблюдение этих закономерных требований приводит сначала к застою в экономике, а потом к кризису и чреватым последствиям. Значит, в механизме хозяйствования все должно быть направлено на то, чтобы экономика предприятия была восприимчива к научно-техническому прогрессу.

Разрабатываемая концепция развития предприятия в условиях перехода на рыночные отношения должна сочетать экономические и социальные интересы коллектива и их семей. В этих условиях техника и технология предприятия должна обеспечить высокую конкурентоспособность. С этой целью предстоит осуществлять соответствующую реконструкцию или техническое перевооружение предприятия.

Реконструкция или техническое перевооружение производств предприятия является

228 не столько инженерной, сколько экономико-социальной задачей и представляет собой проблемы совершенствования производительных сил, развития инфраструктуры предприятия и системы планово-регулируемых рыночных отношений. Поскольку нельзя сводить оценку вариантов реконструкции или технического перевооружения производств предприятия, в том числе и с целью перепрофилирования, только к технико-экономическим расчетам, необходимо, прежде всего, учитывать складывающуюся на предприятии социальную, экологическую и экономическую ситуацию.

Сущность такого подхода к проблеме реконструкции или техническому перевооружению предприятия заключается в том, что сравниваемые варианты должны оцениваться не по величине затрат на производство и транспортировку (продвижение) продукции потребителю, не по величине прибыли на единицу вкладываемых ресурсов, а с учетом влияния на организацию коллектива, представляющую собой систему производственных пропорций и связей экономического, социального и экологического характера

То есть необходимо учитывать изменение социально-экономической ситуации, проявляющееся через изменение затрат на единицу применяемых ресурсов, на единицу производимой продукции, на нейтрализацию единицы загрязнения окружающей среды, на создание экологически- и социально-комфортной среды работы и проживания коллектива и их семей, повышение жизненного их уровня.